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经济观察报 记者 郑淯心 在山东省开两会的同时，众多股权投资机构也在紧锣密鼓地召开策略会议。
达晨财智山东总经理秦政说，公司刚刚结束了年度策略会议，并决定要在山东加大投资力度。这一决策源于山东为投资机构带来的可观回报：达晨财智在山东投资了 20 余家企业，累计投资额达到十几亿元，其中约半数已成功实现 IPO（即首次公开募股），IPO 退出率在达晨内部名列前茅。达晨财智是中国第一批按市场化运作设立的本土创投机构。目前，达晨财智管理基金总规模近 500 亿元。
山东省的 GDP、上市公司数量及 IPO 数量均位居全国前列，展现出雄厚的产业基础和显著的新旧动能转换成果。从全国视角来看，山东的巨大潜力成为吸引投资人的重要因素。高瓴资本、中金资本、梅花创投、洪泰基金、毅达资本等一批知名股权投资机构纷纷在山东设立基金或投资项目。
2024 年山东省政府工作报告指出，今年的重点工作之一是抓实抓好以科技创新引领现代化产业体系建设，包括加快打造产业科技创新高地，加快推进新型工业化，加快提升现代服务业。
科技创新是投资人关注的焦点，他们怀揣资金在山东积极寻找下一个 " 独角兽 "。
专业创投来了
2015 年，总部位于江苏省的毅达资本推出了 " 江海计划 "：在沿产业链布局投资的同时，计划在全国沿江沿海的经济发达地区设立基金和团队。此后，山东开启了新旧动能转换的新阶段，吸引了众多国内优秀的投资机构前来考察和投资。2019 年 8 月，毅达资本抓住了机遇，与江苏高投、山东省新动能基金，以及烟台财金等地方政府平台紧密合作，成功在山东省内设立了第一只基金。
这只基金规模达到 30 亿元，主要投资于山东省内的科技创新型企业。
2021 年 11 月，基于之前合作的坚实基础，毅达资本联合山东省新动能基金、济南市财投、济南高新财金共同发起设立了山东省内第一只园区基金，基金总规模为 5 亿元，主要聚焦济南市内，重点投资高新园区内的优质项目。
早在 2020 年，梅花创投的创始合伙人吴世春已经与青岛结缘。就在前一年，青岛宣布设立总规模 500 亿元、首期规模 120 亿元的科技创新母基金。为了吸引优质私募机构落户，青岛与北京、上海、广州等城市一样，针对私募机构这一 " 金融战略资源 "，纷纷推出各项补贴、奖励、扶持政策，吸引优质私募机构落户，以求为当地金融及实体经济发展注入新的活力。
在吴世春眼中，山东省的 GDP 排名全国前列，IPO 数量也在稳步增长，展现出浓厚的创新氛围和众多的优质项目。而青岛作为一个拥有坚实工业基础和丰富人才储备的城市，自然成为了梅花创投关注的焦点。因此，梅花创投迅速与青岛科技创新母基金达成合作。吴世春透露，双方合作的第一期基金规模为 6 亿元，现已全部投资完毕。" 投资回报非常出色，已经有数家公司进入了 IPO 阶段。"
洪泰基金创始合伙人、董事长盛希泰以泰安举例，过去很多人一提到泰安就会想到以泰山为代表的旅游业。但近年来，随着泰安市对新型工业化的布局，推动了 13 个产业链的建设，由于部署周密、执行有力，泰安市连续两年 GDP 增长速度在山东省内名列前茅。洪泰基金已在山东成立了数只基金，并投资了不少项目。
2023 年，山东有 18 家企业成功登陆 A 股市场，其中 17 家属于战略性新兴产业。此外，还有 41 家企业正在排队等待上市。
与此同时，山东省在制造业创新方面也取得了重大突破。相继获批的国家制造业创新中心包括山东省国家先进印染技术创新中心、国家高端智能化家用电器创新中心以及国家虚拟现实创新中心（青岛）。这些创新中心的建立，为山东制造业的高质量发展提供了强有力的支撑。
一直以来，山东高度重视科技强省建设。根据山东省政府制定的目标，到 2027 年，山东企业将进一步强化创新主体地位，高新技术企业数量将突破 4 万家，并力争达到 5 万家。同时，国家科技型中小企业信息库入库企业将突破 5 万家，并力争达到 6 万家。此外，规模以上高新技术产业产值占规模以上工业产值的比重将达到 53% 以上。
好项目长起来了
2016 年，张永文创立了恒远科技。自创业以来，该公司的人数和营收规模均增长了 50 倍。如今，恒远科技已经成为工业軟體领網域的领军企业，并成为国家级专精特新 " 小巨人 " 企业。
在创业初期，张永文希望寻找一个工业基础扎实、便于开展工业数字化项目实践的地方。经过一番考察，他选择了烟台市的黄渤海新区孵化器。他的感受是，孵化器内的创新氛围浓厚，已经成功孵化了多家登陆资本市场企业。在这里，孵化器不仅可以申请房租 " 三免两减半 " 的优惠政策，还能提供相应的配套支持服务。
张永文表示，山东各级政府对公司提出的需求给予了高度重视。在企业扩张阶段，他曾向前来孵化器考察的市区领导提出建设产业园的计划。令他感到惊喜的是，从他提出需求到实际搬迁至产业园，仅仅用了半年的时间。在这个过程中，他真切地感受到了工信局、科技局、人社局、商务局等部门的大力协助和帮助。借助孵化器的资源和渠道，张永文还结识了吴世春，并最终获得了梅花创投的投资。
当明灏科技创始人朱晓为第二个工厂选址时，吴世春向他推荐了青岛。明灏科技是一家专注于视光医疗技术开发和视光医学成果转化的高新技术型企业。当时，明灏科技正在开拓业务场景，而青岛科创母基金负责人向他介绍了当地的 VR 龙头企业。由于 VR 眼镜所需的光学技术是明灏科技所擅长的领網域，这为明灏科技的业务打开了一扇新的窗户。
明灏科技一直想打破国外镜片公司的垄断，开发高品质、低价格的国产替代镜片。其中，" 产学研 " 的联动对实现这一目标尤为重要。为此，明灏科技与北京同仁医院展开了历时三年的紧密合作，通过深入研究和不断试验，它们成功研发出了 5 ° 低间隔高性能镜片，这一创新打破了视光行业长期以来以 25 ° 为间隔部門的标准。
下一步，明灏科技策略将目光投向了海外市场，特别是日韩市场。朱晓深知，山东作为中国的重要省份，拥有与日韩开展贸易的基础，而日韩企业的代理总部大多位于胶东半岛附近。此外，山东还拥有大量的产业工程师，这为明灏科技招揽人才提供了便利。目前，明灏科技工厂的厂长就是蔡司在中国建厂时的生产和研发总监。
在 2022 年疫情最为严峻的时期，盛希泰成功引入了一家新能源企业落户泰安。让人印象深刻的是，从初步谈判到工厂破土动工，仅仅耗时三个月，而工厂更是在半年之内就顺利投产。盛希泰说，这样的 " 山东速度 " 和 " 山东效率 " 不仅吸引了更多新能源企业关注山东，还带动了其他相关企业纷纷入驻。
加大对山东的投资
作为投资一线的区網域团队负责人，王寅之深刻地感受到了山东近年来企业科创氛围的浓厚。他提供了一组数据来证明这一点：最新公布的 " 专精特新 " 企业数量，山东省在全国的占比达到了 13.73%。
山东省各地相继出台了一系列有利于科技型中小企业债权融资的政策。这些政策从机构到企业、从股权到债权、从投前到投后，为山东的科技型中小企业提供了全方位的创新政策扶持。在推动投融资对接方面，起初，山东政府通过 " 点对点 " 引荐的方式，帮助资本与产业进行对接。随着时间的推移，政府逐渐推出了一系列具有鲜明属性的活动，如专精特新路演会、全省创投行等，这些活动大大提高了资本与产业的对接效率。
对于投资机构来说，风险控制是至关重要的。秦政说，山东企业有着肯干、踏实的传统，它们一步一个脚印地稳健成长。很多企业家都具有工匠精神，这些因素都为降低项目风险提供了有利条件。他还观察到，山东企业家群体正在迈入一个全新的阶段。一批高学历、宽视野且极具创新精神的新一代企业家正在崛起。他们所引领的企业和项目在硬科技含量上有了显著提升。
在王寅之看来，山东在风电、光伏、智能电网等领網域具备坚实基础，这种产业基础决定了山东在推进 " 双碳 " 目标和构建能源安全体系中将发挥重要作用。此外，山东在海工装备、深海开发、飞机配套、航空材料方面已经展现出强大的技术研发实力。
近年来，以烟台、济南为代表的山东城市在空天领網域持续发力，聚集了一批尖端技术，如火箭和卫星等。同时，山东的前沿新材料产业规模庞大，包括碳纤维、新型聚氨酯、特种橡胶、氟硅材料等新兴领網域方兴未艾，高端功能陶瓷、特种玻璃、新一代增材技术等产业正在不断发展壮大。
这些显著的优势和突出的表现，使得山东成为了投资人的热门选择。梅花创投正计划在青岛设立二期基金，达晨也考虑在山东设立基金。
秦政表示，2020 年之前，达晨在山东投资的企业已经按照基金的运营周期基本完成了退出。这段时间见证了一批优秀山东企业的成长，同时也为基金带来了良好的回报。自 2020 年以来，他们陆续投资的企业现在发展势头也非常不错，有的企业已经申报了 IPO 材料。稳健、高成功率是山东投资给他留下的深刻印象。
盛希泰认为，目前国内投资行业的募资结构正在发生变化，各地政府和央国企的出资占据了募资额的绝大部分。在这种情况下，投资机构的投资方向必须与区網域经济发展高度契合。因此，投资机构正在积极适应这一变化，努力为地方引进优质企业，为地方经济发展带来长期的正向影响。
