今天小编分享的理财经验：英伟达突爆猛料，股价年内涨近190%，知名投行：上调目标价至190美元，欢迎阅读。
据证券时报 20 日报道，天风国际证券分析师郭明錤最新发布英伟达 Blackwell GB200 芯片的产业链订单信息显示，目前微软是全球最大的 GB200 客户，今年第四季度订单量激增 3~4 倍，订单量超过其他所有云服务商的总和。
郭明錤在新报告中表示，英伟达 Blackwell 芯片的产能扩张预计在 2024 年第四季度初启动。考虑到良品率和测试效率，预计 2024 年第四季度的出货量将在 15 万到 20 万块之间，预计 2025 年第一季度出货量将显著增长 200% 到 250%，达到 50 万到 55 万块。
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这意味着，英伟达可能仅需几个季度就能实现百万台的销量目标。英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋在此前的采访中表示，公司即将推出的 Blackwell 芯片已全面投产、需求 " 疯狂 "。
目前，微软是采购 Blackwell GB200 最为积极的客户。除了原定用于测试的 2024 年第四季度 GB200 NVL36 订单外，微软最近计划在英伟达 DGX GB200 NVL72（也称为参考设计）进入大规模生产（2025 年第二季度中期）之前，获得定制的 GB200 NVL72 单元。
微软在 2024 年第四季度的 Blackwell GB200 订单量已从之前的 300~500 个机柜（主要为 NVL36）激增至约 1400~1500 个机柜，其中约 70% 为 NVL72，最高增幅达 400%。后续订单将主要集中在 NVL72。
据郭明錤更新的产业链订单信息，微软最近已与关键组件供应商讨论了 2024 年第四季度产能扩展（约为原产能的 1.5 倍到 2 倍或更多），并准备提前备货。
富士康和广达负责交付微软的 Blackwell 系统，根据两家公司的调查，微软的 Blackwell GB200 订单量遥遥领先其他云服务提供商，据说该公司正在迅速扩展其 AI 计算能力。
微软计划优先在低温数据中心（如美国华盛顿州、加拿大魁北克市、芬兰赫尔辛基等）部署 Blackwell GB200，以主动缓解因冷却系统优化时间不足可能带来的潜在影响。其他云服务提供商的订单包括，亚马逊在 2024 年第四季度的 300 — 400 机柜 GB200 NVL36 订单，以及 Meta 专注于 Ariel 而非 Bianca 的架构，订单量都显著低于微软。
值得一提的是，微软 Azure 官方账号近日在社交平台上发文称，公司已经拿到了搭载英伟达 Blackwell GB200 超级芯片的 AI 伺服器，成为全球云服务供应商中首个用上 Blackwell 体系的公司。郭明錤称，微软的 Blackwell GB200 关键组件供应商计划于 2024 年第四季度开始大规模生产和出货，这将比其他云服务提供商更早地促进其供应链表现。
市场层面，英伟达股价持续狂飙，本周再度创历史新高，年内累计涨幅已高达 186.5%，最新总市值已攀升至 3.39 万亿美元（约合人民币 24 万亿元）。
图为英伟达股价周线走势图。
尽管涨幅惊人，但多家华尔街机构对英伟达的展望仍非常乐观。其中，美国银行分析师 Vivek Arya、Duksan Jang 等表示，买入英伟达是 " 一代人才有的一次的机会 "，当前英伟达的估值仍具有吸引力，因其 2025 年的 PEG 指标（市盈率 / 同比每股收益复合增长率）仅为 0.6 倍，远低于 " 美股科技七巨头 " 中其它公司 1.9 倍的均值。
美国银行预计，英伟达 2025~2026 财年的每股收益（EPS）将继续上涨 13%～20%，并将英伟达的目标价上调至 190 美元。预计到 2027 年，英伟达的每股收益将涨至原先的 5 倍以上，达到 5.67 美元，届时市盈率将降至更温和的 24 倍。
亿万富翁投资者、杜肯家族办公室（Duquesne Family Office）的创始人斯坦利 · 德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）周三表示，他今年早些时候抛售英伟达股票的决定是一个 " 重大错误 "。
德鲁肯米勒现年 71 岁，当前身价约为 69 亿美元，是全世界最富有的 500 人之一。之前，他作为乔治 · 索罗斯的得力助手，曾管理索罗斯的量子基金，并曾在 1992 年帮助索罗斯一举击溃英镑。
" 在我的投资生涯中，我犯过很多错误，其中之一就是我以大约 800-950 美元的价格卖掉了所有的英伟达。" 德鲁肯米勒在接受媒体采访时表示。德鲁肯米勒的言论并未反映英伟达今年 6 月开始实施的 10 比 1 股票拆分。按拆股调整后的价格计算，他的卖出价应该在 80 美元到 95 美元之间。
本周，美股牛市进入第三年。在科技股估值已经偏高的情况下，美股能否继续上涨，某种程度上取决于科技巨头们的业绩表现。
根据 FactSet 数据统计，目前华尔街预计标普 500 指数成分股公司在第三季度的盈利将同比增长 4.7%，远低于上一季度的 7.9%，为四个季度以来的最低增幅。
具体来看，在标普 500 指数的 11 个行业中有 9 个行业的 EPS 预期出现下调，其中能源行业下调幅度达到 19.2%，材料行业的预期下调幅度为 9.4%，信息技术成为仅有的预期上调的行业。
展望三季报中科技巨头们的表现，分析师认为，从盈利预期看，信息技术和通讯服务仍或为三季度美股增速最为强劲的板块，或继续支持美股走强。因而本轮科技股的反弹究竟是美股持续轮动中的一个短暂补涨还是长期反弹的开始，此次美股财报季中科技股的成绩单将给市场答案。
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