今天小编分享的理财经验：因未尽审慎勤勉义务、变相向投资者承诺保本保收益等，上海映雪及其四家关联机构被罚，欢迎阅读。
9 月 15 日，中国基金业协会公布 14 份罚单，5 家私募公司及其 9 名高管被处罚。其中，四家私募与百亿私募上海映雪有密切关联，上海映雪执行事务合伙人郑宇同时担任这四家私募的高管。记者发现，这五家私募之间存在大额的关联交易，但没有及时和充分地披露相关信息。目前，上海映雪已被取消会员资格，郑宇也被吊销基金从业资格证。
上海映雪及其四家关联机构被开罚单
上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简 " 上海映雪 "）成立于 2012 年 4 月，管理规模一度超过 100 亿元。不过近几年来，上海映雪旗下产品踩雷十来只违约债券，业绩亏损明显。
启信宝数据显示，上海映雪持有杭州莱茵映雪投资管理有限公司（下称 " 杭州莱茵映雪 "）51% 的股权、上海执古资产管理有限公司（下称 " 上海执古 "）20% 的股权以及深圳雪杉基金管理有限公司（下称 " 深圳雪杉 "）4.2% 的股权。
此外，上海映雪执行事务合伙人郑宇同时也是杭州莱茵映雪的法定代表人，上海漱石投资管理事务所（下称 " 上海漱石 "）的执行事务合伙人。公开信息显示，郑宇拥有近二十年的投资经验，曾任国盛证券自营部门负责人，历史投资业绩一度非常亮眼。
具体来看，上海映雪存在五项违规事实，一是存在未尽审慎勤勉义务；二是违反合同约定的投资限制进行投资；三是未向投资者披露可能影响其权益的重大事项；四是未按要求配合自律管理；五是变相向投资者承诺保本保收益等。对此，中基协取消上海映雪会员资格、公开谴责、暂停受理私募基金产品备案六个月。除此之外，执行事务合伙人郑宇被取消基金从业资格，合规风控负责人纪晨赟被予以公开谴责。
与上海映雪关联密切的四家私募也收到中基协的处罚。总的来说，关联私募管理的资产规模较小，有的甚至不到 5 亿。
上海执古成立于 2018 年 10 月，管理规模不到 5 亿，旗下 10 只产品，目前均在运行中。因未向投资者披露关联交易等违规行为被警告，公司法定代表人、执行董事兼总经理李臻、合规风控负责人杜惟毅被予以警告。
杭州莱茵映雪成立于 2015 年 04 月，管理规模不到 5 亿，旗下 13 只产品，4 只已被清算。此次罚单显示，因为未向投资者披露关联交易、未完整留存投资运作决策材料、未更新登记信息、人员配置不符合要求等四项违规事实被予以公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月。此外，公司合规风控负责人陈一锋被予以公开谴责。
深圳雪杉成立于 2015 年 1 月，管理规模区间在 20 亿 -50 亿，目前在管产品 83 只。因违反专业化运营原则、未向投资者披露关联交易、未落实投资者适当性管理要求、一般员工违规兼职等四项违规事实被公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月，其法定代表人、总经理林知，合规风控负责人黄希、杜雪利均被予以公开谴责，
上海漱石成立于 2013 年 7 月，管理规模同样也不到 5 亿元，目前旗下在管产品仅 1 只。因为违反合同约定的投资限制进行投资，从业人员、营业场所等不符合私募基金管理人登记条件等被撤销了管理人登记，合规风控负责人刘忆冬被予以公开谴责。
五家私募之间关联交易频现
除了踩雷之外，上海映雪与控股私募之间的关联交易频频出现。
所谓 " 关联交易 " 是指基金与管理人、投资者、管理人管理的私募投资基金、同一实际控制人下的其他管理人管理的私募投资基金、或者与前述主体有其他重大利害关系的关联方发生的交易行为。
在此次罚单中，可以看到深圳雪杉旗下 8 只产品（" 雪杉夏桐 1 号 /2 号 /3 号 /6 号 /7 号 "、" 雪杉常升 1 号 /2 号 "）分别投向上海映雪在管产品 " 映雪吴钩 15 号 "6.58 亿元、1.95 亿元、0.55 亿元、1.13 亿元、2.70 亿元、0.51 亿元及 0.12 亿元。旗下的 " 雪杉春茗 1 号 " 投向上海映雪在管产品，共计 5610 万元。
杭州莱茵映雪在管产品 " 莱茵特殊机会 1 号私募证券投资基金 " 向上海映雪在管产品 " 映雪吴钩 15 号 " 投资 5345.99 万元，占募集金额的 86.43%。
再比如，上海执古旗下的增利 1 号、增利 6 号、增利 10 号投资上海映雪相关产品，投资金额分别为 190 万元、450 万元、890 万元，约占各产品资金募集规模 95%、26%、99%，而上述交易构成重大关联交易。
总的来说，基金关联交易管理是私募股权基金运作过程中不可或缺的一部分，私募股权基金的运作过程具有较高的信息不对称性，如果基金关联交易管理出现问题，不仅会对投资者利益造成损失，也会对基金管理人的信誉和经济利益造成重大不利影响。
每日经济新闻
