今天小編分享的理财經驗：近三年成立的發起式基金存續艱難？又一只即将清盤，這次是養老目标FOF，歡迎閱讀。
5 月 14 日，鵬華基金發布公告稱，旗下鵬華長樂穩健養老目标一年 FOF 基金資產淨值已連續 60 個工作日低于 5000 萬元，基金合同将終止，于 5 月 17 日進入清算程式。
Wind 統計顯示，這是年内第三只公告清盤的養老目标 FOF。作為發起式基金，此類產品在目前終止合同并進行清算的基金中較為多見。值得關注的是，在最近三年成立的基金當中，有不少規模已低于 2 億元。
又一只養老目标 FOF 即将清盤
雖說養老 FOF 是一類長期穩健資金配置的工具性產品，但行業内越來越多的產品出現了規模 " 迷你 " 的态勢，甚至有的終止合同即将清盤。
鵬華長樂穩健養老目标一年 FOF 成了今年又一只即将清盤的產品。根據基金公司 5 月 14 日的公告，自 2024 年 5 月 17 日起，該基金進入清算程式，不再辦理申購、贖回和定期定額投資等業務，并停止收取基金管理費、基金托管費。
這是一只發起式基金，因此對于成立後的規模有較高的要求——基金合同生效屆滿三年，若基金資產淨值低于 2 億元，基金合同自動終止，且不得通過召開基金份額持有人大會延續。
公告也提及，自 2019 年 4 月 22 日基金合同生效滿三年後繼續存續，但截至 2024 年 5 月 13 日，基金資產淨值已連續 60 個工作日低于 5000 萬元。根據合同約定，管理人應當進入清算程式并終止合同。
值得注意的是，該基金也設有 Y 份額。公司方面表示，基金 Y 類基金份額的贖回款項或獲分配的清算資金，将轉入個人養老金資金賬戶，投資人未達到領取基本養老金年齡或者政策規定的其他領取條件時，不可領取個人養老金。
其實，類似基金的清盤并非個例，僅在今年就已經有 2 只養老目标 FOF 清算。Wind 統計顯示，包括平安養老目标日期 2045 五年 FOF、中信保誠養老目标日期 2035 三年 FOF 在年内都已公告基金合同終止及基金财產清算。
近三年成立的發起式基金存續艱難
值得關注的是，目前有不少新發公募 FOF 都瞄準了養老 FOF 這條賽道。有意思的是，很多基金都是發起式產品，這類型基金雖然在募集初期有較低的門檻，但在成立之後卻對規模的維持有着較高的要求。
如前述條款中約束的那樣，基金合同生效之日屆滿三年，若基金資產淨值低于 2 億元，基金合同自動終止，且不得通過召開基金份額持有人大會延續。而這也是發起式基金普遍具有的約束條款。
那麼，行業内發起式基金的現狀又如何？是否只有養老目标 FOF 一類存在這種情況？
從數據來看，最近三年成立的發起式基金普遍都存在規模 " 迷你 " 的情況，後續存續壓力并不算輕。
Wind 統計顯示，目前業内發起式公募基金有 2010 只（統計初始份額），但基金規模與基金成立的日期有明顯的特征，尤其是 2020 年之後成立的發起式基金，充斥着大量的 " 迷你基 "。
就規模來看，排在前 100 的基金規模合計最大的為 0.1012 億元，其中僅有 8 只是 2020 年之前成立的基金。而規模合計超 2 億元的基金有 1014 只，其中有 485 只為 2020 年之前成立的基金。
不過，在目前募資困難的市場中，發起式基金的确能夠帶給機構更加便利的布局機會，而受制于業績和同質化競争的壓力，不少產品的持續營銷并不理想，一些缺乏業績支撐的迷你型產品，未來清盤的風險依然很大。
每日經濟新聞
