今天小編分享的财經經驗：光模塊，不再一路狂飙？，歡迎閲讀。
光模塊是 AI 的基石之一
光模塊，是 AI 大潮的直接受益者。
百度百科顯示，光模塊是進行光電和電光轉換的光電子器件，負責将電信号轉換為光信号，以及将接收到的光信号轉換回電信号，從而完成數據的發送和接收。
光模塊是數據高速傳輸的關鍵所在，也是算力不可或缺的底座。
此背景下，光模塊受到的關注不在 GPU、HBM 之下，成功站上大模型的 " 風口 "，成為資本市場的 " 寵兒 "。
以中際旭創為例，2023 年的漲幅為 320.83%，2024 年的漲幅超過 40%，成為千億元市值的知名公司。
不過，行業也有了微妙的變化。
日前，國家知識產權局公開了華為申請的一項名為 " 一種光模塊、光通信設備及光通信系統 " 的專利，專利公開号為 CN117767976A，申請日期為 2022 年 9 月 19 日。
專利摘要顯示，本申請涉及光通信技術領網域，尤其涉及一種光模塊、光通信設備及光通信系統。在具有業務功能和至少一種運維功能的基礎上，可以降低成本、增加功能、減小占用體積。
财聯社報道，該專利區别于數據中心短距光通信，" 是關于電信長途幹線網絡、光接入網絡，因為光纖距離很長、環境復雜，而引入線路質量檢測的第二光源，為了減少兩套光源的占地面積，而專門開發的一套結構。"
上海蘭迪律師事務所高級合夥人田磊在接受媒體采訪時表示：" 專利分初審和實審，除非有特殊通道，周期一般在 18 個月以上，這個公開号的尾号為 A，（説明）僅僅是過了初審，一般以 B 和 S 結尾的為授權号。"
換而言之，該專利短時間并不會衝擊市場。
太辰光證券部公開表示：" 光模塊是一個大的產品品類，這個品類裏可能行業内有無數個專利，降低成本、增加功能、減小占用體積屬于是一個發展趨勢，各企業都在推新技術，每隔一段時間都會有新專利產生，沒有辦法去評估這個專利造成的影響。"
估值高才是風險
需要注意的是，華為一直是光模塊的玩家。
早些年，海外通信行業更為發達，一直處于領跑狀态，從而推動光模塊積極向上，彼時全球光模塊 Top 10 榜，清一色為外企。
直到 2000 年前後，國内才出現光模塊企業才萌芽，且多數不能獨立制造產品，而是承接封裝測試業務，處于產業鏈的最低端。
這之後，不斷成長，漸成氣候。
随着雲計算的崛起，算力需求大增，光模塊迎來的爆發，特别是設備商的銷售模式從捆綁采購轉向直采，為國内企業崛起鋪平了道路。
到了 2022 年，全球光模塊 Top 10 榜，國内企業占據了 7 席，涉及中際旭創、華為、光迅科技、海信、新易盛、華工科技、索爾思光電。
以上可見，華為的一舉一動，對行業的影響深遠，特别是估值高企的背景下影響更大。
還是以中際旭創為例，股價大漲之後市盈率高達 70 多倍，獲利盤豐厚，一有風吹草動就有資金想落袋為安。
盡管如此，中際旭創還是值得長期關注。
中際旭創是全球最大的光模塊企業，涉及 400G 和 800G 光模塊，2023 年發布了 1.6T 的高端光模塊。
中際旭創官方表示：" 自 2023 年以來，随着 ChatGPT 為代表的生成式人工智能大語言模型的發布，AI 算力需求和相關資本開支激增，帶動了 800G 等高速光模塊需求增長，并加速了 800G 及以上產品的迭代步伐。"
2023 年，中際旭創的營業收入為 107.25 億元同比增長 11.23%，淨利潤為 21.81 億元同比增長 78.19%
本文僅代表個人觀點，跟本報無關。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。
