今天小编分享的财经经验:万达融创陷入95亿纷争,内部人士爆料“没有对赌条款”,欢迎阅读。
曾经交手几百亿 " 世纪收购 ",如今却 " 对簿公堂 " 开始追款。
近日,围绕融创与万达的股权回购纠纷备受关注。据知情人士表示,融创中国向中国国际经济贸易仲裁委员会提起了对万达集团的仲裁,要求万达支付 95 亿元的股份回购款。
不仅是融创,苏宁易购此前也表示,ST 易购及其子公司苏宁国际集团股份有限公司作为申请人,请求万达集团支付股份回购款 50.41 亿元,该仲裁申请已被受理。
这两家公司,都是万达曾经的投资方。2018 年,腾讯作为主发起方,联合苏宁、融创和京东等多个投资方,共计 340 亿元入股万达商业,其中,苏宁和融创分别投资 95 亿元,持股比例 3.91%;京东则投资了 50 亿元,持股比例 2.06%。
入股六年如今陷入股权纠纷,背后原因为何?苏宁易购曾表示,万达集团和万达商管违反了《战略合作協定》约定,触发了《战略合作協定》中的股份回购条款,这才 " 追讨 " 回购款。
另有市场消息显示,当年入股时,各方签署了一份对赌協定,要求万达商业最晚要在 2023 年 10 月 31 日前完成上市,万达商业不得更改其主营业务,且对 2019 年业绩有所要求。
不过现在,追款的一方与万达方面正 " 各执一词 "。" 融创并无要求万达回购股份的相关合同依据,要求回购股份的理由不成立。"12 月 20 日,一位万达内部人士表示。
相关人士表示,融创一直希望退出对万达的 95 亿元投资以收回资金,2024 年 1 月份就已经向中国国际经济贸易仲裁委员会提交仲裁,并于 2024 年 3 月进入仲裁程式,经过近一年的审理,目前该项仲裁案审理已进入尾声,相信很快会有结果。
万达内部人士还称,关于这笔投资,双方在投资協定中并没有签订业绩对赌条款,目前也不存在必须回购股权的情况;因此,万达认为融创没有理由要求回购股份。该人士称,万达方面对仲裁结果持乐观态度,希望尽快取得仲裁结果,以保障合法权益。
此前,针对苏宁的 " 追款 " 行为,接近万达的知情人士也表示,根据双方此前签订的投资協定,苏宁要求万达回购股权的理由不能成立,万达也不存在所谓违约问题。
" 苏宁所持大连万达商管股份已被公安机关查封冻结,客观上也不具备回购的可操作性。万达方面正积极通过法律程式维护合法权益。" 接近万达的知情人士表示。
仲裁申请将是何结果,仍需后续观察,但确定的是,当下这几家公司都在经历各自的难关。
融创和万达曾是经手几百亿交易的 " 老友 "。七年前即 2017 年 7 月时,在北京万达索菲特酒店,万达、融创、富力这三家房企巨头的创始人,达成了地产圈的一场 " 世纪交易 "。
具体而言,万达商业将北京万达嘉华等 77 个酒店以 199.06 亿元的价格转让给富力地产;同时,将西双版纳万达文旅项目、南昌万达文旅项目等 13 个文旅项目 91% 股权以 438.44 亿元的价格转让给融创房地产集团,两项交易总金额高达 637.5 亿元。
这场 " 世纪交易 " 后,万达方面减轻了负债,富力成为了全球最大豪华酒店业主,融创也有了杀入文旅赛道的大量资源。不过时移世易,当年大手笔合作的几家公司,如今都受行业调整,在经历各自的难关,也开始为了几十亿的投资款 " 对簿公堂 "。
融创方面,今年上半年,该公司总营收 342.8 亿元,同比下滑 41.38%;毛利润为 -18.09 亿元,同比减亏 41.25%;归属净利润 -149.6 亿元,同比减亏 2.67%。今年前 11 月,融创中国累计实现合同销售金额约 453.9 亿元,同比有所下滑,仍在出险后努力自救的阶段。
苏宁易购近年来的业绩情况也较为惨淡。2023 年时,该公司净亏损为 40.9 亿元,上年同期的净亏损为 162 亿元;扣非后净亏损为 51.74 亿元,上年同期的扣非后净亏损为 190.87 亿元。2024 年前三季,苏宁易购实现净利润 5.99 亿元,同比增长 122.98%。
万达虽然拉来了新一批投资人,但资金盘面难言轻松。2024 年上半年,大连万达商管营业收入 268.5 亿元,归属母公司净利润 48.35 亿元。期末,公司有息负债 1375.61 亿元,其中短期借款 39.07 亿元,一年内到期的非流动负债 690.55 亿元,现金余额约 104.85 亿元。
该公司表示,集团通过大连新达盟与投资方签署的投资協定、处置其他资产所获收益,实现了进一步去杠杆化。今年来,已赎回或回购境内和境外的债券,本金和利息总额超过 86 亿元,pre-IPO 投资者约 450 亿元的投资款也已解决,但公司流动性受到一定限制。
( 本文来自第一财经 )