今天小编分享的财经经验：连亏两季、负债攀升，祖名股份欲溢价5倍收购同行，欢迎阅读。
昨日晚间，豆制品生产商祖名股份（003030.SZ）发布公告，公司拟以现金方式购买南京果果食品有限公司、蔡立群、蒋跃君持有的南京果果豆制食品有限公司（以下简称 " 果果豆制食品 " 或 " 标的公司 "）51% 的股权，交易初始价格为 1.12 亿元。
本次交易分三期支付，实际支付金额依据标的公司 2024 年、2025 年、2026 年的承诺经营业绩完成情况进行调整，最高不超过交易初始价格。本次交易完成后，南京果果豆制食品有限公司成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。
值得注意的是，就本次交易的增值情况，祖名股份并未在收购公告中予以披露。经钛媒体 App 查阅资产评估报告后发现，本次交易溢价超 5 倍。
根据北方亚事出具的资产评估报告，截至评估基准日 2024 年 6 月 30 日，标的公司股东全部权益账面价值为 3627.99 万元，按照收益法评估后的标的公司股东全部权益评估价值为人民币 22,087.00 万元，增值额为 18459.01 万元，增值率为 508.79%。本次购买标的公司 51% 股权，经交易各方协商确认，标的资产价值对应为人民币 11,220.00 万元。
祖名股份方面强调，本次交易設定了业绩承诺和补偿条款，业绩承诺期为 2027 年至 2029 年，承诺的营业收入和扣非后归母净利润分别不低于 9 亿元和 5887 万元。若未能达成承诺，交易对方需向公司进行业绩补偿。
公告显示，2023 年、2024 年 1-6 月，标的公司的营收分别为 1.9 亿元、1.2 亿元；净利润分别为 1518.5 万元、764.4 万元。
标的公司财务情况，来源：收购公告
从主营业务来看，标的公司果果豆制食品与祖名股份为同行。天眼查显示，果果豆制食品成立于 2023 年 2 月，位于江苏省南京市，是一家以从事食品制造业为主的企业，经营范围含非发酵豆制食品、米面制品、凉拌素食生产、销售等。
资料显示，祖名股份成立于 2000 年，于 2021 年 1 月 6 日在深圳证券交易所中小板上市，位于杭州市滨江区，公司专注于豆制品的研发、生产和销售，产品品种涵盖生鲜豆制品、植物蛋白饮品、休闲豆制品、其他类产品等 400 余种产品。
与许多 " 上市即巅峰 " 的企业类似，上市当年，祖名股份出现净利润大幅下滑情形。财报显示，2020-2023 年公司实现归属净利润分别约为 1.01 亿元、5572 万元、3838 万元、4046 万元。
来源：Wind
进入 2024 年，祖名股份业绩每况愈下，已连续两个季度出现亏损情况，今年前三季度，公司归母净利润为 -1206 万元，创历史同期新低。
尽管祖名股份表示，本次交易价款以现金方式分期支付，收购所需资金均为公司自有或自筹资金，不会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响。不过钛媒体 App 注意到，祖名股份近年来负债率持续攀升。
截至 2024 年三季度末，祖名股份资产负债率为 52.13%，较上市当年 39.99% 的负债率上升 12.14 个百分点。
值得一提的是，披露收购交易前，祖名股份昨日股价已提前 " 抢跑 "，尾盘大幅拉升至涨停；不过今日股价遭遇回调，截至发稿，祖名股份跌 2.17%，报 15.79 元。（本文首发钛媒体 App，作者 | 马琼）
