“券商屠夫”吴清回归证监会，招商证券63“内鬼”被罚！

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新官上任 " 三把火 "。

作者 | 高岩

编辑丨高远山

来源 | 野马财经

这是野马财经的第 3664 篇原创

本文约 3980 字，阅读时长约 9 分钟

曾被媒体誉为" 券商屠夫 "的吴清，接替易会满，出任证监会主席之后，新官上任的 " 三把火 "首先就烧向了 " 老相识 " 根据地——券商。

中国证券监督管理委员会党委书记、主席吴清

吴清 " 新官 " 上任

" 头把火 " 烧向券商

在上任第二天 2 月 8 日，就对二家债券违规的券商下手了。申万宏源证券有限公司（以下简称 " 申万宏源 "）和平安证券股份有限公司（以下简称 " 平安证券 "）一个被责令改正，一个收到了警示函。

没想到申万宏源证券和平安证券被罚只是 " 前菜 "，吴清上任的第三天，2 月 9 日就对招商证券的 " 内鬼们 " 开出罚单。证监会集中处理了招商证券多名相关人员买卖股票违法违规事项，对 63 人作出行政处罚，合计罚款 8173 万元。

其中，1 人涉嫌内幕交易被移送司法机关；1 人终身股票市场禁入；46 人被行政监管，其中拟对 3 人采取认定为不适当人选，对 5 人采取监管谈话、38 人被出具警示函；另外，对公司董事长霍达采取出具警示函、2 名时任合规总监赵斌、胡宇采取监管谈话的行政监管措施；对负有从业人员管理责任的招商证券，采取责令增加合规检查次数的行政监管措施。并督促招商证券启动内部问责，约谈相关违规人员，落实问责全覆盖。证监会强调，要依托刑事追责、行政处罚、行政监管措施、内部问责对招商证券进行立体化惩戒。

来源：证监会公告截图

同日，深圳证监局也发布了针对招商证券的《行政监管措施决定书》、《关于对招商证券采取责令增加内部合规检查次数措施的决定》，提到：经查，（主要在 2021 年之前）招商证券多名员工曾存在借用他人证券账户长期交易股票、私下接受客户委托交易股票、委托他人炒股等违法违规行为。

深圳证监局明确认定，霍达作为招商证券董事长，对上述问题负有管理责任，赵斌作为招商证券时任合规总监，胡宇作为现任合规总监，对相关违规行为负有管理责任。

监管层提到，招商证券对于从业人员行为管理主要存在以下问题：一、对从业人员买卖股票行为重视程度和问责力度不够；二、对从业人员行为监测、监控管理不到位；三、配套信息技术系统建设不足。反映出招商证券合规内控管理不到位，深圳证监局决定在 2024 年 1 月至 2024 年 12 月期间，每季度对招商证券开展一次内部合规检查，并向深圳证监局报送合规检查报告。

招商证券于 2 月 9 日发公告回应称，相关员工的个人投资行为既违反了《证券法》关于从业人员不得违规买卖股票的规定，也突破了公司关于员工个人投资行为管理制度的底线。招商证券在监管部门调查期间予以积极配合，对上述处罚决定表示坚决支持，并将对涉事员工严肃问责。

来源：罐头图库

违法违规事项发生后的近两年，招商证券表示以 " 零容忍 " 的态度，针对员工违规买卖股票的 " 顽瘴痼疾 "，采取了一系列严格管理措施：

一是警钟长鸣。在每年的公司年会等内部会上均将违规买卖股票作为警示重点；组织公司董监高人员学习；针对重点部门和岗位加大宣教力度，并将遵规守纪作为新提拔干部任前谈话的必谈内容。

二是完善制度。修订《招商证券从业人员证券投资行为管理制度》，对违规证券交易行为予以细化，使员工更清晰了解法规的界线、红线；明确员工的责任、内控部门的监督责任、所在部门的管理责任，层层传导压力；细化五大类问责情形，对违规从事证券交易的员工原则上解除劳动合同，彰显 " 零容忍 " 决心。

三是技术防控。对员工手机登录证券账户、员工证券交易行为实现动态监测全覆盖，并着重加强对关键敏感岗位工作人员的管控。

四是监察稽核。采取高精度 IP 归属数据稽查等方法，将员工个人投资行为纳入稽核审计常态化必查范畴；2022 年、2023 年连续两年开展员工违规买卖证券行为专项整治。

招商证券表示：接下来将继续坚持 " 零容忍 " 原则，以案为戒，警钟长鸣，加强员工思想教育，树牢诚实守信、依法合规的文化理念，筑牢事前事中事后一体化的内控体系，坚决遏制从业人员违规买卖股票行为的发生。

证监会强调：为深入贯彻中央金融工作会精神，全面加强金融监管，坚持监管 " 长牙带刺 "。证券从业人员不得买卖股票是《证券法》的基本要求。从 2019 年至 2023 年，证监会共查办 67 起从业人员违法炒股案件，对 139 人作出行政处罚，着力构筑 " 不敢、不能、不想 " 违规炒股的长效机制。

下一步，证监会将协同行业协会持续开展以下工作：一是完善制度机制。制定依法从严打击证券从业人员违规炒股行为的专项整治工作方案，压实机构主体责任，督促证券公司强化内部监测、自查自纠及问责机制，各证监局将开展专项现场检查。完善从业人员投资行为管理规则，督促机构健全投资申报、审查、监控、惩戒等内控制度。二是强化监管执法。对违规行为 " 露头就打 "，对管控不力的机构从严问责，构建 " 一处违规、处处受限 " 的惩戒机制，开展专项治理行动。三是持续净化行业生态。深入开展行业文化建设综合治理，建立健全从业人员分类名单制度和执业声誉管理机制等。

除了招商证券，最近被证监会 " 收拾 " 的券商还有申万宏源证券和平安证券。

来源：罐头图库

申万宏源证券的违规行为是：一是承销尽调不规范，部分项目未对可能影响发行人偿债能力的事项进行充分关注和核查；二是受托管理履职尽责不到位，个别项目未对存续期影响发行人偿债能力事项进行跟踪并及时分析影响。上述行为均违反了《公司债券发行与交易管理办法》和《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》的相关条例。证监会对申万宏源采取责令改正的行政监管措施。

平安证券的违规行为是：一是债券发行定价过程中，存在违反公平竞争的行为，个别项目债券发行利率与承销费用挂钩；二是个别债券项目尽调不完整，关键要素获取不充分。上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》，证监会对平安证券采取出具警示函的行政监管措施。

不过，值得注意的是，无论是对申万宏源证券、平安证券，还是招商证券的处罚，详细调查均是在前任证监会主席易会满时期进行的，查处结果是在吴清上任之后公告披露的。

" 券商屠夫 " 实至名归

吴清是在春节前 2 天的 2 月 7 日，被任命为中国证券监督管理委员会新任党委书记、主席，接替了易会满的职务。

值得注意的是，此次证券会高层人事变动，正值 A 股市场千股跌停、上证指数跌至 2635 点的新低之际，股权质押、雪球产品出现或面临爆仓风险，国家队出台包括地产在内的诸多救市政策，却效果有限。社会上对于金融系统性风险的担忧又开始抬头。

证监会从 1992 年成立，此前历经刘鸿儒、周道炯、周正庆、周小川、尚福林、郭树清、肖钢、刘士余、易会满九任主席。吴清是证监会第十任主席。

证监会主席一职，被外界称为 " 火山口 "。而 " 火山口 " 这一比喻，最知名的说法来自刘鸿儒。当初，时任国务院总理朱镕基叫刘鸿儒去当中国首任证监会主席时，刘鸿儒并不情愿，说了一句："这项工作是火山口，实在要我做，时间也不能长。" 后来经过媒体报道，此后每一任证监会主席上任，都被外界冠以坐上 " 火山口 "。

而对于吴清的履新，《财经》杂志以《吴清接任证监会主席，A 股新年新气象？》为标题刊文，也代表了社会各界对市场回暖的期盼。

来源：《财经》杂志文章截图

据《科创板日报》报道，2 月 7 日下午，吴清已到达证监会（即北京富凯大厦）办公。报道还提到，证监会工作人员近期下班时间较平时稍晚，但并非通宵加班。

相较于历任证监会主席，吴清本是第一位出身于证监系统的证监会主席。这一次调任，也是其第三次进入证监系统担任要职。吴清的简历显示，其 1965 年 4 月出生，汉族，1991 年毕业于中国人民大学财政学专业，获硕士学位；2002 年毕业于中国人民大学金融学专业，获博士学位。

毕业后，吴清历任中国证券监督管理委员会机构部副处长、综合处处长、副主任（正处级）、机构监管部副主任（副厅级）、主任、证券公司风险处置办公室主任、基金监管部主任。

吴清在担任机构监管部副主任、中国证监会风险处置办主任期间，因推动处置了德隆系券商、南方证券、闽发证券等31 家违规证券公司，并且最终推进26 家公司进入司法破产程式，给市场留下了作风强悍的印象，被媒体称为" 券商屠夫 "。

随后，在 2009 年吴清被调任基金监管部主任，基金业也展开了轰轰烈烈的打 " 老鼠仓 " 监管，从融通基金 " 张野案 " 到 " 刘海案 "" 涂强案 "，震动市场。吴清任职基金监管部主任 1 年半时间，完善了产品的申报程式、新的基金销售新规，推动了基金发行制度改革，随后基金行业回暖、基民信心增加，行业规模回升，停批两年之久的新基金公司也正式开闸。吴清的铁腕形象也就此树立了起来。

2016 年 5 月，吴清担任上交所理事长、党委书记。任职期间，吴清曾强调，一线监管是交易所天职，要打破砂锅问到底。揪出 " 大忽悠 " 和 " 小忽悠 "，通过公开透明促进公平公正的实现。

早在 2009 年，吴清就曾在《中国证券》杂志上对华尔街金融危机撰文进行反思，他写道：华尔街危机带给我们不少经验和教训，其中之一就是金融监管必须同时关注合规性和审慎性的问题，时刻防范和及时处置系统风险。

吴清指出，华尔街的失败绝不仅仅是投资银行的失败，它是金融体系、经济乃至政治上的一系列问题造成的，这些问题也正在并即将由这些方面共同承担。