今天小编分享的理财经验：1月开局不利之后，2月券商金股组合出炉：“中字头”“高股息”标的扎堆出现，欢迎阅读。
开年以来春季躁动行情表现低于预期，据 Choice 数据统计，今年 1 月全月有近 2800 只 A 股的累计跌幅不低于 20%。截至今日收盘，2024 年 1 月，各券商金股组合的收益率正式出炉。据 Wind 统计，今年 1 月，40 个券商金股组合的平均收益率为 -14.7%。而去年全年，42 个券商金股组合的平均收益率为 -12.35%。不过相比之下，" 中字头 "" 高股息 " 仍然明显跑赢了大势。
截至目前，已经有不少券商陆续发布了今年 2 月的金股组合。据统计，在这些已经公布的 2 月金股中，" 中字头 "" 高股息 " 标的出现的频率较高。
" 中字头 "" 高股息 " 标的被集中推荐
部分券商已经发布的 2024 年 2 月金股组合
明天市场将迎来 2024 年 2 月首个交易日。据统计，截至目前，已经有多家券商发布了 2024 年 2 月的金股组合。
今年 1 月的券商金股中，" 中字头 " 标的曾高频出现。例如，据每市统计，今年 1 月各券商金股中，中国移动获得 6 家券商的共同推荐，是推荐券商最多的金股；中国银河、中国太保共获得了 4 家券商的共同推荐。
在目前已经公布的 2 月金股中，" 中字头 "" 高股息 " 标的出现的频率有进一步提升的趋势。据 Choice 数据统计，获得 2 家以及上券商共同推荐的金股中，" 中字头 "" 高股息 " 标的扎堆，其中 " 中字头 " 标的包括中国太保（6 家券商共同推荐）、中国海油（3 家券商共同推荐）、中国核电、中国神华、中国国航等；" 高股息 " 标的包括伊利股份、海信视像、宇通客车、重庆百货、兖矿能源、广汇能源、江苏银行、保利发展等。
开年首月券商金股组合 " 全军覆没 "
2024 年 1 月各券商金股组合收益排名
从券商金股以往的大量案例来看，推荐当时的热点是不少券商在构建金股组合时的 " 惯性思维 "，然而从实盘表现来看，这样的 " 跟风推荐 "，未必能取得好的结果。
据 Wind 统计，2023 年全年，42 个券商金股组合的平均收益率为 -12.35%，其中有 33 个金股组合未跑赢大盘（2023 年沪指下跌 3.7%），占比 78.6%。
截至今日收盘，各券商金股组合 2024 年 1 月的收益率正式出炉，不出所料，整体表现较为低迷。据 Wind 统计，今年 1 月，40 个券商金股组合的收益率全部为负，平均收益率为 -14.7%，且能跑赢同期上证指数的金股组合只有 2 个，有 4 家券商的金股组合 1 月跌幅超过 20%。
券商热议 " 反弹应该买什么 "
开年以来春季躁动行情迟迟未现，1 月上证指数跌超 6%，深证成指跌超 13%，创业板跌超 16%。尤其是，深证成指在 1 月下跌 13.77%，超过 2023 年全年 13.54% 的跌幅。
具体到个股，据 Choice 数据统计，今年 1 月 A 股市场下跌的个股数量达到了近 4970 只，其中共有 2806 只 A 股今年 1 月的累计跌幅不低于 20%，占比 52%。从结构上来看，" 中特估 " 为代表的大盘股明显占优，而中小盘股则遭遇一轮大幅回调。
事实上，在大约一个月之前，各家券商发布的 2024 年 1 月市场展望就出现了较大的分歧。例如，某券商在 2024 年 1 月策略观点中指出，A 股跌破 2900 后配置性价比较高，看好 AI 产业链上的传媒、电子。从 1 月的实盘检验来看这一观点显然与市场实际走势有较大出入。
不过相对而言，一些头部券商之前对年初市场的展望就显得比较谨慎。例如此前招商证券曾指出每年 1 月份上市公司的盈利预期对股市有扰动，部分年份 1 月中下旬指数受业绩弱于预期等影响回调，2024 年 1 月对 2023 年的业绩预期或下调，市场指数或震荡筑底为主。从实盘检验来看，这一观点显得较有前瞻性。另外，国泰君安近期对市场的看法也持较为谨慎的态度 , 并事先提示了今年年初小盘股的风险。
经历今年 1 月的开局不利后，" 反弹 " 成为当前一些券商展望 2 月市场的共识，但鉴于目前以 " 中字头 "、高股息标的为代表的大市值板块，和以小微盘为代表的小市值板块之间的明显走势差异，目前市场对反弹应该买什么存在一定的争议。
1 月金股组合收益率排名第一的中泰证券在最新发布的 2 月配置观点中指出，我们倾向于价值 / 红利风格继续占优，主因目前政策力度可能较难满足预期修正的条件。
也有券商明确表示，在接下来的反弹中小盘成长有望占优。国金证券在最新发布的策略观点中指出，虽然短期 " 中特估 " 为代表的大盘价值受益于 " 央国企市值考核 " 拔估值逻辑，有望迎来主题性机会；但考虑到 2023 年一季度的宏观环境包括：经济与流动性 " 双改善 " 与当下国内经济放缓、仅流动性边际修复的背景有所不同，意味着 " 中特估 " 主题投资的持续性可能有限。相反，在当前的宏观环境下，最为受益于流动性与风险偏好提升的恐怕仍是成长风格。另外，基于我们大小盘框架的分析结论，在 " 宽货币 " 不 " 宽信用 " 的背景下，新增资金仍然有限，流动性边际修复预期下，" 小船 " 先浮起来、中小盘将更为占优。这样的从大盘向小盘成长切换的案例在近年来也曾发生过，例如 2022 年 1~4 月大盘价值、高股息防御占优，当年 4~8 月虽然经济变化不大，但流动性明显改善，风格立马切换至中小盘成长，中证 1000 明显占优；2023 年 8~10 月美债利率快速攀升，同样大盘价值、高股息防御占优，到了 11 月美债利率高位迅速回落，流动性改善，基本面亦未见明显变化，市场风格迅速从高股息切换至中小盘成长。
而浙商证券最新发布的策略观点则显得较为中庸，指出 " 展望 2 月，我们认为市场有望转折向上，一方面经历了 1 月的调整后市场估值和情绪处在低位，另一方面改革开放和稳增长政策的持续加码显著提升市场风险偏好。就结构而言，一方面重视低估值，另一方面小盘股也有望活跃。就低估值而言，边际催化在于央企改革和稳增长加码，且多数行业具备稳定分红的优势。就小盘股而言，关注人工智能、半导体国产化、MR 销量等催化剂动态。"
每日经济新闻
