今天小編分享的财經經驗：百果園“化腐朽為神奇”：腐爛水果制果切，過期水果店内賣，歡迎閲讀。
圖片來源：圖蟲創意
藍鲸财經記者 張靜倫
百果園主打高端水果，" 貴 " 一直是其鮮明标籤。在社交媒體上搜索百果園，不乏 " 一個蘋果 23.5 元 "、" 一個西瓜 90 元 " 的吐槽。銷售端，百果園也推出 " 不好吃三無退款政策 "，力求将高端形象深入人心，但食品安全頻出的狀況似乎與其打造的高端形象不符。
近日，據湖北經視報道，百果園門店存在使用腐爛水果制作高價果切、隔夜水果存放冰箱後次日充當鮮果售賣、随意定義車厘子等級等亂象，與其高端定位格格不入。
此外，微薄的淨利率、強敵環伺的市場格局依舊是百果園當前面臨的難題。内外憂患的百果園下一步該怎麼走？
食品安全煩惱頻現
據湖北經視報道，記者應聘百果園武漢銀海雅苑門店的店員崗位，門店店長在面試中表示雖然記者沒有拿到《食品健康許可證》，但也可以馬上上崗。工作期間，記者發現店内小型冰箱存有不新鮮、腐爛的水果，店員趁沒有顧客時将腐爛的蘋果、橙子制作成高價果切，甚至稱之為：" 化腐朽為神奇 "。
此外，記者還發現門店銷售隔夜開切的水果的情況十分普遍，并對顧客謊稱是當日現剝。然而，記者在百果園員工培訓中了解到，百果園門店售賣事先切好的果切拼盤、隔夜開切的水果以及過期水果都屬于違規行為。
報道中稱，百果園設有督導經理對門店進行巡查，督導經理在上述門店中發現保質期為兩天，但已售賣四天未下架的過期紅樹莓。該督導經理未監督門店店長為過期紅樹莓買單，随後店長要求店員當日内必須賣出上述過期紅樹莓。記者另獲悉，蜜凰冰糖梨這一單品在很多門店都是過期售賣的。
藍鲸财經記者就此事聯系到百果園相關工作人員，對方回應稱：公司已經在處理了。
事實上，這不是百果園第一次被爆食安問題。此前的 2022 年 5 月，百果園剛發招股書，就被曝旗下加盟門店用變質水果做果切、售賣發黴蘋果、以次充好，引發輿論廣泛關注。次日，百果園發表致歉聲明，表示将對門店管理做持續改善與更新。
然而看向具體實操，百果園的品質體驗仍有待提升。
2023 年，百果園又因水果中農藥超标被罰款。天眼查 App 顯示，百果園全資子公司上海百果園實業有限公司因水果含農藥超标，被上海市青浦區市場監督管理局罰款 9.3 萬餘元。處罰事由顯示，百果園一加盟水果店銷售的翠冠梨吡蟲啉不符合要求，檢驗結果不合格，該翠冠梨系訂購自百果園。
根據第三方投訴平台黑貓投訴數據顯示，标記為 " 百果園 " 的相關投訴高達 2000 餘條。梳理近半年投訴，仍不乏 " 禮盒水果變質 "、" 水果不新鮮，商家不處理 "、" 壞果 "、" 發黴 " 等敏感的質量品質質疑。在一些外賣平台，也有消費者留言稱，在百果園買到了不新鮮的水果。
有質疑聲稱，百果園產生如此亂象的原因，與公司為謀利潤所采用的快速擴張的加盟模式不無關系。
據百果園 2023 年半年報，截至 2023 年 6 月末，百果園線下門店共計 5958 間門店，其中加盟門店 5945 間，自營門店 13 間；自營門店占總門店比例僅為 0.2%，較 2022 年上半年淨增加門店 507 家。
在業内人士看來，加盟模式下，總部對單個加盟店的實際運營控制力度可能相對有限，若缺乏有效的管理和監管機制，就可能導致個别加盟商為了降低成本、提高利潤而忽視食品安全規範。
此外，百果園定位高端，無論是品牌對水果提出的鮮度标準、還是 " 三無退貨 " 規則等，其中壓力多少會轉移到加盟商的運營中。
百果園自己也承認：" 我們的加盟商獨立管理業務，自行負責各自門店的日常運營。因此，我們加盟門店的成功及品質最終取決于該等加盟商自身。"
盈利能力羸弱
再來看業績情況。據百果園 2023 年中報，其營收 62.94 億元，同比上漲 6.4%，歸母淨利上漲 34.1% 至 2.6 億元。
具體來看，百果園水果及其他食品銷售收入為 61.17 億元，約占集團總收入 97.2%。來自特許權使用費及特許經營收入、會員收入及其他收入的占比不足 3%。
對比整體體量發現，62.94 億元的營收，對應的淨利潤卻不到 3 億元，盈利能力薄弱性可見一斑。
事實上，營收高、淨利低的業績 " 虛胖 " 是百果園本就存在的問題。東方财富數據顯示，2019 年至 2023 年上半年，公司毛利率為 9.76%、9.12%、11.24%、11.62%、11.32%。
安信證券研報顯示，生鮮電商行業的毛利率上限在 30%，行業平均毛利率在 15% 左右。
可以發現，百果園的毛利率表現較行業水平不占優，即使與同為上市公司的洪九果品對比也不占優勢。财報顯示，2023 年上半年的洪九果品，毛利率為 15.37%。
究竟是何原因呢？
這與水果生意 " 高損耗、低毛利 " 的特性相關。根據艾瑞咨詢的數據，蔬果從生產者到終端經銷商的損耗率在 20%，從終端經銷商到終端消費者，會再產生 10% 損耗率。
不同于蜜雪冰城向加盟商售賣原料的那般省心，百果園的收入基本來自于把水果賣給加盟商，那它的支出也基本來自于水果采購。招股書坦言，過高的采購成本直接影響了百果園利潤率。2020 年至 2022 年，百果園銷售成本占總收入比達 90.9％、88.8％和 88.4％。
品牌左右逢敵
即便坐穩 " 水果零售大王 " 的頭銜，但百果園尚不能安枕無憂。
縱觀水果行業，可謂巨頭環伺、群狼相随。
在頭部，" 南百果，北鮮豐，西洪九 " 三大巨頭多年争霸，呈現出三足鼎立的态勢。洪九果品、百果園先後于 2022 年、2023 年登陸資本市場，僅有鮮豐水果在 2020 年和 2021 年兩次衝刺上市均未成功。
三家 " 巨頭 " 的經營模式亦有所差别。洪九果品主打 " 端到端 " 模式，從原產地直采，再經過自有工廠的加工分揀，直接銷售給全國各地的終端批發商、商超、新興零售商。百果園則是本地 O2O 模式，線上、線下一體布局，可通過自營 App 及第三方 O2O 平台為消費者提供生鮮水果外賣服務。鮮豐水果則是典型的 B2B 模式，定位于集新零售、智慧冷鏈物流和供應鏈 B2B 平台于一體的全球化企業。
在中西部，由于產業的低門檻特征，呈現出 " 分食者 " 眾的狀态，農貿市場、現代零售、電商渠道等競争激烈，產業格局高度分散。據弗若斯特沙利文數據，我國水果零售行業高度分散，2021 年前五大參與者合計才占 3.6% 的市場份額。
近幾年，随着消費數字化和精細化的持續發展，生鮮電商、社區團購等新興零售商紛紛瞄準了鮮果業務，強勢進場，進一步擠壓果業資源。從拼多多、阿裏巴巴、美團、京東等巨頭瞄準社區電商，美團買菜、淘寶買菜等業務紛紛上線，到永輝超市、盒馬等零售商也開始采用前倉模式進行本地配送 ……
百果園能否在分散的市場中優勢出圈或打破現狀，需靜待時間的檢驗，但首先要做的事情就是管控好加盟門店，減少食安事故發生。
