今天小編分享的理财經驗：國金證券：給予偉測科技買入評級，歡迎閲讀。
國金證券股份有限公司樊志遠 , 趙晉近期對偉測科技進行研究并發布了研究報告《股權激勵正式授予，彰顯公司穩定增長決心》，本報告對偉測科技給出買入評級，當前股價為 151.99 元。
偉測科技 ( 688372 )
事件簡評
公司于 2023 年 6 月 28 日發布關于向激勵對象授予限制性股票的公告。 确定激勵計劃的授予日為 2023 年 6 月 27 日，以 40 元 / 股的授予價格向 236 名激勵對象授予 119.66 萬股限制性股票，占目前公司股本總額 8,721.07 萬股的 1.37%。
經營分析
公司股權激勵授予核心人才，彰顯營收穩步增長決心。 本激勵計劃涉及的激勵對象共計 236 人，包括公司高級管理人員與董事會認為需要激勵的人員。 本次股權激勵分為三個解禁期， 解除限售比例分别為 40%、 30% 及 30%，業績目标為： 2023/ 2024/ 2025 年營業收入目标值分别為 9.00 億元 /11.00 億元 /14.00 億元。
股權激勵產生的費用将在激勵計劃的實施過程中按歸屬安排的比例攤銷。 本次激勵計劃首次授予部分預計将產生待攤費用合計 12313.26 萬元，預計将分别于 2023/2024/2025/2026 年攤銷 3984.36/5532.08/2172.27/624.55 萬元。
堅定看好公司作為國内領先的第三方測試公司， 有望随芯片制造產業鏈向内地不斷轉移和下遊需求好轉而深度受益。 公司以中高端晶圓及成品芯片測試為核心，積極拓展工業級、車規級及高算力產品的測試能力，測試的產品廣泛應用于通訊、計算機、汽車電子、工控、消費電子等領網域。公司主營業務分為 CP 和 FT 測試，公司 22 年 CP 測試營收占比達 57.57%， FT 測試營收占比為 38.26%，公司 CP 測試營收占比高于華嶺股份及利揚芯片。 展望未來，公司有望受益于高端芯片回流而帶動的測試需求。此外，下半年半導體市場有望因下遊需求改善而迎來部分好轉。在此背景下，公司有望深度受益。
盈利預測、估值與評級
預測公司 2023-2025 年歸母淨利潤分别為 2.55、 4.52 和 5.99 億元，同比 +4.95%、 77.06% 和 32.57%，預計公司 2023-2025 年 EPS 分别為 2.25、 3.99 和 5.29 元，對應 PE 估值為 57/32/24 倍，維持 " 買入 " 評級。
風險提示
行業競争加劇；進口設備依賴；限售股解禁 ; 财務投資者減持。
證券之星數據中心根據近三年發布的研報數據計算，國聯證券熊軍研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準确度均值為 79.78%，其預測 2023 年度歸屬淨利潤為盈利 3.07 億，根據現價換算的預測 PE 為 42.7。
最新盈利預測明細如下：
該股最近 90 天内共有 4 家機構給出評級，買入評級 3 家，增持評級 1 家；過去 90 天内機構目标均價為 158.51。根據近五年财報數據，證券之星估值分析工具顯示，偉測科技（688372）行業内競争力的護城河良好，盈利能力良好，營收成長性優秀。财務可能有隐憂，須重點關注的财務指标包括：有息資產負債率、應收賬款 / 利潤率。該股好公司指标 3 星，好價格指标 2 星，綜合指标 2.5 星。（指标僅供參考，指标範圍：0 ~ 5 星，最高 5 星）
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〖 證星研報解讀 〗
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