今天小編分享的财經經驗:1元水,巨頭們的遊戲,歡迎閲讀。
今年以來,包裝飲用水企業的 " 水戰 " 硝煙滾滾,很多人享受到瓶裝水自由,以 1 元或 2 元以内單價,就能喝到純淨水或礦泉水產品。
瓶裝水是軟飲市場熱度不減的剛需,也是各大包裝飲用水企業明争暗鬥的 " 武器 "。如今的局面相當嚴峻,頭部企業農夫山泉深陷輿論危機和友商競速,上半年包裝飲用水業務增速大幅放緩。這個危險的信号讓掌門人鍾睒睒輾轉反側,他甚至讓旗下包裝水部門立下軍令狀,誓要奪回市場。
半年多前,農夫山泉祭出的價格戰,引燃了這場水戰,眾多企業跟進。時至初冬,也沒有停止的意思。
長期來看,價格戰并不是可持續的競争手段,沒有厚實的家底、品牌及渠道等大籌碼的加持,無法撼動對手的江湖地位。最終只會淪為巨頭們的遊戲。
重回 1 元水時代
3 個月前,在可口可樂财報電話會上,公司總裁兼首席執行官詹鲲傑表示将降低包裝水的優先發展級。這意味着退隐已久的 1 元水冰露,再回市場可能性不大。
這幾年冰露逐漸從貨架上消失,很大程度上來自成本上漲的壓力,利潤越來越微薄,公司不得不做出收縮飲用水業務的戰略。
據太古股份(可口可樂在華裝瓶商之一,00087.HK)數據,2020 年,公司在中國内地汽水、咖啡、茶飲料和能量飲料均呈增長,唯飲用水品類在中國内地收入降幅高達 18%、銷量下降 21%。2023 年,其收入增幅 4%,銷量仍下降 1%。
冰露以 1 元終端零售價,曾穩坐 " 低價之王 " 寶座多年,在市場擠壓和成本壓力之下,可能再也撐不住了。
借鑑農夫山泉招股書披露的數據,一瓶瓶裝水的原材料成本占比 27.6%,其中制作塑料瓶的 PET 材料占比 14.1%。2024 年以來,PET 瓶材料價格呈波動上漲趨勢,預期短期内仍将面臨壓力,可這沒能吓退本土飲用水企業。
今年 4 月,農夫山泉低調推出綠瓶純淨水,通過強勢促銷将單瓶價格打到 1 元以内。這半年來,9 塊 9 買到 12 瓶的概率越來越大,漸漸成了常态。
人們恍然發現,1 元瓶裝水時代,又回來了。
農夫山泉率先在行業裏掀起巨瀾,娃哈哈、景田和怡寶等水飲品牌迅速跟進,山姆、胖東來和盒馬等商超也推出低價瓶裝水產品,就連東方甄選也來湊熱鬧。
市場驟變
中國包裝飲用水經過 40 年發展後,純淨水、天然水、礦泉水三大產品已經定型,同時衍生出更多細分領網域產品,行業進入差異化競争的繁榮期。
這幾年來市場驟變,性價比之風再起。
《2024 年有意思生活方式報告》曾披露,今年以來消費者對購買食品飲料的考慮因素中,除了成分上的健康因素,位居其次的就是價格因素,占比高達 49.1%。
用户的需求風潮湧動,讓企業發展邏輯徹底變了,以往單一的宣揚水源地、水質以及功能性,已不太奏效了," 品質 + 性價比 " 才是王道。
包裝飲用水市場也不是鐵板一塊,除了幾大廠商,近年湧現的品牌一茬兒接一茬兒。
新勢力元氣森林先後推出兩款瓶裝水產品,青島啤酒、蜜雪冰城、胖東來、東方甄選等都來湊熱鬧,就連 " 醬油一哥 " 海天味業(603288.SH),也在今年推出了純淨水產品。
大小玩家們削減腦袋擠進來,可見賣水生意,有着多大的誘惑。
灼識咨詢報告顯示,按零售額計,2023 年中國即飲軟飲市場規模 9092 億元,其中,包裝飲用水規模達 2150 億元,預計 2028 年零售額将達到 3143 億元,復合年增長率為 7.9%,為所有軟飲品類中增長較快的細分賽道。
與發達國家相比,中國包裝飲用水行業的滲透率仍有提升空間,且盈利水平十分誘人。以農夫山泉(09633.HK)為例,2023 年,其毛利率為 59.55%。這個 " 大自然的搬運工 ",真是能賺錢。
重塑江湖格局
為什麼最近鍾睒睒這麼着急,要求包裝水部門負責人立下軍令狀,本質上是對自身市場份額的焦慮。
今年一季度開始,農夫山泉品牌陷入輿情漩渦,公司市場份額呈現出下滑的趨勢。
據虎嗅披露,今年 2 月,農夫山泉包裝水市場份額為 47.04%,4 月份降至 29.14%,到 7 月份雖然有所恢復,也只有 34.89%。
公司不惜食言也要一腳踏進純淨水領網域,除了怡寶母公司華潤飲料(02460.HK)在港股上市、百歲山的擴能,以及娃哈哈對終端鋪貨加碼,更重要的是,自身包裝飲用水業務收入增長放緩。
據 2024 年中報,公司包裝飲用水收入規模 85.31 億元,較上年同期下降 18.3%,相當于少賣了 19 億元。其收入占比由上年同期的 51.0% 降至 38.5%。
2021 年至 2023 年,其包裝飲用水業務收入增速由 22.14% 降至 10.9%,收入占比由 57.43% 降至 47.48%。
農夫山泉需要依托這款綠瓶純淨水產品,為公司打開新的局面。
純淨水市場規模空間遠超天然水,且增速更高。據光大證券研報,國内純淨水市場規模由 2018 年的 833 億元增至 2023 年的 1206 億元,市場份額由 54.6% 增至 56.1%,預計未來 5 年市場規模将增至 1798 億元,市場份額升至 57.2%。
不同于相對穩定的啤酒行業,中國包裝飲用水江湖并不穩定。其產品更細分,品牌在各大強勢領網域做大。天然水、純淨水和天然礦泉水的勢力範圍,一直由農夫山泉、怡寶和百歲山各自把持,一度保持着某種默契。
随着農夫山泉強勢進攻純淨水領網域,未來的市場格局,可能會發生變化。在純淨水市場占主導地位的怡寶和娃哈哈,當然不會束手就擒。
以價格戰換市場并不是件壞事,至少會推動廠商挖深護城河,消費者買到實惠的產品。一旦價格戰持續并難以刹車,勢必會壓縮企業的利潤空間。這場水戰究竟能打多久,考驗巨頭們的渠道能力、品牌和家底了。
畢竟,這不是普通人的遊戲。