今天小編分享的汽車經驗：汽車零部件“換血”：傳統廠商業績平淡 增量部件廠商利潤走高，歡迎閲讀。
經濟觀察報 記者 濮振宇 2023 年，随着新車市場整體的增長，發動機、輪胎等傳統汽車零部件企業獲得了業績增長，但更多的傳統零部件企業則業績不佳。
汽車行業向電動化與智能化轉型，導致了傳統汽車零部件與新增零部件企業不同的命運。與傳統零部件企業相比，網域控制器、激光雷達等增量零部件行業普遍實現了更快的增速以及更高的利潤水平。
從業績結果看，伴随汽車行業的轉型深入，汽車零部件行業在業務層面完成了一輪 " 換血 "。目前，零部件企業普遍踏入智能電動賽道，以尋找新的營收增長點，海外發展成為一個全新的方向，越來越多零部件企業跟随主機廠客户的出海步伐，開始積極在海外建廠配套。
傳統零部件廠商業績平淡
2023 年 , 在新車市場顯著增長的情況下，發動機行業實現了小幅增長。智研咨詢數據顯示，2023 年 1 — 11 月，發動機行業累計產量達到 2041.20 萬台，同比增長 5.75%，但增速明顯低于新車市場的增速。
目前，汽車發動機絕大多數由整車企業生產。以 2023 年 11 月為例，產量排名前二十的國内發動機生產企業均是整車企業或者整車企業下屬子公司。其中，奇瑞汽車發動機產量 19.1 萬台，位列第一，除了奇瑞汽車，當月發動機產量超過 10 萬台的還包括一汽 - 大眾、吉利汽車、比亞迪、長城汽車、長安汽車。
在需求增長 , 原材料、海運費等成本回落的大背景下 , 輪胎行業 2023 年呈現產銷兩旺。相關行業數據顯示，2023 年，中國全鋼輪胎累計產量 1.39 億條，同比增加 14%；中國半鋼輪胎累計產量 5.91 億條，同比增加 22%。
羅蘭貝格在《2023 年全球汽車零部件供應商研究》中稱，輪胎或是唯一回報率保持穩定的傳統汽車零部件領網域，也主要歸功于其在後市場業務中占有較大份額。
在上市公司中，玲珑輪胎預計 2023 年歸母淨利潤 13.5 億— 16.1 億元，同比增加 362% — 451%；貴州輪胎預計 2023 年歸母淨利潤 7.9 億— 8.5 億元，同比增加 84.24% — 98.23%；通用股份預計 2023 年歸母淨利潤 2 億— 2.7 億元，同比增加 1079% 到 1492%。
随着燃油車市場逐漸觸頂，不少傳統汽車零部件企業轉型期的業績壓力較大。泉峰汽車預計 2023 年實現歸母淨虧損 4.9 億— 5.9 億元。據了解，泉峰汽車主要從事鋁合金及黑色金屬類汽車零部件的研發、生產、銷售，產品主要應用于汽車傳動系統、引擎系統、轉向與刹車系統等。
"2023 年公司仍處于從傳統汽車零部件向新能源汽車零部件、從中小型零部件向中大型零部件的轉型期 "，泉峰汽車在解釋 2023 年的虧損時提到，公司較多新項目在初期生產效率與直通率均處于爬坡過程，因此導致部門變動成本較高。
智能電動賽道利潤走高
與傳統零部件相比，智能電動汽車增量零部件產銷增長更迅速。高工智能汽車數據顯示，2023 年上半年中國市場（不含進出口）乘用車前裝标配座艙網域控制器交付 117.67 萬輛，同比增長 67.98%，滲透率達 12.7%，較 2022 年全年提升 4 個百分點。
除了網域控制器，智能電動汽車其他增量零部件 2023 年普遍都實現了產銷快速增長。其中，激光雷達雖然尚無行業整體數據，但多家頭部企業在 2023 年都輕松實現了遠超 2022 年的交付量，例如，禾賽科技二季度交付量 4.56 萬台，同比翻了 27 倍。
不只是產銷量，大多數增量零部件企業的利潤水平也遠超傳統零部件企業。根據羅蘭貝格《2023 年全球汽車零部件供應商研究》，電池供應商的平均利潤率是傳統零部件供應商的 2 倍，而來自汽車領網域外的半導體和軟體供應商的利潤率則是傳統零部件供應商的 4 倍多。
在已經發布 2023 年業績預告的 A 股汽車零部件上市公司中，主營汽車電子、電驅電機、輕量化及結構件、充換電等智能電動汽車零部件業務的企業普遍實現利潤增長。
均勝電子預計 2023 年歸母淨利潤同比增長約 176%。據了解，均勝電子擁有汽車安全、汽車電子（智能座艙 / 網聯系統、智能駕駛、新能源管理等）兩大業務板塊。均勝電子曾披露，2023 年上半年，新獲客户訂單（全生命周期）超 420 億元，其中新能源汽車相關的新訂單金額超 300 億元，占比超 70%。
拓普集團預計 2023 年淨利潤同比增長 20.58% — 32.34%。對于業績增長的原因，拓普集團表示，系輕量化底盤、熱管理等業務的銷售額增長迅速，汽車電子類業務迎來收獲期，智慧電動門系統等多個項目逐步量產落地，國際業務占比持續提升，針對頭部智能電動車企的單車配套價值不斷提升。
值得注意的是，部分傳統零部件企業通過加快布局新能源汽車市場，也實現了業績增長。其中，汽車水泵與機油泵制造商飛龍股份預計 2023 年歸母淨利潤 2.5 億— 2.8 億元，同比增長 197.15% — 232.81%。
對于 2023 年業績的增長，飛龍股份認為與自身抓住了混動汽車市場增長的機遇有關系：" 渦輪增壓器滲透率提高，混動汽車快速上量，渦輪增壓器殼體產品保持一定增速；新能源行業快速發展，混動、純電動汽車占比提高，液冷伺服器、儲能等民用領網域的不斷拓展，新能源熱管理產品有所增長。"
海外建廠成新趨勢
從出口額看，汽車零部件與整車相比，并不遜色。據海關總署數據，2023 年 1 至 11 月，汽車零部件出口金額 905.4 億美元，同比增長 7.6%，占汽車商品出口總額的比重高達 47.3%。
據了解，海外部分國家對整車進口關税較高，但對汽車零部件進口關税較低。2023 年 3 月，巴西政府官方公報稱，依據外貿委員會管理執行委員會 466 号決議，對本國不生產的部分汽車零部件進口關税降為零。
中金公司數據顯示，中國汽車零部件出口金額在過去近 30 年持續增長，近三年尤為快速。同時，中國汽車零部件公司對海外市場開發持續深入。2010 年至 2022 年，A 股汽車零部件板塊平均海外收入占比從 7% 快速提升至 25%。
2023 年，跟随下遊整車廠客户布局海外市場的步伐，不少中國汽車零部件企業也開始積極推進海外建廠事項。
資料顯示，墨西哥是美國最大的汽車零部件供應國，通用、福特、日產、大眾等車企在墨西哥均設有生產基地。2023 年，特斯拉也宣布将在墨西哥建設新工廠。為抓住特斯拉新工廠的機遇，特斯拉的中國零部件供應商旭升集團、愛柯迪等紛紛啓動墨西哥建廠計劃。
2023 年 3 月，輕量化解決方案供應商旭升集團公告稱，公司除了在中國香港設立全資子公司和孫公司外，還将在美國、墨西哥建立生產基地。目的是為滿足海外業務發展的需要，進一步拓展北美市場，快速響應當地客户技術服務及售後服務需求，實現產品的快速交付。
2023 年 7 月，鋁合金精密壓鑄件供應商愛柯迪也宣布，拟定增 12 億元，主要用于在墨西哥生產新能源汽車結構件及三電系統零部件，将幫助公司擴張北美市場份額、完善海外新能源汽車產業供應體系。
