今天小编分享的财经经验:2023年三季度酒店集团财务分析报告,欢迎阅读。
图片来源 @视觉中国
文 | 迈点
2023 年第三季度,迎来暑期旺季,受研学、亲子、避暑、康养、度假等多重因素的影响,居民旅游需求高涨,国内商务出行及休闲旅游市场强劲复苏。
在此背景下,各国际酒店集团三季度在大中华区表现优异,成为其增长引擎力量。同样,各大国内酒店集团抢抓旺季机遇,通过积极推进品牌焕新更新、强化会员营销、智慧酒店和场景建设、酒店数字化建设和信息赋能管理等多举措,经营业绩的提升显著,其中华住、亚朵、格林、首旅、君亭、华天这 6 家酒店集团前三季度营收已超越 2022 全年。
01 2023Q3 国际酒店集团财报表现
1. 2023Q3 国际酒店集团营收和利润情况:万豪国际营收最高;希尔顿酒店营收增速领跑;凯悦酒店净利润跃升显著,同比增长超 100%
2023 年第三季度,受益于国际旅游的复苏,全球酒店行业经营业绩回暖:6 家国际酒店集团中,万豪国际营收 59.28 亿美元、净利润 7.52 亿美元,位列各集团之首,稳坐 " 头把交椅 "。
营收同比层面,除温德姆酒店及度假村外,其余 5 家营收均呈现同比正增长态势,且同比增幅分异明显,希尔顿、万豪国际、雅高增速均在 12% 左右,位列第一梯队,而凯悦和精选国际增幅在 2%-6% 之间,为第二梯队。
净利润同比层面,除精选国际酒店为负增长外,其余 4 家均为正增长,其中凯悦集团增幅显著,同比增长高达 142.86%,其次是万豪国际,同比增长 19.37%。希尔顿和温德姆同比增速低于 10%,分别为 8.65%、1.98%。
此外,对比分析各国际酒店集团 2023 年前三季度营收情况,从高到低依次为:万豪国际 176.2 亿美元、希尔顿 76.26 亿美元、凯悦 50.07 亿美元、精选国际 11.86 亿美元、温德姆 10.78 亿美元。除温德姆外,其余四家营收均超 2021 全年;与 2022 全年营收对比,均未超越,整体完成率位于 71%-87% 的区间水平,初步预测各国际酒店集团 2023 年全年营收将超 2022 年。
2.2023Q3 国际酒店集团经营与拓展数据表现 : 各经营指标整体呈现增长态势,持续在全球 " 跑马圈地 ",客房数量持续攀升
2023 年三季度,得益于休闲、商务旅行的复苏及团体预订量的增长,各主要国际酒店集团的经营指标数据整体呈现同比正增长态势:以酒店 RevPAR 指标为例,雅高三季度整体的 RevPAR 同比增长约 15%,高于预期;洲际酒店集团三季度整体 RevPAR 同比增长 10.5%,相比 2019 年增长 12.8%;万豪国际、凯悦酒店整体 RevPAR 同比增速约 9%。
三季度,各大国际酒店集团持续在全球 " 跑马圈地 ",新开业、新签约、筹建酒店不断,拓展其发展版图,客房数量持续攀升,如截至三季度末,万豪国际集团客房数超 150 万间、希尔顿酒店集团客房数超 115 万间。万豪、希尔顿和温德姆三家酒店集团,三季度新增客房数均超 1 万间。
3.2023Q3 国际酒店集团大中华区表现:" 遥遥领先 " 全球其他地区,增长引擎作用突出
从三季度各国际酒店集团全球各区網域经营情况看,大中华区遥遥领先,成为拉动各集团整体经营业绩提升的重要市场。
洲际:第三季度集团每间可售房收入(RevPAR)相较于 2022 年增长 10.5%,其中美洲市场增长 4.1%,欧洲、中东、亚洲及非洲(EMEAA)市场增长 15.9%,大中华区市场增长 43.2%。
希尔顿:全系统可比平均每间可供出租客房收入 ( RevPAR ) 在团体预订、休闲及商务旅行中均有增长,较 2022 年同期提高 6.8%,超出 2019 年同期 11.4%;本季度,亚太区網域市场 RevPAR 较 2022 年同期提高 39%。中国市场 RevPAR 较 2022 年同期提高 38%。
雅高:亚太地区的中国增长最为强劲,第三季度的 RevPAR 同比增长 44%,超过了 2019 年的水平。
万豪:大中华区 RevPAR 录得 87.31 美元,同比增长 47.4%; OCC 为 71.3%,同比增长 14.5 个百分点;ADR 为 122.4 美元,同比增长 17.4%。其中,大中华区的 RevPAR 和 OCC 的同比增幅均远超其他地区。
温德姆:三季度整体 RevPAR 为 49.71 美元,同比增长 3%;大中华区 RevPAR 为 18.13 美元,同比增长 28%。
凯悦:第三季度,凯悦全系统可比酒店的 RevPAR(平均每间可出租客房收入)录得 145.4 美元,同比增长了 8.9%;大中华区的 RevPAR 同比增长了 56%,亚运会等重大活动均对业绩作出了贡献。
02 2023Q3 国内酒店集团财报表现
1.2023Q3 国内酒店集团营收和利润情况:8 家集团营收同比均呈正增长,净利润方面梯度差异较大
2023 年三季度,得益于暑期旅游旺季消费及主要商务城市出行需求的增长,国内酒店集团经营业绩提升显著:从已公布三季度营收数据的 8 家企业看,营收合计约 153 亿元,其中超 20 亿元的包括华住、锦江和首旅三家,具体依次为 62.88 亿元、41.56 亿元、23.03 亿元。8 家集团营收同比均呈现正增长,其中增幅超 50% 的共有 4 家,具体为亚朵 93.12%、华住 53.63%、首旅 52.76%、君亭 50.23%。此外,与国际酒店集团相比,国内酒店集团的营收增幅更为显著。
净利润方面,从已公布净利润数据的 8 家企业分析,除华天酒店外,其余 7 家企业均实现盈利,其中同比增幅最高的为首旅酒店,同比增长高达 609.49%,主要系公司抢抓销售旺季契机,以持续的产品焕新更新、科技赋能提升运营效率等多举措提升酒店业绩。其余净利润同比增长超 100% 的集团还包括格林酒店(同比增长 294.69%)、华住集团 -S(2022 年同期亏损 7.17 亿元,同比增长 286.47%)、锦江酒店(同比增加 2.84 亿元,同比增长 169.28%)、亚朵 ATAT(同比增加 1.51 亿元,同比增长 134.45%)4 家。针对业绩变动,锦江酒店方面表示,主要系旗下境内酒店运营情况较上年同期大幅回升,特许经营权期限延长导致公允价值上升,以及取得租赁补偿金等。
综合营收和净利润两方面,华住集团 -S 在三季度以绝对优势领衔国内酒店集团,交出强劲的经营业绩。其外因在于中国暑假旅游旺季以及商务旅游持续复苏的支持,内因则表现为华住对 " 精益增长 " 战略的长期坚持。
2.2023 前三季度国内酒店集团营收情况:华住、首旅、亚朵等 6 家酒店集团前三季度营收超 2022 全年,赶超增长趋势明显
对比国内酒店集团自 2021 年至 2023 前三季度营收数据,可知:华住、首旅、亚朵、君亭、格林、华天这 6 家酒店集团前三季度营收已超越 2022 全年,金陵饭店和锦江酒店亦分别完成 2022 全年的 99.56%、95.62%,整体赶超增长明显。原因体现在两个方面:一是自 2023 开年以来,国内旅游的强劲复苏,商务旅行恢复及居民报复性、补偿性休闲度假旅游需求旺盛,带动酒店行业的整体经营大幅回暖;二是 2022 年经营业绩基数较低。
与疫情前的 2019 年同期营收数据相比仍存在一定差距,如以锦江酒店为例,2023 年前三季度总营收 109.62 亿元,2019 年同期为 112.8 亿元,相差 3.18 亿元;首旅酒店 2023 年前三季度总营收 59.11 亿元,2019 年同期为 62.31 亿元,相差 3.2 亿元。
3.2023Q3 国内酒店集团市场运营表现:RevPAR 同比增幅超 30%,亚朵集团各经营指标均超 2019 年同期
2023 三季度,在暑期旅游旺季的带动下,国内各酒店集团的核心经营指标明显提升,如以酒店 RevPAR 这一核心指标为例,三季度锦江、首旅、华住、君亭、亚朵、格林这 6 家酒店集团的 RevPAR 同比增幅均在 30% 以上。
锦江酒店:依据财报数据披露显示,2023 年三季度中国境内全部酒店的平均房价为 265.6 元、出租率 71.67%、RevPAR 为 190.36 元 / 间。中端酒店 RevPAR 为 215.47 元 / 间,同比增长 33.30%;经济型酒店 RevPAR 为 129.46 元 / 间,同比增长 53.03%。
首旅酒店:2023 年第三季度首旅如家全部酒店 RevPAR 185 元,比去年同期上升 58.6%;平均房价 258 元,比去年同期上升 34.3%;出租率 71.5%,比去年同期上升 10.9 个百分点。
华住集团 -S: 三季度,华住中国境内酒店混合平均 RevPAR 为 278 元,同比增加 44%,较 2019 年同期增长 29.30%;ADR 为 324 元,同比增加 27.56%,较 2019 年同期增长 32.24%;入住率为 85.9%,同比提升 9.9 个百分点,较 2019 年同期低 1.8 个百分点。
君亭酒店:各项经营指标均呈现增长趋势,创历史同期新高。本报告期,公司直营酒店平均出租率为 69.79%,较上年同期增长 8.83%,超过了 2019 年同期水平;平均房价每间 530 元,较上年同期增长 26.43%,较 2019 年增长 24.61%;RevPAR 为 369.89 元 / 间,较上年同期增长 44.75%,较 2019 年增长 25.24%。
亚朵集团:集团的 RevPAR ( 平均可出租客房收入 ) 为 424 元,创下季度历史新高,达到 2019 年同期的 118%。同时,亚朵的 ADR ( 日均房价 ) 与 OCC ( 入住率 ) 在第三季度也实现了快速增长,分别为 495 元和 82.4%,均超过 2019 年同期水平,实现强势复苏。
格林酒店:财报透露,Q3 酒店入住率为 81.2%,高于上年同期的 71.1%; 每间可用客房收入 ( RevPAR ) 为 156 元,同比增长 30.5%。
4.2023Q3 国内酒店集团市场拓展表现:加快新店开业步伐,规模跃升和结构优化同步进行
三季度,国内各大酒店集团持续扩大酒店规模,管理加盟和特许经营依然为其扩张发展的主导模式。截至到 9 月 30 日,华住、锦江、亚朵的管理加盟店占比均超 90%,依次为 92.46%、93.67%、97.12%。首旅酒店的管理加盟店占比相比上述三个集团略低,为 89.59%,逼近 90%,这与其推行 " 投资小、赋能高、回报快 " 特点的轻管理酒店扩张模式密切相关。
锦江酒店:2023 年 7 至 9 月份,新开业酒店 313 家,开业退出酒店 116 家,净增开业酒店 197 家,其中直营酒店减少 26 家,加盟酒店增加 223 家。截至 2023 年 9 月 30 日,已经开业的酒店合计达到 12138 家,已经开业的酒店客房总数达到 1152332 间。
华住集团 -S:2023 年第三季度,集团加快开设酒店,新开业酒店数量达 545 家,同比增加 28%。截至 2023 年 9 月 30 日,共有 9157 家在营酒店,客房数 885756 间。
亚朵集团:在酒店规模方面,第三季度亚朵集团收获了更多加盟商的青睐,酒店开业进度提速,新开业门店达 81 家,为 " 中国体验,两千好店 " 战略的加速落地助力。截至今年 9 月底,亚朵集团在营酒店网络已达 1112 家;管道内待开发的酒店达到 577 家,同比增长超过 60%。
首旅酒店:2023 年第三季度,公司新开店数量为 337 家,其中直营店 4 家,特许加盟店 333 家。分品牌类型:经济型 47 家,中高端 94 家,轻管理 196 家。
在扩大规模的同时,三季度,以首旅、锦江、华住为代表的国内酒店集团亦着力优化结构、聚焦品牌更新,中端及中高端酒店数量占比提升。
首旅酒店持续推进中高端品牌迭代更新,与凯悦合作创立逸扉,并推出主打英伦风尚特色的如家精选 4.0 迭代产品,以契合年轻化消费客群,截至三季度末,其中高端酒店数量占比达 26.50%,环比二季度增加 0.6 个百分点。
锦江酒店以聚焦中高端品牌布局为竞争战略,截至三季度末,中端酒店及以上开业酒店数占总开业酒店数的比例提升至 57.54%,2019 年同期占比仅 39.43%。
华住在中高級酒店赛道也不断提升品牌力,三季度中高級在营酒店数量同比增长了 18%,达到 605 家,待开业的中高級酒店达 357 家,同比增速达 35%,环比达 13%。
03 趋势展望
依据浩华发布的《2023 年四季度中国酒店市场景气报告》:第四季度,受不明朗的国际政治环境、当地和全球经济下行压力的制约等多重因素影响,市场对于酒店市场的预期更加理性和谨慎,景气指数为 64,在三季度基础上下滑 9 个指数点。
依据《WTM2023 全球休闲旅游业报告》:2023 年全球的国际旅行人次预计超 12.6 亿人次,恢复到 2019 年的 86%。且休闲旅游板块的复苏比商务旅行更为强劲。报告预测 2024 年全球休闲旅游业市场前景乐观,将迎来全面复苏,按照旅游消费计算,2024 预计中国将成为全球最大的入境休闲旅游目的地。而对于未来十年展望,报告指出十年后的 2033 年,预计中国为全球出境休闲旅游第一大客源国,中国出境旅游消费可达美国的两倍左右。可见,从全球范围和中长周期看,中国市场将是引领世界旅游经济发展的重要引擎。
综上,展望四季度与 2024 年,疫情带来的低基数效应将逐渐减弱、报复性旅游消费亦将回归理性,各大酒店集团将面临巨大的经营挑战与压力。然而,从长远来看,人们对美好生活的追求不变、旅行阶层的人口数量规模逐步扩大、全球及国内商务旅行交流更加频繁,行业发展的长期形势整体向好,将为酒店集团企业的长远发展带来新机遇。