今天小编分享的理财经验：从一场定增说起，古鳌科技实控人违规减持前都做了什么，欢迎阅读。
近日，古鳌科技实控人陈崇军被刑拘一事，引发广泛关注。根据陈崇军家属提供的青岛市公安局出具的《拘留通知书》，陈崇军涉嫌操纵证券市场罪。
陈崇军的操纵套路是怎样的呢？此前，举报人李明（化名）曾向《每日经济新闻》记者提供举报材料，其中称：" 陈崇军利用深交所股票质押违约处置规定非法减持，先用股票抵偿债务办理非交易过户股票，再虚假策划新能源半导体等信息，进而操纵古鳌科技股价。" 但这一说法目前没有被证实。
该举报人还称，今年 1 月 15 日左右，陈崇军已被调查。2024 年 4 月 26 日，《每日经济新闻》记者就此致电古鳌科技董秘办公室，对于举报人的说法，工作人员回复称：" 不可能，一直都能见到他。"
至于陈崇军什么时候不去公司的，上述工作人员回复称：" 我就不知道了，我又不能天天去找他。"
4 月 26 日，记者还致电古鳌科技总经理姜小丹。对于公司是否最近才知道陈崇军被拘留，其表示：" 这个事情你得去问我们董秘。（目前公司经营）正常的。"
4 月 29 日晚，上市公司在回复关注函时表示，公司是 4 月 25 日从陈崇军配偶朱女士处获悉《拘留通知书》。
虽然举报人的说法无法证实，但陈崇军近年的种种举动，已被公司公告记录，其本人也被监管出示过警示函。
定增前后 实控人屡屡借款
《每日经济新闻》记者梳理资料后发现，陈崇军曾于 2022 年 2 月以 5.526 亿元认购古鳌科技增发的股份。当时，陈崇军对于未来还是信心满满。根据公司于 2022 年 3 月 4 日披露的《古鳌科技向特定对象发行股票新增股份变动报告暨上市公告书》，公司发行 4578.76 万股，由实控人陈崇军全额认购，发行价格为 12.62 元 / 股。
对于陈崇军认购资金的来源，上市公司称，来自他自有资金或通过合法方式筹集的资金。
之后的 2022 年 4 月，公司股价下跌。据雪球数据，古鳌科技单月跌幅达 56.83%。
陈崇军在完成定增前后，有过大量借款。裁判文书网上可查询到的《曹永刚与陈崇军等民间借贷纠纷一审民事判决书》显示：2021 年 12 月 15 日，曹永刚与陈崇军签订《股票质押借款合同》，曹永刚向陈崇军提供借款 4000 万元，借款期限为自 2021 年 12 月 16 日至 2022 年 3 月 15 日的 3 个月。
图片来源：裁判文书截图
2022 年 3 月 5 日，曹永刚与陈崇军再度签署《股票质押借款合同》，借期为 2022 年 3 月 16 日至 2022 年 6 月 15 日止，借期内利息为每月 1.25%。
陈崇军的借款对象不止曹永刚一人。2023 年 8 月 3 日，古鳌科技回复深交所问询函时介绍，自 2021 年 7 月 22 日至 2022 年 3 月 24 日，陈崇军共质押融资 13 笔，合计融资金额达 5.12 亿元，融资利率（年化）从 14% 至 24% 不等。
上述定增完成后，陈崇军持有上市公司股权的比例从 28.39% 增至 37.41%。
图片来源：2023 年 8 月 3 日，古鳌科技关于深交所关注函的回复
以股还债 实控人因减持问题收警示函
2022 年 3 月 21 日，古鳌科技股价一度涨至 18.48 元 / 股。但之后的 4 月下旬，上市公司股价急转直下。4 月 21 日、4 月 22 日、4 月 25 日和 4 月 26 日，古鳌科技分别下跌 20.01%、20.03%、9.94% 和 16.13%。
到 2022 年 4 月 28 日，古鳌科技股价一度跌至 6.73 元 / 股。股价大幅下跌，意味着陈崇军在资产下滑、支付融资利息的同时，可能还需面对质权人追偿。
根据上述判决书，曹永刚在与陈崇军签订協定时约定，若该质押证券及其法定孳息不足以清偿对乙方（曹永刚）的债务，不足的部分乙方仍有权向甲方（陈崇军）追偿。
上述 13 笔股票质押融资中，有 12 笔設定了预警线，预警线股价分别为 4.2 元 / 股、11.31 元 / 股、12.5 元 / 股、10.77 元 / 股、10.67 元 / 股、14.00 元 / 股、20.00 元 / 股、12.50 元 / 股、10.91 元 / 股、12.00 元 / 股、10.00 元 / 股和 11.11 元 / 股，另有 3 笔設定平仓线。
截至 2023 年 8 月 3 日，这 13 笔融资中有 2 笔出现法院强制平仓的结果，有 6 笔最终以股抵债，还有 1 笔当时仍处于拍卖中，或将通过拍卖偿还债务。此外，还有 4 笔当时 " 暂未还款 "。
法院强制平仓、以股抵债后，陈崇军的其他做法导致其减持行为违规。据古鳌科技 2023 年年报，深交所网站 2023 年 12 月 21 日披露，陈崇军被证券交易所采取纪律处分。2022 年 11 月 21 日至 2023 年 1 月 19 日期间，陈崇军减持公司股份合计 1344.95 万股，减持金额合计 1.32 亿元，其中因质押協定处置过户 903.95 万股，因质押强制平仓竞价卖出 200 万股。
深交所认为，陈崇军在上述减持行为中违反了《创业板股票上市规则（2020 年 12 月修订）》第 1.4 条、第 2.3.1 条第一款的规定。
2024 年 3 月 12 日，古鳌科技公告称，陈崇军于近日收到上海证监局下达的行政监管措施决定书《关于对陈崇军采取出具警示函措施的决定》。
图片来源：视觉中国
上海证监局表示：截至 2022 年 11 月 20 日，陈崇军持有古鳌科技 38.26% 的股份，2022 年 11 月 21 日至 2023 年 3 月 24 日期间，陈崇军通过協定转让、大宗交易、集中竞价方式累计减持 1781.54 万股，占公司总股本的 5.24%，并于 2023 年 3 月 24 日当日披露简式权益变动报告书。
2023 年 3 月 27 日，陈崇军向质权人協定转让对其质押的证券 2166.53 万股，导致其持股变动比例为 6.37%。陈崇军持有公司股份累计变动幅度达到 5% 时，未按规定停止交易，违反了证券法相关规定。
此外，陈崇军 2023 年 5 月 19 日起不担任公司董事，2023 年 8 月 1 日和 11 日，因司法拍卖，导致陈崇军离职后半年内累计减持 620 万股，不符合《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》相关规定。
曾被质疑是否 " 忽悠式 " 签约
据《关于对陈崇军采取出具警示函措施的决定》，陈崇军于 2022 年 11 月开始减持公司股票。期间，古鳌科技连续披露热点题材相关项目。
2022 年 12 月 20 日，古鳌科技第四届董事会第三十二次会议审议通过了《关于拟收购常州比太科技有限公司部分股权的议案》，并就该事项进行公告。
据悉，比太科技的主营业务包括从事真空离子镀膜设备及配件、太阳能及微电子行业的生产设备及配件，以及晶硅电池生产设备控制軟體和硬體的研发、生产、和销售等。
自 2022 年 12 月 20 日至 2023 年 1 月 20 日，1 个月时间公司股价上涨 19.37%。
2023 年 7 月 26 日，古鳌科技又披露半导体项目。上市公司拟以 0 元受让宋协振、周传料所持有的上海昊元古信息管理合伙企业（有限合伙）（以下简称 " 上海昊元古 "）共计 100% 的出资额，并向上海昊元古追加认缴出资 2.1 亿元。注入上海昊元古的资金将全部用于投资新存科技（武汉）有限责任公司（以下简称 " 新存科技 "）股权。
根据上述关注函回复，古鳌科技表示，新存科技由长江先进存储产业创新中心有限责任公司的三维新型存储器项目的相关科技成果孵化而成，包括相关知识产权许可、核心技术人员等。新存科技拟独立运营三维新型存储器业务。
披露公告的 2023 年 7 月 26 日，古鳌科技股价下跌 20.00%。但在披露投资半导体项目一事前的 4 个月中，公司股价已近乎翻倍——从 2023 年 3 月 24 日至 7 月 25 日，古鳌科技区间涨幅为 94.11%。
深交所 7 月 28 日的关注函中，要求古鳌科技说明 2023 年以来公司的基本面和股价走势，并解释公司是否存在夸大炒作、" 忽悠式 " 签约、" 蹭热点 " 的情形。对此，公司在回复中表示：不存在上述情况。
在古鳌科技筹划半导体项目后不久，陈崇军部分持股于 2023 年 8 月 1 日和 11 日被司法拍卖。
关于新能源、半导体项目现状，在 2023 年年报中，古鳌科技称，因审计评估过程存在障碍，公司收购比太科技所需的审计报告及评估报告未能出具，2023 年 11 月 10 日，公司与转让方达成和解，对方按照解除協定的约定，于 2024 年 3 月 22 日退还定金。
对于半导体项目，收购则已顺利完成。不过，古鳌科技表示，收购上海昊元古及对新存科技增资入股为公司的跨界投资，项目的产业化的成功与否存在诸多不确定性。年报显示，新存科技 2023 年亏损 4317.17 万元。
图片来源：古鳌科技 2023 年年报截图
4 月 30 日，《每日经济新闻》记者再度致电古鳌科技董秘办公室。对于新存科技三维新型存储器项目的进展，一位工作人员表示：" 我了解的东西都发公告了。我们投了‘新存’，它主要作设计的。"
至于陈崇军被拘留是否对上市公司带来影响，其表示："反正对公司没影响，因为他不参与公司管理。" 记者查询资料了解到，古鳌科技总经理姜小丹为陈崇军表妹，那么陈崇军是否间接影响公司决策，对此该工作人员仅反问道：" 有什么情况吗？"
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