今天小编分享的财经经验：中国投资者涌入！继日经ETF后，美股50ETF又被买出20%溢价，欢迎阅读。
美股 2024 年伊始开局不利，结束了九周连阳，但经历了短暂盘整后再次创下历史新高，这也带动了中国投资者对场内美股挂钩 ETF 的热情。1 月 23 日，易方达发行的美股 50ETF（513850）大涨 10.01%，直接涨停，溢价率 21.02%。但高溢价有时意味着收益加倍，有时亦可能意味着 " 接飞刀 " 的加速下跌风险。
警惕美股 ETF 持续高溢价风险
2024 年 1 月 23 日，由易方达发行的美股 50ETF（513850）高开大涨 10.01%，更值得关注的是，ETF 的溢价率已高达 20%。这意味着投资者要买到该 ETF，还需额外支付 20% 的溢价，溢价对持有者意味着收益被放大，但对新入者也意味着容易导致亏损。
该 ETF 的溢价情况已经持续几日，某投资者于 1 于 22 日对记者表示，" 我两周前买了一点美股 ETF，今天（22 日）早上看的时候涨 8%-9%，但等下午收盘的时候已经涨了 15% 了，就好像加了杠杆一样。" 当日，由于跨境 ETF 持续受资金追捧，美国 50ETF 午后快速拉升涨停，溢价率超 10%，此外日经 ETF ( 159866 ) 大涨超 4%，纳斯达克 ETF ( 513300 ) 涨 3.54%。
业内人士对记者表示，这多是因为 QDII 额度有限且很少有卖盘，因此买家无奈只能付出更高的溢价，此时往往容易出现较大波动。Wind 数据显示，上述美股 ETF 的规模仅 5089 万元。
这一情景在上周就已经出现，只不过上周出现溢价较大的标的是日经 ETF。日本股市近一年来气势如虹，涨幅接近 36%，开年以来就已涨约 7%，于是中国投资者亦跑步进场，最为便利的投资标的便是 ETF。" 华夏、易方达的日经 ETF 规模都是 1 亿元左右，前一周买盘特别集中，但 QDII 额度又不够，也没有卖盘出来，因此需要不断挂更高的价格去成交。" 某公募机构人士告诉记者。
全球资深宏观基金经理袁玉玮对记者表示："1 月 16 日，华夏野村日经 225ETF 以 50 亿元成交额（1 个月前不到 1 亿元）竟然还能升高（溢价）超 10%，这已经非常夸张了。部分 T+0 策略完全可以做空这个标的。" 他也表示，" 现在日本股市受益于全球供应链重构，高端制造主题受到追捧，加上日元贬值助力，否则在高通胀环境中，很难走出大涨行情。" 除了华夏日经 ETF 盘中溢价超 20%，工银大和日经 225ETF（159866）和易方达日兴资管日经 225ETF（513000）1 月 16 日溢价也均超 6%。
当时多家基金公司发声，警示风险。例如，华夏基金 16 日发布的公告显示，旗下日经 ETF 二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。
美股科技巨头财报主导市场走势
就美股而言，本周也是尤为关键的一周。2023 年托举指数的科技巨头财报将开始陆续发布。对于在纳斯达克 100 指数中权重甚大的 " 大型科技 " 股票来说，2024 年伊始并不顺利，但它们在今年第一周后迅速重回正轨。
本周开始明星科技股将陆续公布业绩，其中网飞（周二）、特斯拉（周三）和英特尔（周四）将最为引人关注。三家公司在上次财报公布当日的涨跌幅分别为 +16%，-9% 和 +9%。
" 最近推动纳斯达克 100 指数走高的一个重要因素是强劲的美国经济数据。劳动力市场（今年第一周非农数据）、价格压力（今年第二周的 CPI）和消费者（上周早些时候的零售销售）均强于预期，很明显，美国经济的表现超出了去年的预期。" 嘉盛集团全球研究主管 Matt Weller 告诉记者，几年前，纳斯达克 100 指数中的 " 成长型 " 科技股在 " 长期加息 " 的背景下苦苦挣扎，它们自那之后越发成熟，现在是强经济及高利率的纯粹受益者。
他表示，现在 " 七巨头 " 股票（微软、苹果、谷歌 /Alphabet、亚马逊、英伟达、Facebook/Meta 和特斯拉）的合算市盈率达到令人瞠目结舌的 50 倍，唯一可能拖累纳斯达克 100 指数的只有糟糕的财报表现。" 七巨头 " 各自都面临机遇和挑战，但一些需要关注的共同主题是消费者和整体经济的健康状况，以及人工智能的影响和增强 / 虚拟现实设备的增长。
据 Zacks 分析师称，在 12% 的高营收背景下，" 七巨头 " 的盈利总体上预计将较去年同期增长近 40%。根据 LPL Financial 的数据，这七只股票将占整个标普 500 指数总盈利增长的 100% 以上，这意味着 " 标普 493" 可能在去年全年亏损。
盈利并不是七巨头跑赢其他股票的唯一基本指标。从销售增长（预计七巨头未来两年将接近 11%，而标普 493 为 3%）和净利润率（七巨头预计约 20%，标普 493 指数约 10%）等因素来看，完全不可同日而语。无论是否交易指数，在可预见的未来都应该密切关注七巨头股票的财报表现。
此外，美联储降息预期的变化亦将影响市场。美国 1 月密歇根消费者信心指数大幅跳升至 78.8，远超预期且创 2021 年 7 月以来最高水平。市场对经济软着陆的乐观期待令 3 月降息概率进一步缩减至 50% 以下，今年全年的降息幅度押注从最高的 160BP 降至 120BP 左右。
分析师对记者表示，本周五将发布美国 12 月 PCE 通胀数据，预计 PCE 同比增速维持在 2.6% 不变，核心 PCE 从 3.2% 降至 3%。通胀回落的速度将决定美联储今年的降息时间表。本周美国的其他经济数据还包括周二的 PMI，以及周四的四季度 GDP、耐用品订单和初请失业金人数。其中 GDP 环比增速预计从 4.9% 放缓至 2%。
来源：第一财经资讯
