今天小編分享的财經經驗：連虧兩季、負債攀升，祖名股份欲溢價5倍收購同行，歡迎閱讀。
昨日晚間，豆制品生產商祖名股份（003030.SZ）發布公告，公司拟以現金方式購買南京果果食品有限公司、蔡立群、蔣躍君持有的南京果果豆制食品有限公司（以下簡稱 " 果果豆制食品 " 或 " 标的公司 "）51% 的股權，交易初始價格為 1.12 億元。
本次交易分三期支付，實際支付金額依據标的公司 2024 年、2025 年、2026 年的承諾經營業績完成情況進行調整，最高不超過交易初始價格。本次交易完成後，南京果果豆制食品有限公司成為公司控股子公司，納入公司合并報表範圍。
值得注意的是，就本次交易的增值情況，祖名股份并未在收購公告中予以披露。經钛媒體 App 查閱資產評估報告後發現，本次交易溢價超 5 倍。
根據北方亞事出具的資產評估報告，截至評估基準日 2024 年 6 月 30 日，标的公司股東全部權益賬面價值為 3627.99 萬元，按照收益法評估後的标的公司股東全部權益評估價值為人民币 22,087.00 萬元，增值額為 18459.01 萬元，增值率為 508.79%。本次購買标的公司 51% 股權，經交易各方協商确認，标的資產價值對應為人民币 11,220.00 萬元。
祖名股份方面強調，本次交易設定了業績承諾和補償條款，業績承諾期為 2027 年至 2029 年，承諾的營業收入和扣非後歸母淨利潤分别不低于 9 億元和 5887 萬元。若未能達成承諾，交易對方需向公司進行業績補償。
公告顯示，2023 年、2024 年 1-6 月，标的公司的營收分别為 1.9 億元、1.2 億元；淨利潤分别為 1518.5 萬元、764.4 萬元。
标的公司财務情況，來源：收購公告
從主營業務來看，标的公司果果豆制食品與祖名股份為同行。天眼查顯示，果果豆制食品成立于 2023 年 2 月，位于江蘇省南京市，是一家以從事食品制造業為主的企業，經營範圍含非發酵豆制食品、米面制品、涼拌素食生產、銷售等。
資料顯示，祖名股份成立于 2000 年，于 2021 年 1 月 6 日在深圳證券交易所中小板上市，位于杭州市濱江區，公司專注于豆制品的研發、生產和銷售，產品品種涵蓋生鮮豆制品、植物蛋白飲品、休閒豆制品、其他類產品等 400 餘種產品。
與許多 " 上市即巅峰 " 的企業類似，上市當年，祖名股份出現淨利潤大幅下滑情形。财報顯示，2020-2023 年公司實現歸屬淨利潤分别約為 1.01 億元、5572 萬元、3838 萬元、4046 萬元。
來源：Wind
進入 2024 年，祖名股份業績每況愈下，已連續兩個季度出現虧損情況，今年前三季度，公司歸母淨利潤為 -1206 萬元，創歷史同期新低。
盡管祖名股份表示，本次交易價款以現金方式分期支付，收購所需資金均為公司自有或自籌資金，不會對公司财務狀況和經營成果產生重大不利影響。不過钛媒體 App 注意到，祖名股份近年來負債率持續攀升。
截至 2024 年三季度末，祖名股份資產負債率為 52.13%，較上市當年 39.99% 的負債率上升 12.14 個百分點。
值得一提的是，披露收購交易前，祖名股份昨日股價已提前 " 搶跑 "，尾盤大幅拉升至漲停；不過今日股價遭遇回調，截至發稿，祖名股份跌 2.17%，報 15.79 元。（本文首發钛媒體 App，作者 | 馬瓊）
