今天小編分享的财經經驗：主觀+量化YYDS！一季度期貨及衍生品私募扭虧為盈，60%產品正收益，歡迎閱讀。
今年 3 月以來，商品期貨市場趨勢性行情增多，市場波動性加大，私募基金旗下的期貨及衍生品策略表現出色，成功實現扭虧為盈。
私募排排網數據顯示，截至 3 月底，660 家有業績記錄的私募基金管理公司旗下的期貨及衍生品策略延續了 2 月份的反彈趨勢，3 月平均收益率達到 2.55%。
在 2 月和 3 月良好表現推動下，期貨及衍生品策略本年度累計收益實現由負轉正，一季度平均收益率為 1.79%。在這 660 家私募中，有 392 家實現了正收益，占比高達 59.39%。
從策略角度來看，主觀 + 量化私募表現最好，232 家主觀 + 量化私募旗下期貨及衍生品策略 3 月收益均值為 3.69%，領先于主觀和量化私募；量化策略緊随其後，237 家量化私募 3 月收益均值為 2.32%。拉長時間來看，一季度上述三大策略表現卻迥然不同。主觀 + 量化私募一季度收益均值為 2.35%，落後于量化私募（2.37%）。
盡管許多商品走出趨勢性行情，但市場的波動也為主觀投資帶來了不容忽視的挑戰。私募排排網數據顯示，191 家采用主觀策略的私募在 3 月的平均收益率為 1.46%，一季度的平均收益率僅為 0.39%，無論是 3 月還是一季度的表現，都明顯落後于量化及主觀 + 量化私募。
從規模角度來看，一季度 10-20 億規模私募期貨及衍生品策略收益領先。
具體來看，根據私募排排網的數據，有業績記錄的 55 家 10-20 億規模私募旗下期貨及衍生品策略在一季度的平均收益率達到了 2.40%，其中 38 家實現了正收益，占比高達 69.09%。
0-5 億、5-10 億和 100 億以上規模的私募基金管理公司旗下期貨及衍生品策略在一季度的表現相當接近，其一季度收益均值分别為 1.92%、1.69% 和 1.46%。
相比之下，50-100 億規模的私募基金管理公司在一季度頗受挑戰。盡管在 2 月和 3 月的業績表現較好，但 1 月份的不佳表現拖累了整個季度的表現，導致一季度旗下期貨及衍生品策略的收益為負。
20-50 億規模的私募基金管理公司在一季度的表現也稍顯不足，一季度收益僅為 0.34%，雖然這一成績強于 50-100 億規模的私募，但與其他規模的私募相比明顯落後。
對于接下來的行情，上海量魁資產管理有限公司總經理金楓傑指出，目前市場處于熊市和牛市之間的混沌期，如果市場增量資金持續湧入，加上國内政策穩增長、調結構和防風險等多目标平穩發力，市場有望真正開啟震蕩向上的周期。
（責任編輯：趙豔萍 HF094）
