今天小编分享的财经经验：主观+量化YYDS！一季度期货及衍生品私募扭亏为盈，60%产品正收益，欢迎阅读。
今年 3 月以来，商品期货市场趋势性行情增多，市场波动性加大，私募基金旗下的期货及衍生品策略表现出色，成功实现扭亏为盈。
私募排排网数据显示，截至 3 月底，660 家有业绩记录的私募基金管理公司旗下的期货及衍生品策略延续了 2 月份的反弹趋势，3 月平均收益率达到 2.55%。
在 2 月和 3 月良好表现推动下，期货及衍生品策略本年度累计收益实现由负转正，一季度平均收益率为 1.79%。在这 660 家私募中，有 392 家实现了正收益，占比高达 59.39%。
从策略角度来看，主观 + 量化私募表现最好，232 家主观 + 量化私募旗下期货及衍生品策略 3 月收益均值为 3.69%，领先于主观和量化私募；量化策略紧随其后，237 家量化私募 3 月收益均值为 2.32%。拉长时间来看，一季度上述三大策略表现却迥然不同。主观 + 量化私募一季度收益均值为 2.35%，落后于量化私募（2.37%）。
尽管许多商品走出趋势性行情，但市场的波动也为主观投资带来了不容忽视的挑战。私募排排网数据显示，191 家采用主观策略的私募在 3 月的平均收益率为 1.46%，一季度的平均收益率仅为 0.39%，无论是 3 月还是一季度的表现，都明显落后于量化及主观 + 量化私募。
从规模角度来看，一季度 10-20 亿规模私募期货及衍生品策略收益领先。
具体来看，根据私募排排网的数据，有业绩记录的 55 家 10-20 亿规模私募旗下期货及衍生品策略在一季度的平均收益率达到了 2.40%，其中 38 家实现了正收益，占比高达 69.09%。
0-5 亿、5-10 亿和 100 亿以上规模的私募基金管理公司旗下期货及衍生品策略在一季度的表现相当接近，其一季度收益均值分别为 1.92%、1.69% 和 1.46%。
相比之下，50-100 亿规模的私募基金管理公司在一季度颇受挑战。尽管在 2 月和 3 月的业绩表现较好，但 1 月份的不佳表现拖累了整个季度的表现，导致一季度旗下期货及衍生品策略的收益为负。
20-50 亿规模的私募基金管理公司在一季度的表现也稍显不足，一季度收益仅为 0.34%，虽然这一成绩强于 50-100 亿规模的私募，但与其他规模的私募相比明显落后。
对于接下来的行情，上海量魁资产管理有限公司总经理金枫杰指出，目前市场处于熊市和牛市之间的混沌期，如果市场增量资金持续涌入，加上国内政策稳增长、调结构和防风险等多目标平稳发力，市场有望真正开启震荡向上的周期。
（责任编辑：赵艳萍 HF094）
