今天小编分享的财经经验：公司卖了870亿，又一批员工实现财富自由，欢迎阅读。
放贷是真赚钱啊。
贝莱德今年来的动作真不少，哪怕是今年即将结束，还是在 12 月初就对外宣布公司将以 120 亿美元（约合人民币 870 亿元）的股票收购 HPS Investment Partners，原因是这家全球最大的资产管理公司希望在非常受欢迎的私人信贷领網域分一杯羹。
据了解，该交易预计将于 2025 年中期完成，交易将使 HPS 高管和员工获得贝莱德子公司的股权，这些股权可以兑换约 1210 万股贝莱德股票。交易完成后，公司将支付 75% 的股权，剩余的 25% 和额外的奖金池将在未来五年内支付，具体取决于成交条件和财务业绩里程碑。
在贝莱德官方公告中，该交易还将创建一个拥有约 2200 亿美元资产的 " 综合私人信贷特许经营权 "。
说贝莱德是造富机器并不虚，这次其为 HPS 高管和员工争取到一定股票——截至发稿前公司股价为 1057 美元 / 股，相当于这些人手头的股票资产高达近 130 亿美元（约合人民币 946 亿元），实现人生财富自由应该手到擒来了。
这不是贝莱德第一次撒钱，在今年 7 月份收购英国私募股权数据库提供商 Preqin 的交易中，也手把手地帮后者公司一批骨干实现下半生躺平自由。
PE 的尽头仍是放贷
在贝莱德官方申明中已经足够明显，收购 HPS 就是为了涉水私人信贷领網域。
其表示，固定收益的未来是建立公共和私人投资组合，以优化流动性、收益率和多样化。这笔交易将把贝莱德强大的企业和资产所有者关系与 HPS 的多元化发起和资本灵活性结合起来。合并后的私人信贷特许经营权将与贝莱德 3 万亿美元的公共固定收益业务并肩工作，为整个投资组合的客户提供公共和私人收入解决方案。
贝莱德预计，到 2030 年，私人债务市场将翻一番以上，达到 4.5 万亿美元。私人信贷的期限、回报和收益率特征与长期资本客户的需求相匹配，包括保险公司、养老金、主权财富基金、财富管理公司和为退休储蓄的投资者。
也就是说，有了 HPS 之后，贝莱德的私人市场资产管理规模和管理费将分别提高 40% 和约 35%。HPS 管理着约 1480 亿美元的资产。截至今年第三季度，贝莱德监管着 11.5 万亿美元资产。
不光如此，这笔收购交易里程碑式的意义在于，贝莱德拿到了能够与 KKR 和 Apollo Global Management 等私募巨头竞争的筹码。
贝莱德壮大不是一蹴而就。就拿今年的一些动作来说，它的每次收购明显意味深长。
比如 7 月，以 32 亿美元（约合人民币 233 亿元）现金收购英国私募股权数据库提供商 Preqin，后者作为另类资产行业数据和市场分析可靠的提供商，无疑能帮助贝莱德增强了其在快速增长的私募资产市场中，监管风险和分析数据的能力。更重要的是，贝莱德希望将指数化的理念引入私募市场，提供指数和交易所交易基金 ( ETF ) 。目前该交易已经到达最后阶段
10 月，贝莱德完成了以 125 亿美元对全球最大的独立基础设施投资管理公司 Global Infrastructure Partners 的收购，这笔交易使贝莱德以约 1700 亿美元成为第二大基础设施资产管理公司。
老话说 PE 的尽头是放贷，贝莱德用行动在支持这个观点，同样地，也说明放贷是真赚钱啊。
一家曾自己收购了自己的公司
卖身贝莱德，不是 HPS 最初的想法，后者更想通过 IPO 大放异彩。
据了解，今年 9 月，就有外媒报道 HPS 已开始与潜在投资者讨论 IPO 的细节 . 去年，彭博 · 社报道称，HPS 已秘密向美国证券交易委员会提交了檔案，以期首次公开募股。据知情人士透露，该公司最早可能在下周公开披露其财务状况。潜在的上市可能会使该公司的估值超过 100 亿美元。
HPS 有多擅长放贷呢？在今年早些时候，该公司关闭了其第二只核心高级贷款基金（CSL II）和平行投资基金，筹集了约 100 亿美元。几个月后，由于高净值个人的需求激增，HPS 被迫限制流入其 100 亿美元的 HPS 企业贷款基金。
今年 6 月，HPS 又为新的私人信贷基金筹集了 211 亿美元，这是迄今为止最大的一笔融资。事实证明，说 HPS 是全球顶级私人信贷公司毫不为过。
截至目前，HPS 管理了 1230 亿美元的私人信贷，监管着 220 亿美元的公共信贷，拥有 760 多名员工。
HPS 的创业故事很励志。2007 年——雷曼兄弟倒闭的前一年，创始人 Scott Kapnick 在摩根大通成立了一个新部门 HPS（Highbridge Principal Strategies），主要为摩根大通高桥资本负责私募股权和信贷业务。
后经过金融危机及传统金融机构频受波动等原因，HPS 在摩根大通的地位变得比预期更不稳定。2016 年，Kapnick 团队出 1 亿美元自有资金，以及美国银行的 3 亿美元债务融资，以接近 10 亿美元的估值，从摩根大通手中收购了自己。
在这次交易里，摩根大通保留了少数股权，并在之后两次出售中，分别卖给 Dyal Capital 和 Guardian Life，赚到了 7.5 亿至 10 亿美元的收益。
大势所趋
贝莱德做过预计，到 2028 年底，全球私人债务市场的资产管理规模将达到 3.5 万亿美元。在 2008 年时，这个市场管理的资产规模只有 3750 亿美元。在麦肯锡最近的一份报告中亦表示，截至 2023 年底，该市场总规模达到近 2 万亿美元，是 2009 年的 10 倍。
整个金融圈，没有人再否定私人信贷存在的意义。
今年 7 月的时候，蔡崇信创立的家族办公室蓝池资本（Blue Pool Capital）就宣布已经筹集了 5 亿美元资金（约合人民币 36.35 亿元），用于投资对冲基金和私人信贷基金。
此前蓝池资本曾投资过私人信贷管理公司猫头鹰资本（Owl Rock Capital），该公司于 2021 年与戴尔资本（Dyal Capital Partners）合并，成立了上市公司蓝猫资本公司（Blue Owl Capital Inc），目前管理着超过 1740 亿美元的资产。
蓝池资本只是众多财富机构追捧私人信贷大军中的一员，加入私人信贷如今也早已成为全球富豪资产配置的 " 大势所趋 "。正如阿波罗全球管理 CEO Marc Rowan 曾说过的，" 这是私人信贷产品募集的好时机 "。
本文来自微信公众号 " 投中网 "，作者：喜乐，36 氪经授权发布。
