今天小編分享的理财經驗：中控技術：業績趨勢良好，海外市場加速突破（興業證券研報），歡迎閲讀。
每經 AI 快訊，2023 年 12 月 23 日，興業證券發布研報點評中控技術（688777）。
事件：2023 年 12 月，在 2023 年迪拜五大行業展（BIG5）上，中控技術正式發布了全新的智慧工地安全解決方案（Smart Site Safety Solution，4S）。
業績趨勢良好，2023Q3 持續較快增長。2023 年前三季度，實現營業收入 56.8 億元，同比增長 34.4%；歸母淨利潤 6.9 億元，同比增長 46.2%；剔除 GDR 匯兑損益（1.35 億元）影響後的歸母淨利潤為 5.6 億元，同比增長 17.6%。從 2023Q3 單季度來看，實現營業收入 20.4 億元，同比增長 30.6%；實現歸母淨利潤 1.8 億元，同比增長 13.6%；剔除 GDR 匯兑損益（-0.29 億）影響後的歸母淨利潤為 2.1 億元，同比增長 31.4%。
費用率水平有所下降，在手訂單較飽滿。公司控費效果較好，2023Q3 銷售費用率、管理費用率、研發費用率分别為 9.3%、5.9%、10.8%，同比下降 1.4、0.1、0.1 個百分點。公司持續建設 5S 店，推動訂單增長。截至 2023 年上半年，公司 5S 店增加至 177 家，其中有 3 家 5S 店的合同額突破 1 億元。截至 2023 三季度末的合同負債為 28.6 億元，同比 / 環比增長 13.1%/10.4%，為未來業績持續增長提供支撐。
新產品不斷突破，海外市場拓展正加速。公司于今年上半年收購荷蘭 Hobr é，今年 8 月即得標中海殼牌惠州大亞灣石化基地氫氣外輸項目，是收購後在中國市場得標的首個高端分析儀訂單。同時，公司積極拓展海外市場，今年三季度得標中國石油塞浦路斯 FSRU 及天然氣終端項目、山東信和孟加拉紙業總包項目等；今年 10 月，海外首家 5S 店在沙特開業；今年 12 月，在 2023 年迪拜五大行業展（BIG5）上，正式發布全新的智慧工地安全解決方案。
盈利預測與投資建議：我們調整盈利預測，預計 2023-2025 年歸母淨利潤為 10.22/13.19/17.01 億元，維持 " 增持 " 評級。
風險提示：下遊需求不及預期；政策推進不及預期；技術研發不及預期風險；中控技術為興業證券科創板做市公司等。
( 來源：慧博投研 )
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( 編輯 曾健輝 )
每日經濟新聞
