今天小编分享的财经经验：50岁的微软和OpenAI加速离婚，欢迎阅读。
文 | 最话 FunTalk，作者 | 何伊然 ，编辑 | 杨磊
微软和 OpenAI 的联姻亮起了 " 黄灯 "。
3 月 11 日，OpenAI 宣布与 AI 云计算提供商 CoreWeave 达成了一份为期五年、价值达 119 亿美元的合同，CoreWeave 将为 OpenAI 提供算力服务。据悉，该交易还使 OpenAI 获得了 CoreWeave 价值约 3.5 亿美元的股份。
CoreWeave 成立于 2017 年，提供基于英伟达 GPU 的云端算力租赁服务，用于机器学习、深度学习等场景。CoreWeave 与英伟达关系密切，是最早大规模采用英伟达 GPU 的云计算厂商，早在大模型问世之前，就囤积了大量英伟达 GPU。与英伟达的亲密关系，使得 CoreWeave 享有优先获得英伟达 H100/H200 及 Blackwell 架构 GPU 的便利，也因此获得一众大厂青睐，采购其算力服务。
当地时间 3 月 3 日，CoreWeave 提交了 IPO 招股书，申请在纳斯达克上市，预计筹集约 40 亿美元资金，估值目标超过 350 亿美元。
在上市前夕，OpenAI 向 CoreWeave 提交了百亿美元大订单，并成为其股东，力捧之意再明显不过了。
从财务上看，CoreWeave 2024 年营收达 19 亿美元，同比增长超过 700%，但净亏损 8.63 亿美元，累计亏损已达 15 亿美元，亏损的主要原因是大规模采购 GPU 建设 AI 基础设施。
这个庞大的算力基础设施，需要客户来买单，所以有些投资者怀疑 CoreWeave 的增长能持续多久，尤其是如果微软和 Meta 等大客户减少对外部云服务提供商的依赖，可能会对 CoreWeave 造成打击。毕竟，CoreWeave 的主要客户是微软，其对公司 2024 年营收的贡献达 62%，较之 2023 年成长了 8 倍。此外，Meta、IBM 和 Cohere 也是 CoreWeave 的客户。
CoreWeave 也很明确表示其与微软的 Azure 和亚马逊的 AWS 等云提供商之间，存在竞争关系。微妙的是，此前有报道称，微软因交付问题和错过最后期限而放弃了与 CoreWeave 的部分合同，虽然 CoreWeave 随后否认了这一报道，但微软对 CoreWeave 的重要性，不言而喻，所以 CoreWeave 有动力寻找新大客户、新大金主，以避免所有鸡蛋都放在微软这个篮子里。
同理，微软对 OpenAI 也拥有某种程度上决定其生死的能力，微软不但是其重要股东，还是算力提供方。上周，OpenAI 首席执行官奥尔特曼表示，OpenAI 已经没有更多算力空间了。
奥特曼自然是不会甘于做微软的附庸，他需要寻找算力替代池，CoreWeave 就是再合适不过的对象了。尤其是在 OpenAI 与微软关系日趋冷淡的当下，这笔交易让 OpenAI 可以更加放心地发展自己的大模型，而不用担忧受限于微软的云计算限制。
而微软更不会把 AI 的所有希望和筹码押注在 OpenAI 身上，那就相当于自废武功了。微软继续开发自己的大模型 MAI，两家公司的竞争态势变得越来越明显。微软声称，MAI 可以与 OpenAI 的 o1 和 o3-mini 相媲美。
" 虽然微软与 OpenAI 建立了紧密的合作，但两者的独立地位意味着他们未来极有可能会分道扬镳。"2024 年 6 月，在摩根大通举行的第二十届全球中国峰会上，阿里巴巴董事局主席蔡崇信如此点评大洋彼岸的 " 当红炸子鸡 "。
在商海见惯了分分合合的老玩家，就是看得更远。
01
2019 年 7 月，微软拿出 10 亿美元注资 OpenAI。
協定约定，微软成为 OpenAI 的独家云供应商和 " 首选商业化合作伙伴 "，OpenAI 则将其大模型训练迁移到 Azure 云平台。在此之前，OpenAI 一度是谷歌云排名前五的企业客户。换言之，微软的注资有很大一部分是用提供云服务实现的资源置换，真正投入的资金并没有那么多。
毫无疑问，这是硅谷近年来最成功的一笔押宝。
ChatGPT 横空出世让科技行业的 " 老人 " 微软在 AI 时代重新站上了浪尖，不仅人工智能服务搞得有声有色，就连传统的 PC 业务也在 AI 加持下拓宽了想象空间，公司市值迈上 3 万亿美元。彼时，奥尔特曼一度用 "Best Bromance in Tech（科技业最好的基友关系）"，称赞与微软的合作。
三年来，微软累计向 OpenAI 投资 130 亿美元，持有 49% 的股权，将商业化合作的优先权牢牢抓在手里。不仅如此，随着 OpenAI 改变非盈利组织的属性，微软还可以拿到 75% 的利润抽成直到收回投资。
然而，再好的合作也是阶段性的，各方总归会有自己的算盘。
在 OpenAI 是一家 " 小而美 " 的非盈利组织的时候，微软确实可以给它足够的自由度，因为它赌的是一个可能性，允许有试错空间。然而，在可能性变成落地的成果，要纳入商业版图进行谋划后，微软需要考虑更多现实的数据，它要强化对 OpenAI 的掌控力。
然而，OpenAI 管理层的多次动荡和奥尔特曼在媒体前越来越强的存在感，让微软感觉到这家独角兽没有期初看上去那么温顺。
此外，OpenAI 初创团队对商业化一直保持着矛盾态度。据知情人士透露，很多时候 OpenAI 想要开源，却遭到了微软的阻止，双方的理念分歧越发难以调和。
2023 年 10 月，OpenAI 董事会解雇奥尔特曼风波，微软 CEO 纳德拉甚至是事后才知晓。据媒体报道，尽管奥尔特曼很快在各方的声援下重回 OpenAI，但解雇一事让微软董事会对 OpenAI 的信任度大幅降低，要求纳德拉更改微软的 AI 策略，不能依赖 OpenAI。
更重要的是，ChatGPT 的商业化进展没有达到微软的预期。
越来越庞大的用户群体使得 OpenAI 对算力空间的要求越来越高，奥尔特曼一直在向微软索要更多的资金和计算资源。按照预测，OpenAI 到 2029 年才有望实现年度盈利，这意味着微软要付出的成本会越来越多。
据报道，从 2023 年下半年起，微软就对 OpenAI 提出的要求变得敷衍，意识到 " 基友关系 " 破裂的奥尔特曼转而寻找新的资方。
也就是在这一段时间，奥尔塔曼开始频频拜访中东国家，与沙特、阿联酋等国的主权基金洽谈合作。" 石油爹 " 足够有钱，然而在技术上与硅谷有明显的差距，因此愿意给奥尔特曼更大的自由空间。
2024 年，奥尔特曼又用打造 AI 芯片搭上了近年来颇为失意、想重新回到聚光灯下的孙正义。
2024 年 10 月，OpenAI 完成了 66 亿美元的融资，投资方包括 Thrive Capital、英伟达、阿联酋主权财富基金、软银等公司，尽管微软也拿出了 5 亿美元参与，但明显已不再占据主导权。
除了拉来更多的投资者，奥尔特曼还会绕过微软直接推销 OpenAI 的服务类产品。据知情人士透露，在推介活动中，他会强调企业与 OpenAI 团队直接接触可以获取最新模型，而且有更大的机会获得定制 AI 产品。
OpenAI 和微软早已貌合神离，甚至分手都是可选项了。
02
实际上，微软在押宝 OpenAI 成功后，一直在全球寻找有潜力的 AI 初创企业，打造了遍布全球的 AI 投资版图。
2022 年，微软、英伟达、比尔 · 盖茨和领英创始人雷德 · 霍夫曼投资 15 亿美元扶持起了 AI 初创企业 Inflection，其发布的聊天机器人 Pi 号称和 OpenAI 的 GPT-3.5 相媲美，是彼时业界一致看好的硅谷黑马，一度被称作为 "OpenAI 最大的对手 "。
在 OpenAI 逐步脱缰后，微软来了一招釜底抽薪。
2024 年 3 月，微软和 Inflection 达成協定，Inflection 把技术授权给微软，从个性化聊天机器人转向与商业客户合作。公司联合创始人兼 CEO，苏莱曼加入微软，微软将成立名为 Microsoft AI 的新组织，专攻 Copilot 和消费者 AI 产研工作，苏莱曼担任该业务 CEO，直接向纳德拉汇报，大部分员工也一同加入微软。
相比较后来居上的奥尔特曼，苏莱曼在 AI 领網域深耕时间更久。他是 DeepMind 的联合创始人。2014 年，DeepMind 被谷歌以 6.5 亿美元的价格收购，苏莱曼又当上了谷歌人工智能产品和政策副总裁。
尽管微软强调在官宣任命前，纳德拉已经告知奥尔特曼相关消息。但是坊间传闻两个人的关系并不好，在 AI 发展方向上有着极大的分歧。面对媒体，苏莱曼也承认和 OpenAI 在工作交流中有时会 " 发生摩擦 "。
微软的这一举措，无疑加剧了与 OpenAI 之间渐行渐远的速度。
2024 年，OpenAI 开发出了 o1 模型，然而 OpenAI 不允许微软查看 o1 推理过程的 " 思维链 "，这使得苏莱曼无法快速地在微软自有的 AI 模型中复制相关编程。
要知道，科技极客们在技术上会有着互相比试一番的心气，微软的 AI 团队用了几个月时间复现了 OpenAI 的成果，在 Copilot 推出了基于 o1 模型的 Think Deeper 功能。苏莱曼声称，OpenAI 的模型更专注于纯数学和科学问题的解决，Copilot 则专注于并列比较和消费者分析等内容。
这一事件进一步激化了双方的矛盾，也加快了微软自研大模型的进展。
据媒体报道，微软在内部已经开发出人工智能模型 MAI，并在测试其在各种任务中执行的效果。微软有意用 MAI 直接替代 OpenAI 的 o1、o3-mini 等核心模型，还有计划将 MAI 推向市场。此外，微软为了进一步分散风险，还在尝试马斯克旗下 xAI 的模型，DeepSeek 和 Meta 提供的开源模型。
目前，微软自研 AI 的表现如何还是个未知数，但作为老牌科技巨头，微软是绝对不可能把命运交给别人的。
03
众所周知，OpenAI 在成立伊始带有极强的理想主义色彩，强调利他主义，打造非盈利组织的目的就是要防止 AI 尖端技术只掌握在少数巨头手中。
因此，奥尔特曼在和微软达成注资協定中有一项颇为特殊的补充条款：一旦 OpenAI 实现 AGI，将停止允许微软使用其开发的任何新技术。
随着微软和 OpenAI 的分歧越来越大，两家公司如何界定 AGI 成了舆论关注的重点。
按照普遍的说法，AGI 指的是人工智能领網域的理想状态，即 AI 能够像人类一样学习、理解、思考和应对各种任务和情境。
近来，奥尔特曼虽然多次宣称离 OpenAI 实现 AGI 还有一定距离，在一两年的时间内无法做到，但是 "AGI 的到来将比大多数人预期的早 "。在奥尔特曼看来，行业已经摸到了 " 已知的未知 "，总体方向是明显的，需要的是快速推进。
纳德拉则显示出截然想法的态度，他称：" 我们应该关注人工智能是否在创造现实世界的价值，而不是盲目地追求 AGI 等奇思妙想。" 在最近的播客采访中，纳德拉表现得更为不客气：" 我们自诩达到了某个 AGI 里程碑，这简直就是无稽之谈，纯粹是玩弄基准测试。"
由此可见，面对同一个问题，很多时候是屁股决定腦袋。
不过，有媒体爆出了内部檔案，直接撕碎了科技业的 " 画皮 "。檔案显示，两家公司在 2023 年达成一致，OpenAI 开发出一个能够创造至少 1000 亿美元利润的人工智能系统就可以视为实现了 AGI。
所谓的 " 人工智能里程碑 " 是由营收数字所定义的，不能不说是荒唐的。
进入到 2025 年，由于云业务增长速度放缓，指标没有达到资本市场的预期，微软的股价波荡起伏，2 月底更是跌下 3 万亿美元的关口。
资本市场对于科技公司是否该大举投资人工智能技术产生了怀疑。有评论人士认为，商业模式的稳健性和稳定的资金流一向是微软的优势，可是近三年的 AI 浪潮让微软背负了过高的期待。此前，微软预计 2025 年的资本支出将超过 800 亿美元，但 "AI 带来的巨额利润 " 仍是幻想，迟迟落不到口袋上，微软也在重新审视投资策略。
1 月，在奥尔特曼的推动下，特朗普启动 AI 基础设施投资计划 " 星际之门 "，OpenAI、软银和甲骨文投入 1000 亿美元，微软并没有参与，还终止了几份云计算伺服器相关的合同。根据最新協定，微软仍有 OpenAI 新增云计算容量的 " 优先购买权 "，但是 OpenAI 也可以寻找其他公司的支持，不再是独家合作关系。
这相当于微软默许 OpenAI 可以另寻新欢，那 OpenAI 公开牵手 CoreWeave，就是微软也同意的。利益解绑，默许各自可以发展新感情，只能说，婚姻走到这步，基本就是倒计时了。
今年 4 月 4 日是微软成立 50 周年的纪念日。
据媒体报道，微软已在发送媒体活动邀请函，纳德拉和苏莱曼都将出席，有可能会在活动中，发布新的面向消费者的人工智能和 Copilot 最新进展。
由此来看，微软和 OpenAI 的 " 离婚 " 速度，或许会比外界预计的更快一些。
