今天小编分享的互联网经验:创办15年刚盈利,班機管家母公司赴港IPO,欢迎阅读。
(图片来源:视觉中国)
蓝鲸新闻 11 月 5 日讯(记者 邵雨婷)10 月 29 日,港交所官网显示,活力集团控股有限公司 ( 以下简称 " 活力集团 " ) 在港交所提交了上市申请,计划在主機板挂牌上市,联席保荐人为招商证券国际、民银资本。
手握 " 班機管家 "" 高铁管家 " 两大出行服务 App,活力集团号称在中国 " 一站式综合出行平台 " 中位居第二,仅次于携程。不过 " 行业第二 " 市场份额却仅有 1.2%,为了应对日趋激烈的竞争,公司不断加码投入,直到 2023 年才得以扭亏。
位居第二,携程 " 独大 "
招股书显示,活力集团成立于 2009 年,是一家综合出行平台。成立当年,公司推出了应用 " 班機管家 ",2012 年再次推出的应用 " 高铁管家 ",是中国首个可提供动态高铁信息及高铁票订购服务的移动 App。
" 班機管家 " 及 " 高铁管家 " 可为旅客提供全套多模式出行产品及服务,如值机选座、列车选座、班機延误查询、机场信息导航及酒店预订等。目前,活力集团的服务遍及逾 220 个国家和地区的逾 5,000 个机场,包括逾 3000 个国内火车站及为逾 40 万家酒店提供预订选择。
目前,活力集团所有平台的注册用户数累计超过 1.74 亿名,2023 年,活力集团平均 22.7% 的月活跃用户为付费用户。据弗若斯特沙利文的资料,活力集团 2023 年的总交易额为 308 亿元,在中国一站式综合出行平台中位居第二,仅次于港股上市公司携程(09961.HK)。
看似屈居第二,但我国综合互联网出行服务市场相对分散,且竞争激烈,市面上提供在线交通预订、在线住宿预订或出行数据解决方案其中一两种服务的提供商超过 1000 家。而活力集团的市场份额却远低于 " 老大哥 " 携程,据弗若斯特沙利文,按 2023 年综合互联网出行服务 GMV 计,中国前五大提供商约占总市场规模的 67.3%,第一名携程的份额为 31.6%,活力集团排名第十一,市场份额仅 1.2%。
目前,活力集团的营收规模仍然较小,直至 2023 年才得以扭亏。
2021 年至 2023 年及 2024 年上半年,活力集团分别录得营收 3.44 亿元、2.8 亿元、5.02 亿元、2.81 亿元;期内利润分别为 -3.58 亿元、-75.8 万元、5930.9 万元、3171.2 万元;毛利率分别为 49.8%、47.1%、56.8%、58.6%。
对此,活力集团表示,2022 年受疫情影响旅行需求及出行频率大幅下降,平台交易活动大幅减少,导致同期毛利率下降;2023 年商业活动及旅游需求显著复苏,平台交易数量增加,毛利率也有所提高。
具体来看,活力集团的营收主要来自于旅行相关服务、线上营销服务、数据及技术服务三大板块。其中,旅行相关服务贡献了近 9 成收入,2024 年上半年为 2.52 亿元,占比为 89.5%;线上营销服务的收入为 1971.2 万元,占比为 7.0%;数据及技术服务为 986.8 万元,占比为 3.5%。
旅行相关服务中包括交通票务服务、商旅管理服务、网约车服务、住宿预订及其他服务。其中,交通票务服务是其收入支柱,2024 年上半年的收入为 2.06 亿元,占比为 73.1%;商旅管理服务的收入为 3820.8 万元,占比 13.6%;住宿预订及其他服务为 488.1 万元,占比 1.7%;网约车服务为 298.2 万元,占比 1.1%。
网约车服务式微,ToB 业务尚未成熟
多年亏损下,活力集团一直试图找到新的突破口。
2015 年,活力集团推出网约车业务 " 伙力专车 ",彼时,网约车市场竞争激烈,滴滴并购优步中国,并拓展了顺风车服务,首汽约车和曹操专车等 " 国家队 " 也先后加入,网约车行业逐步进入规范化时代。
虽然起了个大早,但 " 伙力专车 " 并未在早期的网约车市场竞争中出圈。据招股书,2021 年至 2023 年及 2024 年上半年," 伙力专车 " 提供的收入分别为 1134.01 万元、392.16 万元、802.60 万元、309.56 万元,而网约车平台曹操出行 2024 年上半年的营收高达 62 亿元。
因此,网约车服务在活力集团的营收中占比较少,并呈逐年递减的趋势。2021 年至 2023 年及 2024 年上半年,该业务占总收入的比重分别为 3.3%、1.4%、1.6%、1.1%。
网约车服务举步维艰,活力集团又尝试开拓 ToB 业务。
2017 年,公司进一步扩充面向企业客户的交通票务服务。据悉,活力集团为企业客户提供会议、奖励旅行、大型会议、展览及其他企业差旅需要的端到端管理服务。公司通常向企业客户收取套餐价,扣除成本后产生商旅管理服务收入。
活力集团在招股书中表示,经过十多年以科技赋能解决方案为过亿旅客提供服务,其积累了海量旅游相关数据、成熟的数据分析和强大 AI 能力。这使其能够进一步拓展业务范围,成为企业客户的解决方案提供商。
据招股书,2021 年至 2023 年及 2024 年上半年,活力集团五大客户的收入分别为 5440 万元、8460 万元、8980 万元、6330 万元,分别占总收入的 15.9%、30.2%、18% 及 22.5%;其中,公司最大客户应占收入分别为 1700 万元、3810 万元、3090 万元及 2550 万元,分别占总收入的 5%、13.6%、6.2% 及 9.1%。
为了获客及增加品牌的认可度,活力集团的营销支出逐年增长。2021 年至 2023 年及 2024 年上半年,活力集团的销售及营销开支分别为 9450 万元、4410 万元、1.16 亿元及 6260 万元,分别占同期总收入的 27.5%、15.7%、23.1% 及 22.3%。
2024 年,活力集团宣布正式启动海外业务战略,但经年的亏损以及在营销和品牌建设方面的投入下,公司的资金也显得稍许不足。
2022 年起,活力集团的雇员福利开支出现了大幅下滑。据招股书,2021 年至 2023 年,活力集团雇员福利开支分别为 4.97 亿元、1.17 亿元及 1.34 亿元。截至 2024 年上半年末,活力集团持有现金及现金等价物 4.81 亿元,总负债 4.41 亿元,流动负债总额为 4.33 亿元。
成立以来,活力集团共完成六轮融资,投资方包括陕西纾困基金、华晟领势、上海创稷、珠海富海、宁波凯撒、领汇基石等,合计增资额约 12 亿元。2024 年递表前夕,Fontus 斥资 1.83 亿元认购了公司股份,投后估值约 20.87 亿元。
IPO 前,创始人王江持股 16.79%;合共可行使公司约 35.15% 的投票权。陕西纾困基金持股 10.67%,是活力集团第一大机构股东,Fontus 持股 9.60%,为第二大机构股东。
活力集团表示,此次 IPO,活力集团拟募集资金用于增强研发能力,并在业务营运中扩大 AI 的应用;用于扩展全球足迹;丰富及提升公司产品;营运资金及一般企业用途。