今天小编分享的汽车经验:反向借壳上市大戏落幕 这家造车新势力还捞得出来吗?,欢迎阅读。
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撰稿:麻建宇
审稿:侃二姐
编辑:萧萧
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【文 / 财圈社 & 道哥说车 麻建宇】原本有望借着 " 反向借壳 " 方式拼一把上市的威马汽车,最终还是没能如愿。
9 月 8 日,港股上市公司 APOLLO 出行发布公告宣布,终止一项在今年 1 月 11 日公布的重大反向收购。此项收购即,以 20.2 亿美元(约 146 亿人民币)向威马汽车控股有限公司(威马汽车)收购威马汽车子公司。
按照原本的规划,此次反向收购后,威马汽车也将借此完成上市,而随着收购终止,威马汽车 " 反向借壳 " 上市的大戏,还没开始演,就提前结束了。
值得关注的是,9 月 10 日下午,威马汽车官方微博给予了回应:自愿终止与 APOLLO 出行在港交所的 RTO 进程。目前威马汽车仍是 APOLLO 出行的重要股东,未来将继续支持 APOLLO 出行的发展。
只是威马汽车真的是 " 自愿 " 放弃这一次机会吗?
上市道路一波三折,最终还是没能走通
" 上市 " 不一定是造车新势力或者说初创车企们的最大目标,但一定是它们中大多数选择的 " 必经之路 "。从蔚来、小鹏、理想到后来的零跑以及传出上市消息的哪吒汽车等,上市都是它们发展中的重要一环。
究其原因也不难理解,上市之后能够打开融资渠道,为 " 本就不富裕的家庭 " 带来更多资金来源,从而应用于研发、生产、营销等环节,最终实现企业的健康发展。当然,除此之外,上市也是提高品牌声量的一个好办法,种种原因之下,上市也就成了很多造车新势力的必要选择。
而作为最早一批踩着时代节奏的国内造车新势力,威马汽车自然深谙其中道理,在一级市场完成了 12 轮融资,累计融资 350 亿元的壮举后,威马汽车就将 " 找钱 " 的目光放在了上市上,2022 年 6 月 1 日,威马在港交所递交招股书,踏上寻求港股上市的道路。
不过遗憾的是,当年 12 月 1 日威马的招股书已经处于失效状态、且并未更新。按照港交所规定,如果企业 6 个月内未通过聆讯则招股书失效。威马独立港股上市的进程也就暂时告一段落。在这之后,威马紧接着操弄起反向借壳上市的大戏。
今年年初,威马汽车宣布与港股上市公司 APOLLO 出行达成了收购協定,APOLLO 出行计划以 20.23 亿美元收购威马汽车。与此同时,由于威马汽车创始人、董事长及 CEO 沈晖就是 APOLLO 出行的非执行董事及主要股东,此次收购也被看作是威马汽车 " 反向借壳上市 " 的方式。
事实上,无论是 APOLLO 出行还是威马汽车,彼时的处境都比较艰难,前者面临亏损的局面,后者则在销量甚至经营方面暴露出了窘态," 降本增效 " 的说法已经通过官方的口吻提了出来。不过,这也恰好促成了二者之间的 " 合作 ",毕竟它们合作的重点本来也就是 " 壳 " 而非其他。
但即便是这样 " 剑走偏锋 " 的操作,也还是在眼下中断。APOLLO 出行在公告中提到,考虑到全球市况动荡及地缘政治冲突、金融市场氛围持续不确定及疫情后短期经济复苏等其他商业因素,交易买方、卖方及公司已相互同意订立终止契据以终止收购協定,因此收购事项及配售事项将不会进行。
国内 " 一地鸡毛 "、唯海外传来好消息,威马还能捞出来吗?
事实上,相比当时港股递表期间威马汽车已经陷入窘境,威马与 APOLLO 出行收购協定从签订到终止的这段期间,威马汽车的境况仍旧不好,甚至某种意义上来说还更加惨淡。
今年以来,威马汽车曾发布过一系列 " 自救 " 举措,包括 2 月沈晖微博发文称 " 我们正在通过一系列降本增效的措施进行调整,全力保障复工复产,保障终端用户的体验 "。3 月,威马汽车官方微博发布消息称,近期,全国将有超过 100 家经销商门店陆续恢复常态化服务,为用户解决各类购车、用车问题……
但这些所谓的 " 自救 " 似乎并没有起到什么效果,反而与之相对应的是工厂停产、门店倒闭、降薪裁员、拖欠工资等负面新闻不断。至于市场端,也始终未见威马的销量以及新产品等相关消息。甚至到了今年 8 月,威马汽车又被曝出 60 亿元股权遭到法院冻结,股权被执行企业是湖北星晖新能源智能汽车有限公司。而这家公司是威马汽车黄冈工厂的主体,主要生产威马 W6 车型。
更令人意想不到的是,湖北星晖新能源智能汽车限公司随后又被申请破产重整,甚至由于正处于 " 贾跃亭 " 回归的背景下,业内还有了关于 " 威马汽车黄冈工厂由 FF 来接盘 " 的猜测。当然,有关于威马汽车的好消息也不是没有,但与国内市场就并无关系了。7 月 25 日 , 威马汽车微博发布新车 " 整装待发 " 准备出海的消息,并附一批新车停在货轮之前的照片,据后续报道,这是在上海港海通码头,50 台威马 W5 车型准备离港启程前往以色列。
事实上,这也正符合威马汽车 " 正在积极推进新能源汽车出海计划,有望于近期复工复产,恢复正常运营 " 的自救计划。结合当下中国汽车出口数量屡创新高的背景,威马汽车似乎找到了一条有望自我救赎的道路。但需要提到的是,从威马汽车三年亏损 174 亿元,以及账面上 66.7 亿元的长期借款和 22.8 亿元的短期借款的 " 账单 " 来看,对于威马汽车来说,短期内 " 找钱 " 或许才是 " 当务之急 " ……
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