今天小編分享的理财經驗：首批權益類基金年報出爐！丘棟榮隐形重倉股曝光，歡迎閲讀。
首批權益類基金 2023 年年報正式出爐。3 月 22 日，中庚基金連發旗下 6 只基金的年度報告，其中就包括明星基金經理丘棟榮在管的 5 只產品。由此，丘棟榮最新的隐形重倉股變化也備受市場關注。若從丘棟榮代表作中庚價值領航混合看，其持倉比例排名 11 — 20 名的隐形重倉股在 2023 年下半年新增零跑汽車和東吳證券，同時還包括快手 -Ｗ、康華生物、美團 -Ｗ等。丘棟榮表示，後續将重點關注業務成長屬性強、未來空間較大的港股醫藥公司、智能電動車公司等科技股和互聯網股。此外也會關注大盤價值股中的地產、金融等。
百億 " 舵手 " 隐形重倉股曝光
首批權益類基金年報發布。3 月 22 日，中庚基金連發旗下 6 只基金的年度報告，除了中庚價值先鋒股票由基金經理陳濤 " 掌舵 " 外，其餘 5 只產品均為丘棟榮在管產品。至此，百億基金經理丘棟榮隐形重倉股也随之曝光。
同花順 iFinD 數據顯示，截至 2023 年四季度末丘棟榮在管規模達 237.82 億元，較同年三季度末的 262.29 億元環比減少 9.33%。以丘棟榮在管基金中規模最大的代表作中庚價值領航混合為例，該基金的前十大隐形重倉股，即持倉排名第 11 — 20 名的個股分别為零跑汽車、快手 -Ｗ、康華生物、美團 -Ｗ、柳藥集團、立華股份、旺能環境、廣信股份、常熟汽飾以及東吳證券。
值得注意的是，對比 2023 年中報數據，彼時，零跑汽車、東吳證券并不在持倉名單中，而在 2023 年年報中，該基金新增持有零跑汽車、東吳證券，持倉市值分别為 2.44 億元、9465.65 萬元。個股行情看，2023 年全年，零跑汽車及東吳證券分别漲 18.21%、14.76%。不過，2024 年以來二者則分别跌 31.37%、4.1%。
若對比 2022 年年報數據，零跑汽車、快手 -Ｗ、東吳證券等 6 只個股為新進隐形重倉股，同時，蘇農銀行、中國有色礦業、南山鋁業等 6 只個股則退出。丘棟榮在年報中表示，2023 年該基金基于低估值價值投資策略，重點配置了有色金屬、房地產、醫藥、互聯網、銀行、石油石化、汽車、交通運輸等行業相關個股。
同時，從丘棟榮管理規模排名第二大的中庚小盤價值股票來看，該產品隐形重倉股為華工科技、春秋電子、柳藥集團、康華生物、威爾藥業、廣信股份、神火股份、永冠新材、上海瀚訊以及鼎勝新材。對比 2023 年中報，丘棟榮在 2023 年下半年加倉華工科技、春秋電子、威爾藥業等。丘棟榮表示，其在該基金重點配置了醫藥、機械、有色金屬、汽車、電力設備與新能源、農林牧漁、基礎化工、電子、計算機等行業相關個股。
将配置更有未來的行業和個股
回顧 2024 年初以來，丘棟榮在管產品業績悉數告負。同花順 iFinD 數據顯示，截至 3 月 22 日，中庚港股通價值 18 個月封閉股票收益率跌 11.4%。中庚價值領航混合、中庚價值靈動靈活配置混合、中庚小盤價值股票以及中庚價值品質一年持有期混合收益率分别為 -4.31%、-3.5%、-2.83%、-2.5%。除中庚港股通價值 18 個月外，丘棟榮在管的其餘 4 只產品均未跑赢二級分類下同期同類基金收益率。
若從中長期業績角度看，2023 年全年，除中庚小盤價值股票收益率為 0.94% 外，中庚價值品質一年持有期混合、中庚價值領航混合、中庚價值靈動靈活配置混合收益率均告負，分别為 -5.69%、-3.84%、-0.32%。而近三年數據可取得的中庚價值領航混合、中庚價值靈動靈活配置混合、中庚小盤價值股票收益率則分别為 68.52%、96.63%、121.89%，分别跑赢二級分類下同期同類基金收益率 48.13、75.77、95.11 個百分點。
丘棟榮指出，2024 年前兩個月，市場波動加大，A 股諸多指數和個股估值和定價都創了新低，這表明風險偏好是極低的。而恰恰此時積極配置，正确地承擔風險有望獲得更多的風險補償。
對于基金未來重點關注的投資方向，丘棟榮在中庚價值領航混合年報中表示，還将重點關注業務成長屬性強、未來空間較大的港股醫藥公司、智能電動車公司等科技股和互聯網股；關注供給端收縮或剛性，但仍有較高成長性的價值股，主要包括以基本金屬為代表的資源類公司和能源運輸公司，大盤價值股中的地產、金融等；此外，關注需求增長有空間、供給有競争優勢的高性價比公司，主要行業包括電子、機械、醫藥制造、電氣設備與新能源、農林牧漁等。
财經評論員郭施亮認為，2024 年市場投資環境可能随着美聯儲降息的到來而存在回暖的預期。對基金機構來説，可能更願意尋找 2024 年确定性高、行業發展預期清晰的公司。2024 年或是經濟復蘇、消費回暖的重要一年，新能源產業、金融、消費行業或有持續回暖的機會。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，從經濟轉型角度看，消費、新能源、科技屬于經濟轉型受益的三大方向，對這三大方向的一些優質公司可以逢低布局。今年全年的投資主線正是這些優質股票的估值修復，這種反彈可能會成為今年主要的投資機會。
展望後市，丘棟榮也表示，權益資產估值至歷史最低位，跨期投資風險低，隐含回報是極高的。權益資產此時具有很強的右偏分布特征，是最值得承擔風險的大類資產，将進一步配置更有未來的行業和個股。普遍的低估值，機會分布廣泛，關鍵在投資于下一階段基本面持續改善、盈利能力有望實現高增長和高彈性的公司。
北京商報記者 劉宇陽 郝彥
