今天小编分享的理财经验：近三年成立的发起式基金存续艰难？又一只即将清盘，这次是养老目标FOF，欢迎阅读。
5 月 14 日，鹏华基金发布公告称，旗下鹏华长乐稳健养老目标一年 FOF 基金资产净值已连续 60 个工作日低于 5000 万元，基金合同将终止，于 5 月 17 日进入清算程式。
Wind 统计显示，这是年内第三只公告清盘的养老目标 FOF。作为发起式基金，此类产品在目前终止合同并进行清算的基金中较为多见。值得关注的是，在最近三年成立的基金当中，有不少规模已低于 2 亿元。
又一只养老目标 FOF 即将清盘
虽说养老 FOF 是一类长期稳健资金配置的工具性产品，但行业内越来越多的产品出现了规模 " 迷你 " 的态势，甚至有的终止合同即将清盘。
鹏华长乐稳健养老目标一年 FOF 成了今年又一只即将清盘的产品。根据基金公司 5 月 14 日的公告，自 2024 年 5 月 17 日起，该基金进入清算程式，不再办理申购、赎回和定期定额投资等业务，并停止收取基金管理费、基金托管费。
这是一只发起式基金，因此对于成立后的规模有较高的要求——基金合同生效届满三年，若基金资产净值低于 2 亿元，基金合同自动终止，且不得通过召开基金份额持有人大会延续。
公告也提及，自 2019 年 4 月 22 日基金合同生效满三年后继续存续，但截至 2024 年 5 月 13 日，基金资产净值已连续 60 个工作日低于 5000 万元。根据合同约定，管理人应当进入清算程式并终止合同。
值得注意的是，该基金也设有 Y 份额。公司方面表示，基金 Y 类基金份额的赎回款项或获分配的清算资金，将转入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时，不可领取个人养老金。
其实，类似基金的清盘并非个例，仅在今年就已经有 2 只养老目标 FOF 清算。Wind 统计显示，包括平安养老目标日期 2045 五年 FOF、中信保诚养老目标日期 2035 三年 FOF 在年内都已公告基金合同终止及基金财产清算。
近三年成立的发起式基金存续艰难
值得关注的是，目前有不少新发公募 FOF 都瞄准了养老 FOF 这条赛道。有意思的是，很多基金都是发起式产品，这类型基金虽然在募集初期有较低的门槛，但在成立之后却对规模的维持有着较高的要求。
如前述条款中约束的那样，基金合同生效之日届满三年，若基金资产净值低于 2 亿元，基金合同自动终止，且不得通过召开基金份额持有人大会延续。而这也是发起式基金普遍具有的约束条款。
那么，行业内发起式基金的现状又如何？是否只有养老目标 FOF 一类存在这种情况？
从数据来看，最近三年成立的发起式基金普遍都存在规模 " 迷你 " 的情况，后续存续压力并不算轻。
Wind 统计显示，目前业内发起式公募基金有 2010 只（统计初始份额），但基金规模与基金成立的日期有明显的特征，尤其是 2020 年之后成立的发起式基金，充斥着大量的 " 迷你基 "。
就规模来看，排在前 100 的基金规模合计最大的为 0.1012 亿元，其中仅有 8 只是 2020 年之前成立的基金。而规模合计超 2 亿元的基金有 1014 只，其中有 485 只为 2020 年之前成立的基金。
不过，在目前募资困难的市场中，发起式基金的确能够带给机构更加便利的布局机会，而受制于业绩和同质化竞争的压力，不少产品的持续营销并不理想，一些缺乏业绩支撑的迷你型产品，未来清盘的风险依然很大。
每日经济新闻
