今天小編分享的财經經驗:2023年三季度酒店集團财務分析報告,歡迎閱讀。
圖片來源 @視覺中國
文 | 邁點
2023 年第三季度,迎來暑期旺季,受研學、親子、避暑、康養、度假等多重因素的影響,居民旅遊需求高漲,國内商務出行及休閒旅遊市場強勁復蘇。
在此背景下,各國際酒店集團三季度在大中華區表現優異,成為其增長引擎力量。同樣,各大國内酒店集團搶抓旺季機遇,通過積極推進品牌煥新更新、強化會員營銷、智慧酒店和場景建設、酒店數字化建設和信息賦能管理等多舉措,經營業績的提升顯著,其中華住、亞朵、格林、首旅、君亭、華天這 6 家酒店集團前三季度營收已超越 2022 全年。
01 2023Q3 國際酒店集團财報表現
1. 2023Q3 國際酒店集團營收和利潤情況:萬豪國際營收最高;希爾頓酒店營收增速領跑;凱悅酒店淨利潤躍升顯著,同比增長超 100%
2023 年第三季度,受益于國際旅遊的復蘇,全球酒店行業經營業績回暖:6 家國際酒店集團中,萬豪國際營收 59.28 億美元、淨利潤 7.52 億美元,位列各集團之首,穩坐 " 頭把交椅 "。
營收同比層面,除溫德姆酒店及度假村外,其餘 5 家營收均呈現同比正增長态勢,且同比增幅分異明顯,希爾頓、萬豪國際、雅高增速均在 12% 左右,位列第一梯隊,而凱悅和精選國際增幅在 2%-6% 之間,為第二梯隊。
淨利潤同比層面,除精選國際酒店為負增長外,其餘 4 家均為正增長,其中凱悅集團增幅顯著,同比增長高達 142.86%,其次是萬豪國際,同比增長 19.37%。希爾頓和溫德姆同比增速低于 10%,分别為 8.65%、1.98%。
此外,對比分析各國際酒店集團 2023 年前三季度營收情況,從高到低依次為:萬豪國際 176.2 億美元、希爾頓 76.26 億美元、凱悅 50.07 億美元、精選國際 11.86 億美元、溫德姆 10.78 億美元。除溫德姆外,其餘四家營收均超 2021 全年;與 2022 全年營收對比,均未超越,整體完成率位于 71%-87% 的區間水平,初步預測各國際酒店集團 2023 年全年營收将超 2022 年。
2.2023Q3 國際酒店集團經營與拓展數據表現 : 各經營指标整體呈現增長态勢,持續在全球 " 跑馬圈地 ",客房數量持續攀升
2023 年三季度,得益于休閒、商務旅行的復蘇及團體預訂量的增長,各主要國際酒店集團的經營指标數據整體呈現同比正增長态勢:以酒店 RevPAR 指标為例,雅高三季度整體的 RevPAR 同比增長約 15%,高于預期;洲際酒店集團三季度整體 RevPAR 同比增長 10.5%,相比 2019 年增長 12.8%;萬豪國際、凱悅酒店整體 RevPAR 同比增速約 9%。
三季度,各大國際酒店集團持續在全球 " 跑馬圈地 ",新開業、新籤約、籌建酒店不斷,拓展其發展版圖,客房數量持續攀升,如截至三季度末,萬豪國際集團客房數超 150 萬間、希爾頓酒店集團客房數超 115 萬間。萬豪、希爾頓和溫德姆三家酒店集團,三季度新增客房數均超 1 萬間。
3.2023Q3 國際酒店集團大中華區表現:" 遙遙領先 " 全球其他地區,增長引擎作用突出
從三季度各國際酒店集團全球各區網域經營情況看,大中華區遙遙領先,成為拉動各集團整體經營業績提升的重要市場。
洲際:第三季度集團每間可售房收入(RevPAR)相較于 2022 年增長 10.5%,其中美洲市場增長 4.1%,歐洲、中東、亞洲及非洲(EMEAA)市場增長 15.9%,大中華區市場增長 43.2%。
希爾頓:全系統可比平均每間可供出租客房收入 ( RevPAR ) 在團體預訂、休閒及商務旅行中均有增長,較 2022 年同期提高 6.8%,超出 2019 年同期 11.4%;本季度,亞太區網域市場 RevPAR 較 2022 年同期提高 39%。中國市場 RevPAR 較 2022 年同期提高 38%。
雅高:亞太地區的中國增長最為強勁,第三季度的 RevPAR 同比增長 44%,超過了 2019 年的水平。
萬豪:大中華區 RevPAR 錄得 87.31 美元,同比增長 47.4%; OCC 為 71.3%,同比增長 14.5 個百分點;ADR 為 122.4 美元,同比增長 17.4%。其中,大中華區的 RevPAR 和 OCC 的同比增幅均遠超其他地區。
溫德姆:三季度整體 RevPAR 為 49.71 美元,同比增長 3%;大中華區 RevPAR 為 18.13 美元,同比增長 28%。
凱悅:第三季度,凱悅全系統可比酒店的 RevPAR(平均每間可出租客房收入)錄得 145.4 美元,同比增長了 8.9%;大中華區的 RevPAR 同比增長了 56%,亞運會等重大活動均對業績作出了貢獻。
02 2023Q3 國内酒店集團财報表現
1.2023Q3 國内酒店集團營收和利潤情況:8 家集團營收同比均呈正增長,淨利潤方面梯度差異較大
2023 年三季度,得益于暑期旅遊旺季消費及主要商務城市出行需求的增長,國内酒店集團經營業績提升顯著:從已公布三季度營收數據的 8 家企業看,營收合計約 153 億元,其中超 20 億元的包括華住、錦江和首旅三家,具體依次為 62.88 億元、41.56 億元、23.03 億元。8 家集團營收同比均呈現正增長,其中增幅超 50% 的共有 4 家,具體為亞朵 93.12%、華住 53.63%、首旅 52.76%、君亭 50.23%。此外,與國際酒店集團相比,國内酒店集團的營收增幅更為顯著。
淨利潤方面,從已公布淨利潤數據的 8 家企業分析,除華天酒店外,其餘 7 家企業均實現盈利,其中同比增幅最高的為首旅酒店,同比增長高達 609.49%,主要系公司搶抓銷售旺季契機,以持續的產品煥新更新、科技賦能提升運營效率等多舉措提升酒店業績。其餘淨利潤同比增長超 100% 的集團還包括格林酒店(同比增長 294.69%)、華住集團 -S(2022 年同期虧損 7.17 億元,同比增長 286.47%)、錦江酒店(同比增加 2.84 億元,同比增長 169.28%)、亞朵 ATAT(同比增加 1.51 億元,同比增長 134.45%)4 家。針對業績變動,錦江酒店方面表示,主要系旗下境内酒店運營情況較上年同期大幅回升,特許經營權期限延長導致公允價值上升,以及取得租賃補償金等。
綜合營收和淨利潤兩方面,華住集團 -S 在三季度以絕對優勢領銜國内酒店集團,交出強勁的經營業績。其外因在于中國暑假旅遊旺季以及商務旅遊持續復蘇的支持,内因則表現為華住對 " 精益增長 " 戰略的長期堅持。
2.2023 前三季度國内酒店集團營收情況:華住、首旅、亞朵等 6 家酒店集團前三季度營收超 2022 全年,趕超增長趨勢明顯
對比國内酒店集團自 2021 年至 2023 前三季度營收數據,可知:華住、首旅、亞朵、君亭、格林、華天這 6 家酒店集團前三季度營收已超越 2022 全年,金陵飯店和錦江酒店亦分别完成 2022 全年的 99.56%、95.62%,整體趕超增長明顯。原因體現在兩個方面:一是自 2023 開年以來,國内旅遊的強勁復蘇,商務旅行恢復及居民報復性、補償性休閒度假旅遊需求旺盛,帶動酒店行業的整體經營大幅回暖;二是 2022 年經營業績基數較低。
與疫情前的 2019 年同期營收數據相比仍存在一定差距,如以錦江酒店為例,2023 年前三季度總營收 109.62 億元,2019 年同期為 112.8 億元,相差 3.18 億元;首旅酒店 2023 年前三季度總營收 59.11 億元,2019 年同期為 62.31 億元,相差 3.2 億元。
3.2023Q3 國内酒店集團市場運營表現:RevPAR 同比增幅超 30%,亞朵集團各經營指标均超 2019 年同期
2023 三季度,在暑期旅遊旺季的帶動下,國内各酒店集團的核心經營指标明顯提升,如以酒店 RevPAR 這一核心指标為例,三季度錦江、首旅、華住、君亭、亞朵、格林這 6 家酒店集團的 RevPAR 同比增幅均在 30% 以上。
錦江酒店:依據财報數據披露顯示,2023 年三季度中國境内全部酒店的平均房價為 265.6 元、出租率 71.67%、RevPAR 為 190.36 元 / 間。中端酒店 RevPAR 為 215.47 元 / 間,同比增長 33.30%;經濟型酒店 RevPAR 為 129.46 元 / 間,同比增長 53.03%。
首旅酒店:2023 年第三季度首旅如家全部酒店 RevPAR 185 元,比去年同期上升 58.6%;平均房價 258 元,比去年同期上升 34.3%;出租率 71.5%,比去年同期上升 10.9 個百分點。
華住集團 -S: 三季度,華住中國境内酒店混合平均 RevPAR 為 278 元,同比增加 44%,較 2019 年同期增長 29.30%;ADR 為 324 元,同比增加 27.56%,較 2019 年同期增長 32.24%;入住率為 85.9%,同比提升 9.9 個百分點,較 2019 年同期低 1.8 個百分點。
君亭酒店:各項經營指标均呈現增長趨勢,創歷史同期新高。本報告期,公司直營酒店平均出租率為 69.79%,較上年同期增長 8.83%,超過了 2019 年同期水平;平均房價每間 530 元,較上年同期增長 26.43%,較 2019 年增長 24.61%;RevPAR 為 369.89 元 / 間,較上年同期增長 44.75%,較 2019 年增長 25.24%。
亞朵集團:集團的 RevPAR ( 平均可出租客房收入 ) 為 424 元,創下季度歷史新高,達到 2019 年同期的 118%。同時,亞朵的 ADR ( 日均房價 ) 與 OCC ( 入住率 ) 在第三季度也實現了快速增長,分别為 495 元和 82.4%,均超過 2019 年同期水平,實現強勢復蘇。
格林酒店:财報透露,Q3 酒店入住率為 81.2%,高于上年同期的 71.1%; 每間可用客房收入 ( RevPAR ) 為 156 元,同比增長 30.5%。
4.2023Q3 國内酒店集團市場拓展表現:加快新店開業步伐,規模躍升和結構優化同步進行
三季度,國内各大酒店集團持續擴大酒店規模,管理加盟和特許經營依然為其擴張發展的主導模式。截至到 9 月 30 日,華住、錦江、亞朵的管理加盟店占比均超 90%,依次為 92.46%、93.67%、97.12%。首旅酒店的管理加盟店占比相比上述三個集團略低,為 89.59%,逼近 90%,這與其推行 " 投資小、賦能高、回報快 " 特點的輕管理酒店擴張模式密切相關。
錦江酒店:2023 年 7 至 9 月份,新開業酒店 313 家,開業退出酒店 116 家,淨增開業酒店 197 家,其中直營酒店減少 26 家,加盟酒店增加 223 家。截至 2023 年 9 月 30 日,已經開業的酒店合計達到 12138 家,已經開業的酒店客房總數達到 1152332 間。
華住集團 -S:2023 年第三季度,集團加快開設酒店,新開業酒店數量達 545 家,同比增加 28%。截至 2023 年 9 月 30 日,共有 9157 家在營酒店,客房數 885756 間。
亞朵集團:在酒店規模方面,第三季度亞朵集團收獲了更多加盟商的青睐,酒店開業進度提速,新開業門店達 81 家,為 " 中國體驗,兩千好店 " 戰略的加速落地助力。截至今年 9 月底,亞朵集團在營酒店網絡已達 1112 家;管道内待開發的酒店達到 577 家,同比增長超過 60%。
首旅酒店:2023 年第三季度,公司新開店數量為 337 家,其中直營店 4 家,特許加盟店 333 家。分品牌類型:經濟型 47 家,中高端 94 家,輕管理 196 家。
在擴大規模的同時,三季度,以首旅、錦江、華住為代表的國内酒店集團亦着力優化結構、聚焦品牌更新,中端及中高端酒店數量占比提升。
首旅酒店持續推進中高端品牌迭代更新,與凱悅合作創立逸扉,并推出主打英倫風尚特色的如家精選 4.0 迭代產品,以契合年輕化消費客群,截至三季度末,其中高端酒店數量占比達 26.50%,環比二季度增加 0.6 個百分點。
錦江酒店以聚焦中高端品牌布局為競争戰略,截至三季度末,中端酒店及以上開業酒店數占總開業酒店數的比例提升至 57.54%,2019 年同期占比僅 39.43%。
華住在中高級酒店賽道也不斷提升品牌力,三季度中高級在營酒店數量同比增長了 18%,達到 605 家,待開業的中高級酒店達 357 家,同比增速達 35%,環比達 13%。
03 趨勢展望
依據浩華發布的《2023 年四季度中國酒店市場景氣報告》:第四季度,受不明朗的國際政治環境、當地和全球經濟下行壓力的制約等多重因素影響,市場對于酒店市場的預期更加理性和謹慎,景氣指數為 64,在三季度基礎上下滑 9 個指數點。
依據《WTM2023 全球休閒旅遊業報告》:2023 年全球的國際旅行人次預計超 12.6 億人次,恢復到 2019 年的 86%。且休閒旅遊板塊的復蘇比商務旅行更為強勁。報告預測 2024 年全球休閒旅遊業市場前景樂觀,将迎來全面復蘇,按照旅遊消費計算,2024 預計中國将成為全球最大的入境休閒旅遊目的地。而對于未來十年展望,報告指出十年後的 2033 年,預計中國為全球出境休閒旅遊第一大客源國,中國出境旅遊消費可達美國的兩倍左右。可見,從全球範圍和中長周期看,中國市場将是引領世界旅遊經濟發展的重要引擎。
綜上,展望四季度與 2024 年,疫情帶來的低基數效應将逐漸減弱、報復性旅遊消費亦将回歸理性,各大酒店集團将面臨巨大的經營挑戰與壓力。然而,從長遠來看,人們對美好生活的追求不變、旅行階層的人口數量規模逐步擴大、全球及國内商務旅行交流更加頻繁,行業發展的長期形勢整體向好,将為酒店集團企業的長遠發展帶來新機遇。