今天小编分享的理财经验：君实生物：国际化一流管理团队再更新，全面推进公司海内外业务进展（方正证券研报），欢迎阅读。
每经 AI 快讯，2024 年 1 月 14 日，方正证券发布研报点评君实生物（688180）。
事件：2024 年 1 月 12 日，君实生物宣布 NINGLI（李宁）先生和邹建军女士履新。经公司第三届董事会提名委员会资格审查，公司董事会选举 NINGLI（李宁）先生为公司第三届董事会副董事长、为公司全资子公司拓普艾莱生物技术有限公司董事长，负责公司海外业务。公司董事会同意聘任邹建军女士为公司总经理兼首席执行官，负责主持公司全面工作。
点评：
1）李宁先生和邹建军女士履新前做出了卓越的成绩：凭借丰富的 FDA 审评和临床经验成就了里程碑事件 - 国产首款 PD1 单抗特瑞普利在美国成功上市，并建立了全球商业化网络。李宁先生于 2018 年 1 月加入君实。曾就职于美国 FDA，有 12 年的审评工作经验。邹建军博士于 2022 年 4 月加入君实。曾经在三级甲等医院以肿瘤科医生身份工作 10 年，之后陆续担任拜耳的中国肿瘤治疗团队负责人、Xofigo 的全球医学事务总监等。2015 年加入恒瑞担任副总经理，首席医学官，负责全球创新药的临床开发。
两位领导在任期间，共同成就了重大里程碑事件：国产首款 PD-1 单抗特瑞普利获批美国。此外，特瑞普利的上市申请在澳大利亚、欧洲、英国均已受理，预计 2024-2025 年上市。
2）自邹建军博士加入公司后，全面推动了产品的临床进展和上市节奏。
截至目前，特瑞普利国内获批 7 项适应症，6 项适应症纳入医保，预计预计 2024 年新增 3 项适应症获批上市并进入医保；BTLA 单抗助力特瑞普利治疗多种肿瘤的临床试验进入后期；其他抗肿瘤产品如 Claudin18.2-ADC,PI3K- α 小分子抑制剂等也读出了很好的数据；在慢病领網域如 PCSK9 抑制剂昂戈瑞西单抗的上市申请已获受理；靶向 ANGPTL3 的 siRNA 治疗高脂血症的产品目前处于临床 1 期阶段；IL17A 抑制剂治疗中重度银屑病也已进入 3 期临床。
3）公司搭建的国际一流化团队更新后将会进一步秉承 " 君子务实 " 的信仰，推进业务的全面进展：将进一步稳固特瑞普利的全球商业化网络，促进国内大适应症放量，推进肿瘤、慢病领網域管线产品的临床进展，赋能合资公司，开发具有真正创新意义的靶点分子药物，解决未被满足的临床需求。
盈利预测：我们预计公司 2023-2025 年营收分别为 15.00、25.00、42.50 亿元，同比增速分别为 3.20%、66.67%、70.00%，归母净利润分别为 18.97、-7.59、-0.46 亿元，同比增速分别为 20.56%、59.97%、93.99%，对应当前股价 PE 分别为 -19.72、-49.25、-820.19 倍，维持 " 强烈推荐 " 评级。
风险提示：临床失败风险、竞争加剧风险、产品销售不及预期风险、政策风险。
( 来源：慧博投研 )
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( 编辑 曾健辉 )
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