今天小編分享的财經經驗：6月前無望降息？大年初五到來之際 華爾街走丢了最仰賴的“财神”……，歡迎閲讀。
财聯社 2 月 14 日訊（編輯 潇湘）中國向來有大年初五迎财神的習俗。而就在今晨這個喜迎财神的日子裏，大洋彼岸的華爾街卻似乎過得并不如意——美國市場周二遭遇了數月來罕見的股債雙殺行情，而在這背後尤為令人感到不安的是，人們對于美聯儲降息的信心已變得越來越弱……
行情數據顯示，美國三大股指周二全線大幅走弱，其中道指的跌幅更是一舉超過了 500 點。截止收盤，道指下跌 524.63 點，跌幅為 1.35%，報 38272.75 點；納指下跌 286.95 點，跌幅為 1.80%，報 15655.60 點；标普 500 指數下跌 68.67 點，跌幅為 1.37%，報 4953.17 點。
這是道指自 2023 年 3 月 22 日以來最大的單日跌幅，其盤中跌幅最大時曾一度暴跌了逾 750 點。
一系列細分領網域的表現甚至要更為糟糕。小盤股周二暴跌了近 5%，這是自 2020 年 6 月以來最糟糕的一天。
一籃子做空比例最高的股票暴跌了超過 6%，創下 2022 年 6 月以來的最大單日跌幅。
即便是财大氣粗的美國 " 七巨頭 " 也未能逃過此劫，這是 " 七巨頭 " 自去年 10 月份以來表現第二糟糕的一個交易日。
與此同時，被譽為恐慌指數的 Cboe 波動率指數 VIX 則創下了 11 月以來的最高水平。
與美股一樣在隔夜遭遇沉重打擊的還有美債市場。各期限美國國債收益率周二全線攀升，素有 " 全球資產定價之錨 " 之稱的 10 年期國債收益率觸及了兩個半月高點。而更為恐怖的是，與利率變動預期關聯最為緊密的短債收益率單日飙升幅度就達到了驚人的近 20 個基點。債券收益率與價格反向。
截止紐約時段尾盤，通常與利率預期同步變動的兩年期美債收益率攀升 17.9 個基點至 4.6493%，此前曾達到 4.664%，為去年 12 月 13 日以來的最高水平。該收益率有望創下自去年 5 月 5 日以來的最大單日基點升幅。
指标美國 10 年期國債收益率周二上漲 14 個基點，至 4.31%，盤中觸及 4.314% 的去年 12 月 1 日來最高水平。30 年期國債收益率上漲 9.2 個基點，至 4.4618%，盤中攀升至 4.465%，也是自 12 月 1 日以來的最高水平。
毫無疑問，周二美國股債市場遭遇的雙殺行情，其慘烈程度可謂是年内以來罕見的。這在美股過去幾周屢創歷史新高的背景下，無疑會顯得更為突兀。然而，如果回顧隔夜的市場消息面，這一系列暴跌行情的出現，又顯得頗為順理成章——因為周二公布的異常 " 火熱 " 的美國 CPI 數據，确實具有着足以引發類似暴跌行情的 " 殺傷力 "。
這個 CPI 之夜影響力有多大？
周二的這份美國通脹報告影響力究竟有多大呢？
答案是：其徹底改變了市場人士對今年上半年降息節點的判斷。同時，人們對全年降息幅度的預期，也正開始無限接近于美聯儲 12 月的利率點陣圖。換言之，在這輪市場與美聯儲的利率預期博弈中，" 勝利的天平 " 正倒向美聯儲……
美國勞工部周二公布的報告顯示，美國 1 月消費者價格指數 ( CPI ) 同比增長 3.1%，高于市場平均預期的 2.9%，這令人們對美國 CPI 數據有望回落到 "2 時代 " 的冀望慘遭落空。同時，前值修正為同比增長 3.4%。對比去年 12 月，1 月 CPI 環比上漲 0.3%。
更為令人擔心的，還要當屬核心 CPI 的重新回升——剔除波動較大的食品和能源成分的 1 月核心價格環比上漲了 0.4%，創 8 個月來的最大升幅。核心 CPI 同比升幅為 3.9%。
從具體的分類看，平日裏最常被美聯儲官員挂在嘴邊的 " 超級核心 CPI" ——剔除住房價格的核心服務價格環比飙升了 0.7%，這是自 2022 年 9 月以來的最大漲幅。
Annex Wealth Management 首席經濟學家 Brian Jacobsen 表示，CPI 确實讓投資者感到脊背發冷。" 美聯儲沒有一套連貫的降息标準，而我們都知道，降息的時機可能要推遲了。"
素有 " 新美聯儲通訊社 " 之稱的著名記者 Nick Timiraos 則撰文稱，美國通脹在 1 月份高于華爾街的預期，給美聯儲的降息之路蒙上陰影，并可能給美聯儲等到今年年中的更多喘息時間。
" 今天的消費者物價指數報告讓很多人措手不及，" 獨立顧問聯盟的 Chris Zaccarelli 表示，" 許多投資者此前便已預計美聯儲将開始降息，并花了很長時間争論美聯儲何時回開始降息，但他們并沒有意識到通脹可能仍會很具有粘性，不會繼續直線下降。"
Zaccarelli 指出，1 月份的 CPI 數據還只是一個月的報告，如果 2 月份通脹下降，那麼這将還只是 " 路上的一道坎 "。然而，如果我們看到一種新的 ( 粘性 ) 通脹模式在當前水平上停滞不前——或者從現在開始上升，那麼股市料将進一步下跌。
事實上，Zaccarelli 的擔憂或許不無道理。回顧過去幾年的美國 CPI 數據歷史季節性變動，不難發現的是，2 月份的 CPI 環比數據往往會傾向于進一步走高。
從利率市場的定價看，在隔夜強勁的通脹數據發布之後，美國短期利率期貨交易員已押注美聯儲在 6 月份之前不會降息。芝商所的 FedWatch 工具顯示，市場目前預計 6 月會議是美聯儲最有可能的首次降息節點，在該次會議上降息至少 25 個基點的概率為 74.4%，而預計 5 月會議上降息的可能性從周一的 60.7% 降至了 36.1%。
與此同時，交易員們最新預計的全年降息次數已不到 4 次。事實上，利率市場最新定價目前認為，美聯儲今年只有約 50% 的機會會進行 4 次降息——提醒一下，在 1 月中旬 ( 一個月前 ) ，市場還一度定價美聯儲在 2024 年将降息 170 個基點 ( 六次 25 個基點降息 ) ，而現在只有這一數字的一半。利率市場的定價正在無限向美聯儲 12 月點陣圖預估的全年 3 次降息靠攏。
關于 CPI 數據，業内分析師 Ira Jersey 表示，" 市場的第一反應是預計 5 月份降息的可能性不會超過 50%，因為整體和核心 CPI 都超出預期。美債收益率曲線熊市趨平并不令人意外，我們仍然認為，在美聯儲真正開始降息之前，2 年期 /10 年期國債收益率曲線可能會保持倒挂狀态。"
而展望後市，NatAlliance Securities 策略師 Andrew Brenner 預計，本周剩餘時間市場料将會出現更多波動，" 因為空頭正占據上風，多頭仍在負隅頑抗 "。
" 阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management）的 Torsten Slok 表示，" 現在宣布戰勝通脹還為時過早。也許這‘最後一英裏’确實更加困難。"
