今天小编分享的汽车经验：前三季度利润翻倍，长城汽车值得高看？，欢迎阅读。
10 月 28 日，长城汽车在港、A 两市走弱。截至发稿前，长城汽车（02333.HK）跌 4.87%，长城汽车（601633.SH）A 股跌 2.30%。
消息面上，长城汽车三季报显示，利润有所下滑。报告期内，其收入 508.25 亿元（部門人民币，下同），同比增长 2.61%，环比增长 4.65% ；归母净利润 33.5 亿元，同比下跌 7.82%, 环比下滑 13.02%。
针对第三季度的利润下滑，长城汽车并未在财报中给出解释。摩根大通报告则指出，长城汽车第三季业绩未能符合该行预期，主要由于在一定程度上受到外汇影响，可能与近期卢布贬值及第三季增值税退税延迟所致。如剔除一次性影响，长城第三季季绩则与该行一致。
01 靓丽业绩的背后：新能源高端化持续发力
不过，整体而言，今年前三季度，长城汽车业绩依旧呈现增长态势。
公告显示，2024 年前三季度，长城汽车实现营收 1422.54 亿元，同比增长 19.04%；归母净利润同比增长 108.78%，达 104.28 亿元，已经高于去年全年利润。
对于长城汽车前三季度业绩大增，这主要系长城新能源车、海外销售增长，以及销售产品结构进一步优化，带动公司利润同比大幅增长。
在新能源车领網域，这两年长城汽车正持续推进品牌更新。今年前三季度，长城汽车共卖出了 21.15 万辆新能源车，同比增长 24.15%。
这当中，价格在 10 万元左右的欧拉品牌，今年前三季度销量同比下滑 39.25%，至 47166 辆，销量占比由上年同期的约 9% 下滑至 5.5%，是长城子品牌中收缩最大的一个。
而定位高端豪华越野 SUV 的坦克品牌，则是长城旗下唯一保持增长的子品牌。今年前三季度，坦克品牌销量达 169810 辆，同比暴增 62.43%，销量所占比例从去年同期的 12.1% 提升到 19.9%。
其中，采用搭载 3.0T 动力的长城 Hi4-T 技术架构的坦克 700 Hi4-T（售价 42.8 万到 70 万元）被寄予厚望。这类高价值车型的推出有望让坦克品牌的高端化再次提速。
WEY 品牌方面，自新款蓝山智驾版车型（售价区间为 29.98-32.68 万元）在 8 月份上市后，此前一直表现颓靡的魏牌销量终于实现增长。据悉，在 7 月、8 月、9 月，魏牌销量增速分别 -58.43%、-46.58%、165.11%。
业内人士表示，长城汽车正以 " 价值战 " 替代 " 价格战 "。其在智能新能源赛道加速转型更新，使得中高端车型在产品销量结构中的占比提升，拉动了单车收益增长，进一步改善了盈利表现。
今年 1-9 月，长城汽车旗下 20 万元以上车型累计销售 21.25 万辆，占公司总销量比重提升至 24.89%，同比增长 38.72%。同期，长城单车综合收入提升至 16.66 万元，同比增加 2.83 万元。
02 海外市场爆发
除了新能源汽车的助力外，近几年，长城在毛利更丰厚的海外市场也投入了更多的资源，成绩开始显现。
今年前三季度，长城在海外的销售约 32.42 万辆，同比增长 53.16%，已为公司贡献约 38% 的销量，较去年同期增加约 13.5 个百分点。
西部证券表示，长城汽车海外 & 新能源销量占比持续提升，产品结构变化 + 新车上市致盈利波动；Hi4-Z 架构发布强化越野优势，全品牌出海节奏加速。
招银国际研报指出，长城目标明年海外销售将同比增长 29% 至 58 万台。考虑到长城丰富的海外经验以及巴西工厂的投产，该行认为这个目标是有望实现的。该行预计明年长城海外市场的利润率仍有望维持稳定，但考虑到更多车企卷到海外，2026 年海外的利润率或有所下滑。
里昂研报亦认为，长城全球化加速，海外销售保持高增长，扩张已初见成效。而在国内市场，集团已开始新的车型周期，应可支持进一步的增长。该行将集团目标价由 14.2 港元上调至 17 港元。
结语：
综上所述，可以预见，随着长城汽车在智能新能源和全球化战略上的不断推进，其未来的发展将更加值得期待。
另值得关注的是，由港股 100 强研究中心主办，财华社、富途安逸协办，香港大公文汇财经公关集团等媒体机构支持的 2024 香港上市公司发展高峰论坛暨第十一届 " 港股 100 强 " 颁奖典礼，将于 2024 年 11 月 11 日下午在香港会展中心隆重举行。
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新一届榜单揭晓在即，凭借现阶段稳健的财务表现和业务增长势头，长城汽车能否成功入选 " 港股 100 强 "，让我们拭目以待！
