今天小編分享的互聯網經驗:被遊戲拖了後腿的騰訊,前方仍有萬重山,歡迎閲讀。
文 | 聽筒 Tech,作者 | 才哥,編輯 | 饒言
經歷了 2022 年營收和利潤雙雙下滑的谷底後,騰訊自 2023 年開始恢復增長。
3 月 20 日晚間,騰訊發布了 2023 年四季度及全年财報,去年第四季度實現營收約 1552 億元,同比增長 7%;調整後淨利潤約為 427 億元,同比增長 44%。
整個 2023 年,騰訊實現營收約 6090 億元,同比增長 10%;實現淨利潤(Non-IFRS)約為 1577 億元,同比增長 36%。
看得出,利潤增速遠高于收入增速,説明騰訊在收入微增的同時,盈利水平表現不錯。
分業務來看,騰訊的核心業務廣告、金融科技、雲業務,均有較為穩定的表現。
頗為意外的是,作為騰訊重要收入來源的遊戲業務,這一次卻拖了後腿,2023 年第四季度遊戲收入更是出現同比下滑。
整體來看,騰訊遊戲業務已經出現明顯的疲态,這也是馬化騰不久前在年會上批評遊戲業務的原因,他用 " 躺在功勞簿上 "、" 似乎毫無建樹 " 來表達對遊戲業務的不滿。
視頻号作為 " 全鵝廠的希望 ",本次财報沒有披露其用户端的具體數據,但财報表示,得益于推薦算法優化下日活躍賬户數和人均使用時長的增長,2023 年視頻号總用户使用時長翻番。
經歷了低潮期的騰訊重新步入增長通道,但前面仍有萬重山。
令投資者們欣喜的是,騰訊計劃 2024 年回購股份,至少回購 1000 億港币,這是一個不小的數目。
重回增長但增速放緩
從财報看,騰訊廣告業務表現不錯,2023 年廣告收入超過千億,重新回到高速增長水平,第四季度在收入增速低于全年增速的情形下,廣告收入也達到 257 億。
這可能與視頻号帶來的廣告增量有關,也和小程式遊戲廣告抽成帶來的收入貢獻有關,也受益于 AI 技術對廣告定向能力的提升。
另一項核心業務是包括遊戲在内的增值服務,全年實現收入 2984 億元,大約占到營收的一半,其中遊戲業務全年進賬将近 1800 億元;社交網絡服務收入 1185 億元,這部分主要由騰訊音樂、閲文、騰訊視頻、虎牙直播等的内容付費收入貢獻。
作為騰訊的 To B 業務,金融科技及企業服務 2023 年實現 2038 億元收入,在全部收入中的占比超過三成,而且金融科技和企業服務收入都實現了兩位數的增長。
對騰訊來説,2023 年比較特殊,因為 2022 年出現了收入和淨利的雙雙下滑,是騰訊近年來業績表現的谷底。
數據顯示,騰訊 2022 年實現營收 5545.52 億元,同比下滑 1%;實現淨利潤為 1882.43 億元,同比下降 16%。非國際财務報告準則下,當年淨利潤為 1156.49 億元,同比下滑 7%。
2023 年是騰訊重回增長的第一年,雖然收入增長了,但收入增速并沒有回到 2021 年的水平,2021 年騰訊營收同比增幅是 16%。
2023 年第四季度的收入表現欠佳,當季收入同比增長約為 7%,低于全年 10% 的收入增速,也低于市場此前的預期。
拉長時間來看,騰訊雖然走出了業績的谷底期,但仍處于收入增速放緩的整體态勢中,不過淨利潤表現不錯。
2023 年四季度,騰訊的核心經營利潤為 394 億,同比增長 39%,2023 年全年核心經營利潤達到 1554 億,同比增長 51%。
另外,從毛利、經營利潤(Non-IFRS)和淨利潤(Non-IFRS)三個業績指标看,2023 年連續四個季度都在增長,第四季度這三個指标的增速分别為 25%、35%、44%,都高于營收增速。
從 " 降本 " 到 " 增效 "
淨利潤增長良好且遠高于收入增幅的原因,一方面是騰訊調整了業務結構,改善了整體盈利水平;另一方面是降本增效起了作用。
從近年财報的變化可以看出,與擴大規模相比,騰訊現在更重視盈利改善和增長内核,将發展重點更加聚集到毛利率更高的主要業務上,加碼高毛利業務的同時,壓縮低毛利的業務。
比如在遊戲增值服務方面,小遊戲平台服務比遊戲直播服務的毛利率高,所以騰訊加大了前者比重,讓這個較高毛利的業務收入占比增加,而低毛利的遊戲直播服務的收入占比減少,最終結果就是,增值服務的毛利率提升。
同時,騰訊通過騰訊雲的重組,并引入了視頻号帶貨技術服務費,使得金融科技及企業服務這塊業務的毛利率也得到改善。
事實上,自 2018 年 930 變革之後,騰訊的收入結構就發生很大變化,從過去重點倚賴遊戲收入變為遊戲、金融科技與企業服務、廣告等多引擎驅動的分布态勢。
提升盈利水平的的另一個手段是降本增效,這一點在 2022 年表現得尤其明顯,騰訊當年将銷售費用同比壓縮了近三分之一,在内部嚴格把控營銷活動支出。
2023 年,騰訊的管理費用也有所壓縮,跟 2022 年比,同比下降 3%,雖然壓縮幅度不算太大,但由于基數不小,這個比例的收縮也有利于改善業績。
其中,員工的總薪酬也有所下降,數據顯示,截至 2023 年末,騰訊集團員工規模為 10.54 萬人,比過去一年減少了 3000 多人。
全年的研發和管理合計費用和過去差不多,雖然研發人員有所增加,但研發人員的總薪酬支出沒有明顯增長。
不過,跟 2022 年的一味 " 降本 " 相比,2023 年騰訊更注重 " 增效 ",在費用壓縮方面也有所放松,比如銷售費用不但沒有降低,反而大幅提升。
财報數據顯示,騰訊 2023 年的銷售費用同比大增 17%,一年花費高達 342 億。尤其是第四季度的銷售費用,達到 110 億,與基數較低的上一年同期相比,幾乎翻了一倍。
這可能是為了更好地推廣業務,也意味着騰訊重回增長後,更加注重增效,而不是一味省錢。
遊戲業務出現疲軟
一直以來,騰訊最為穩定的核心業務除了廣告,還有遊戲,遊戲業務大約占到全部收入的四分之一,是騰訊的 " 現金牛 " 業務。
不過,遊戲業務現在已顯疲态,雖然 2023 年全年遊戲業務收入接近 1800 億元,但第四季度拖了後腿。
财報顯示,騰訊 2023 年四季度網絡遊戲收入 409 億,同比下滑 2%,沒有延續前三個季度的回暖勢頭。
這一季度遊戲收入還比不上二季度這個遊戲行業淡季的表現,更比不上過去遊戲業務單季近 500 億收入的水平。
要知道,2023 年對遊戲來説是個重要年份,被稱作遊戲行業強勢回暖的一年,根據《2023 年中國遊戲產業報告》數據顯示,2023 年國内遊戲市場實際銷售收入 3029.64 億元,同比增長 13.95%。
騰訊 2023 年實現增值服務業務收入為 2984 億,同比增長 4%,其中本土市場遊戲收入為 1267 億元,同比僅增長 2%。
這意味着,盡管騰訊的爆款遊戲從 6 款增至 8 款,但本土遊戲沒能跑赢大盤。
對于本土市場遊戲收入的下滑,劉熾平解釋説,國内遊戲在去年全年是恢復增長的,但是最主要的推動力來自一季度特别是春節的流水增長," 疫情剛開放時用户的消費熱情很高,但四季度的時候失去了這些遞延收入。"
騰訊其實也意識到遊戲版塊遭受到的衝擊,并在去年底加大投入,推出《元夢之星》,以緩解壓力。
從公開資料看,騰訊《元夢之星》于去年 12 月 15 日正式上市,官方還進行了天量投流,在微信,抖音,B 站、微博等平台全面進行 " 廣告轟炸 "。
從财報看,2023 年第四季度高達 110 億元的營銷費用,主要可能就是用于遊戲業務的推廣,在降本增效的主基調下,對遊戲業務這樣大手筆的投入,可見是全力以赴了。
但從目前來看,新遊戲還沒有太明顯的起色,當然也可能是因為《元夢之星》上線日期較晚。
不過,騰訊遊戲更注重海外業務,去年四季度海外遊戲占騰訊遊戲的比重升高到 34%,實現了 139 億元的收入。
現在的騰訊有些青黃不接,原來的老遊戲開始老化,而且正在退出一線,但新遊戲跟不上。
騰訊在财報中也解釋稱,《王者榮耀》《和平精英》的貢獻減少了,部分由《無畏契約》《命運方舟》的貢獻抵消了。
此外,2023 年底的《網絡遊戲管理辦法(草案征求意見稿)》出台後,業内認為,遊戲公司或許不可避免地增加合規成本。
這次業績説明會上,談到國内遊戲行業面臨的挑戰,劉熾平認為,監管機構表達了行業增長的信心,是為行業提供健康的環境,而不是限制行業。
但不可否認的是,騰訊新遊戲研發速度慢,運營也有欠缺,而且,随着遊戲公司紛紛出海,也會導致市場競争加劇。
馬化騰對遊戲業務也有憂慮,他此前在年會上談到,遊戲是騰訊的 " 王牌業務 ",但目前号稱全球最大的遊戲公司 " 好像是躺在成功的功勞簿上。"
他坦言,騰訊過去一年内挑戰很大," 新生代遊戲公司層出不窮,從玩法類到内容類的轉變一時無所适從,友商不斷產出新品,我們就好像毫無建樹的感覺。我們也推出了新品,但沒有想象中那麼好。"
或許騰訊已經邁過了險灘,但前面還有萬重山,千重浪。
參考資料:
1、《騰訊這一年:悶頭搞錢,日賺 4 億》,來源:《 定焦》;
2、《騰訊全年淨利 1577 億:多點開花,遊戲反倒拖了後腿》,來源:《 AI 藍媒匯》。