今天小编分享的互联网经验：阿里半年报：基本面稳健，收入利润双位数增长，欢迎阅读。
12 月 22 日晚，阿里巴巴集团发布 2024 财年中期报告（截至 2023 年 9 月止六个月，以下简称 " 半年报 "）。报告显示，财年上半年阿里巴巴集团基本面稳健，主动变革不断释放生产力与组织活力，实现收入同比增长 11%，经调整 EBITA 同比增长 25%，经营利润同比增长 52%。
其中，淘天集团收入同比增长 8%；出海业务表现强劲，阿里国际数字商业集团收入增长 47%，菜鸟集团收入增长 29%；组织改革持续提升业务独立面向市场能力，本地生活集团收入增长 22%，大文娱集团收入增长 21%。云智能集团在 AI 与公有云收入增长的双重驱动下，盈利能力优化。
瑞银与高盛都表示，中国股市目前的估值已经处在非常有吸引力的水平，估值修复是 2024 年中国股市重要的驱动力之一。两家头部大行都将阿里巴巴评为 2024 中国互联网 / 电商领網域首选股之一。
不少投资者利用期权等工具 " 抄底 " 阿里。数据显示，阿里期权交易量在短期内暴涨，至 12 月 19 日成交超 61 万份 / 日，且涨期权占比高达 91.8%，反映出市场对阿里价值被低估的普遍看法。
近期阿里巴巴期权交易情况
电商业务扎实稳固：国内调整见效、出海加速狂奔
财年上半年，淘天集团经调整 EBITA 同比增长 6%。据高盛中国互联网最新月度报告显示，11 月中国互联网电商用户总时长明显提升，其中淘宝 DAU、用户时长均同比增长 7%。华尔街多家机构对阿里的业务基本盘持积极态度。瑞银强调，淘宝天猫对用户和价格力的投入，已经形成 " 正循环 "，为未来持续增长奠定了基础。
出海业务依赖服务模式更新以及多年来跨境物流基建持续蓄力，实现强劲增长。上半年，阿里国际零售商业整体订单同比强劲增长，带动国际零售商业整体收入增长 66%。
2023 年初，速卖通创新推出 Choice 服务模式，即通过与商家合作，确保更好控制产品选择和质量以及物流速度，为消费者提供更优质的体验。至 9 月，速卖通联合菜鸟在欧洲多国推出跨境购物 5 日可收货的物流服务。
在跨境物流履约收入和国内消费者物流服务收入双重增长的推动下，上半年菜鸟集团收入增长 29%，经调整 EBITA 实现 17.83 亿元人民币。
云计算未来路径清晰，确定四个战略级创新业务
过去半年，阿里云主动变革，明确 "AI 驱动 "、" 公有云优先 " 策略，收入质量不断提升，并带动盈利能力优化。上半年，阿里云经调整 EBITA 同比增长 26%。
阿里云坚定投入 AI，在半年内全面更新 AI 基数设施，发布了千亿级参数规模的大模型通义千问 2.0 及 8 大行业模型，推出一站式模型应用开发平台 " 百炼 "，初步建成 AI 时代全栈的云计算体系。
面向未来，阿里云明确打造 "AI 时代最开放的云 "，并创建开放繁荣的 AI 生态，更好承接 AI 时代的算力需求。
过去半年，1688，闲鱼，钉钉，夸克等备受年轻消费者喜爱的平台增长强劲，成为阿里首批战略级创新业务。未来，阿里表示将以 3-5 年为周期持续投入。
半年报显示，截至 9 月末的六个月，经营活动产生现金流净额为 945.37 亿元人民币，自由现金流为 843.09 亿元人民币，同比增长 46%。充裕的现金流为公司投资未来创新和谋求长期增长的，提供了坚实基础。
价值被低估成市场共识，公司已连续 5 年高强度回购
近期，包括高盛、瑞银、大摩等头部机构都表示看好 2024 中国股市表现，其中 " 估值较低 " 是市场普遍共识，尤其是一些 " 市场领导者 "。瑞银表示，目睹了这些公司股价与其基本面之间的分歧。互联网仍然是瑞银在 2024 年最看好的板块，阿里则被其评为行业首选股之一。
美国财经媒体《巴伦周刊》公布 2024 年十大选股名单中，将阿里巴巴列入其中，并形容其 " 是世界上成本最低的科技股之一 "。华尔街分析师安德鲁 · 德西认为当前的阿里，正如去年处于价值被低估的 Facebook 母公司 META。
巴伦周刊 2024 年十大选股名单
不可忽视的是，基于对未来发展的长期信心，阿里巴巴已连续 5 年以高强度持续回购。截至 9 月末，公司股份回购计划下仍有 146 亿美元回购额度。
近期，阿里巴巴宣布首次派发年度股息，规模约为 25 亿美元，进一步提升股东回报。
面对当前的价值低估，已有部分投资机构通过期权交易等工具提前布局。买卖期权被普通认为是与价值投资概念类似，涨则赚权利金，跌则低价建仓。12 月 5 日，著名投资人段永平通过卖出 put 期权低价 " 抄底 " 阿里。如果到期全部被行权，则段永平到期合计将购买 839 万美元的阿里巴巴股票。
