今天小编分享的财经经验:消费股异动,A股热点真的会换吗?,欢迎阅读。
文|公司研究室,作者|海岩
近日,受《提振消费专项行动方案》即将落地影响,上周五 A 股食品饮料板块出现异动。当日,乳业板块指数大涨 9.85%,食品饮料涨 5.49%,白酒板块涨幅 3.82%。
这一次,消费股异动最直接的诱因,是内蒙古自治区呼和浩特市发布最新育儿补贴实施细则,对于符合要求的家庭,生育一孩一次性发放育儿补贴 1 万元,生育二孩发放育儿补贴 5 万元,生育三孩及以上发放育儿补贴 10 万元。
这个消息是 3 月 13 日发布的,A 股消费股次日应声而动。
从当日分时走势上看,上午食品饮料类个股可谓气势如虹,下午就出现了分化,乳业一直强势到收盘,白酒则出现回撤。
这也很好理解,毕竟孩子喝牛奶,不喝白酒,孩子生的越多,乳业需求越大,因此,乳业股自然兴高采烈,眉飞色舞。而白酒股上涨,多半属于搭顺风车。
3 月 16 日,《提振消费专项行动方案》正式发布。
3 月 17 日开盘,A 股冲高回落。
当日,乳业板块指数涨 2.02%,有 5 只个股涨停;食品饮料涨 0.22%,有 6 只个股涨停,其中 5 只乳业股;白酒板块涨幅 0.34%,有 3 只个股涨停,其中 1 只与食品饮料板块相同。
总体而言,星期一 A 股再次上演了利好落地是利空的老把戏,不少人逢高出货,见好就收。
看到 A 股的这种表现,不由想起周末看到的一篇文章,标题叫 " 这次可能不一样 "。
文章摘要是:" 呼和浩特这次生育补贴政策,可能会彻底改变市场的预期 ",并预言 A 股可能要走出垃圾时间了。
那么,市场走出这种预期的概率大不大呢?
资本市场风云变幻,短期走势可谓神鬼莫测,因此,每次遇到一件与股市关联比较大的事情,几乎都是众说纷纭。
这一点也不奇怪!
正因为大家看法不一样,市场才会有多头空头。
如果大伙一致看空或看多,那么,对于散户具体操作反而意义不大。如果一致看多,那么,大概率开盘就是集体涨停,散户根本买不上;相反,如果一致看空,股票多半会封死跌停,散户也根本卖不掉。
这次《提振消费专项行动方案》落地,对股市的的利好影响,估计没有不少人想象得那么大。
相关部委还要出相关细则,对后市影响究竟如何尚待观察。
不过,笔者不认同上述文章对 DeepSeek 大模型对 A 股走势几乎没有影响的评价。
这个軟體的出现,对中国资产包括 A 股不是没有影响,而是影响巨大,纳斯达克中国金龙指数,恒生科技指数,还有国内这波以科创板为主导的春季躁动,全都拜 DS 的横空出世及人形机器人在春晚的表演。
截至 3 月 14 日,今年以来,纳斯达克中国金龙指数上涨 19.45%;恒生科技指数涨幅 31.62%,上证科创板综合指数上涨 12.77%,A 股人工智能板块上涨 21.83%,人形机器人概念上涨 46.31%。
需要提醒的是,内地 A 股上述板块公司数量远远超过港股科技股,只不过因为香港市场受到海外资金与内地南下资金的合力推动,这才显得走势比科创板流畅。但是,如果与国内人形机器人概念相比,恒生科技指数则又是小巫见大巫了。
此外,对上述文章对消费股的预期,笔者也不敢苟同。
呼和浩特生育政策的影响,恐怕难以与 DS 大模型及人形机器人的进步相比。
原因无他,后两者在应用上几乎不受限制,一般科技公司都可参与。最近,几乎所有汽车制造商都声称自家也有人形机器人,小米集团甚至直接宣告已经量产。
但是,像呼和浩特补贴生孩,就不一定能全国铺开,有的地方工资都发不掉,是拿不出这个钱的。
事实上,即使覆盖面更宽的《提振消费专项行动方案》落地,A 股这周一也是惯性冲高回落,并没有继续上周五群起上攻的走势。
原因也不复杂,因为里面有些政策早已实施,比如汽车、家电以旧换新政策;还有好多事只能因地制宜,比如生育补贴政策。
再说,生孩子也不像安装軟體,一个通知下去,国有企业、行政事业部門要积极响应;国家早就放开了二胎,现在又鼓励生三胎,但是,年轻人响应似乎不积极,好多人连婚都不结,你还指望他们生孩子?
此外,目前 A 股的增量资金有限,最明确的增量就是各类 ETF。这类基金的投资标的都是有具体指向的,股票池也是既定的,不能像散户一样随便买卖股票。
回到市场走势,就 A 股历史而言,一轮行情下来,主流热点很难转换。
如果行情进行中,出现了普通投资者认为的大面积热点转换,那多半不是新行情开始,而是低位股票补涨,这时候,整个行情距离见顶也不远了。
综合而言,消费股上周五的异动,大概率是利好出台前,先知先觉资金提前抢跑带来的脉冲,能否有持续性,还有待观察。
就白酒板块而言,上周涨停的个股多是边缘股票,头部白酒 TOP6 公司的股价没有一家涨停。以近年营收增速最好的山西汾酒为例,股价目前已经逼近去年 9.24 行情高点,在白酒动销依旧不见起色的当下,一次性突破那根墓碑线高点的概率不大。
迄今为止,国内 A 股真正突破 9.24 行情高点的大类板块,只有上证科创板。至于人工智能、人形机器人这类概念指数,则早已轻舟已过万重山。
前几天,一家国内知名券商分析指出,结构牛是 A 股当前市场的一个基本盘,国内 AI 应用爆款尚处于酝酿期,产业趋势和增量政策已经形成共振,各类资金在产业趋势上也达成了共识。因此,2025 年上半年,科技成长风格或会持续占优。