今天小编分享的互联网经验：普冉股份：靠着豆包耳机逆袭，欢迎阅读。
作者：周源 / 华尔街见闻
看来，字节跳动 AI 相关软硬體产业链，将在 2025 年，取得和华为 A 股产业链同等重要的地位。
12 月 18 日，字节跳动在火山引擎 FORCE 大会上发布了带有视觉能力的豆包大模型，以及宣布火山引擎视频云与乐鑫、ToyCity 联合发起 AI+ 硬體智跃计划，结合豆包大模型、火山引擎的拟人化语音对话、ToyCity 的潮玩设计、乐鑫科技的 AI 芯片等产品力优势，推动 AI 潮玩的普及。
所谓 AI 潮玩，简单说，就是 AI 应用（更偏 AI 游戏）。
若 AI 应用在 2025 年能有个爆发，那么字节跳动，相比华为，会有更强的应用优势，故而在 A 股，也会形成一个极具财富效应的概念板块。
比如，字节跳动在今年 10 月 10 日推出首款 AI 智能体耳机 Ola Friend，带动了一堆相关概念股大涨。
NOR Flash：豆包耳机存储器
Ola Friend 的蓝牙音频 SoC 芯片供应商中科蓝讯，12 月 17 日再次大涨 14%+。
豆包是什么？
这是字节跳动基于云雀模型开发的 AI 工具。
自 2023 年 8 月开始，豆包启动小范围邀请测试至今，这个工具迅速成长为国内用户最多的原生 AI 应用之一。
豆包提供聊天机器人、写作助手以及英语学习助手等功能，以其出色的文本生成、语音聊天和联网搜索能力，为用户提供了一个多模态的互動体验。
豆包的前身是字节跳动内部孵化的产品项目 Grace，最初并没有引起字节跳动高层的足够重视。但后来随着 AI 技术的发展和市场需求的增长，豆包逐渐成为字节跳动在 AI 领網域的重要产品。
2024 年 11 月，豆包已成为用户最多的 To C AI 应用工具 " 俱乐部成员 "。
在 2024 年 11 月的全球月活跃排行榜上，豆包 APP 的 MAU 高达 5998 万，仅次于 OpenAI 的 ChatGPT，位列全球第二。豆包海外版 Cici 的 MAU 也达到了 1267 万，排名第 22 位。
豆包的活跃度如此之高，应用群体规模高居全球第二，那么搭载 " 豆包之母 " ——云雀大模型（字节跳动官方称之为 " 豆包大模型 "）的硬體产品，必将带来可预见的大规模增量。
因此，今天要谈的主角出场了：NOR Flash。
这就是豆包产业链的硬體方向：豆包 AI 智能体耳机（Ola Friend）搭载的存储器是 NOR Flash，利基型存储器的一个类型。
再插一句：Ola Friend 耳机接入了豆包大模型，并与豆包 App 深度结合。用户戴上耳机后，无须打开手机，便能通过语音唤起豆包相互对话。
回来继续说，啥叫利基型存储器？
这是指相对于主流存储产品（如 DRAM 和 NAND Flash）而言，占据较小市场份额，但针对特定细分应用领網域，或具有特定竞争优势的存储产品。
NOR Flash 就是其中的一种，基于非易失性闪存技术，由 Intel（英特尔）于 1988 年首先开发。
这种存储器能在芯片内部直接执行应用程式，不用读代码到系统 RAM 中，所以启动速度更快，可随时唤醒，读写速度也比 NAND Flash 更快（插一句：NAND Flash 就是筆記型電腦用的 磁碟 ——固态硬碟的核心存储介质，远超机械硬碟的读写速度，重量和轻，体积小）。
虽然 NOR Flash 响应和读写速度更快，但还能保持更高的稳定性和更低的功耗，后者尤其适合电池容量较小的移动设备，比如耳机。
但是呢，NOR Flash 的存储容量相对较小，介于 1MB-8GB。
NOR Flash 具备的诸多技术优势，使得 NOR Flash 的使用便利性极高。
国内供应链公司是谁
在 NOR Flash 产业链中，头部公司基本为台系厂商，比如旺宏和华邦电；中国大陆除了普冉股份，还有个更大的厂商——兆易创新。
先说说普冉股份。
A 股上市公司质地，虽然不是股价上涨的主要依据，但若有相对更优秀的业绩，那肯定也是好事。
普冉股份是中国大陆主要的 NOR Flash 存储器芯片供应商之一。
据 Web-Feet Researh 报告显示，在 2022 年 NOR Flash 市场销售额排名中，普冉股份位列全球第六。2023 年全年，公司 NOR Flash 产品线出货量突破历史新高，累计出货量超 30 亿颗。
若去翻阅普冉股份财报，很容易看到：2023 年，该公司实现营收 11.27 亿元，同比增长 21.87%；2024 年前三季度，普冉股份实现营收 13.66 亿元，同比增长 78.13%。
2023 年，公司归母净利润较差，不但没赚钱，还亏了 0.48 亿元。但到了今年前三季度，却咸鱼翻身，实现归母净利润 2.25 亿元，同比大幅增长 321.26%。
存储芯片方面，普冉股份业绩咋样？
2023 年，普冉股份的存储系列芯片实现营收 10.12 亿元，同比增长 16.04%，毛利率 23.99%，同比下降 5.66 个百分点，出货量 50.89 亿颗，同比增长 45.06%。
2024 上半年，存储系列芯片实现营收 7.24 亿元，同比上升 70.81%，毛利率 34.81%，同比大幅提高 15.32 个百分点，出货量 37.84 亿颗，同比剧增 71.44%。
普冉股份生产的是标准化 NOR Flash，技术优势是将电荷俘获技术的 SONOS 工艺应用在 NOR Flash 的研发设计中（业界首创），并与晶圆厂联合开发和优化 55nm 及 40nm NOR Flash 工艺制程的 NOR Flash 芯片，其中第二代 40nm 已成量产交付主力。
SONOS 工艺是一种用于制造非易失性存储器（在本文的讨论框架内，可以简单理解为 NOR Flash）的技术，优点是可靠性强、功耗小、成本低、可扩展性高。
此外，基于 ETOX 工艺延伸产品的工艺制程，普冉股份也已实现 50nm 节点技术应用，以中大容量为主、中小容量为辅；衔接 SONOS 工艺优势显著的中小容量市场，实现 NOR Flash 多元工艺、全系列、全容量、全终端的产品版图覆盖。
ETOX 工艺与 SONOS 工艺类似，但后者相比前者，数据保持能力相对较弱、兼容性不足、工艺成熟度也有所不如。因此，与 ETOX 工艺相比，SONOS 工艺制造成本略高、稳定性和一致性略差。
还有就是，采用 ETOX 工艺的 NOR Flash 存储容量更高。与兆易创新相比，普冉股份的 NOR Flash 存储容量更小点。
目前没有确证豆包 AI 智能体耳机的 NOR Flash 供应商究竟是兆易创新还是普冉股份。
据拆机报告显示，豆包 AI 智能体耳机的单只耳机内部，配备两颗 128MB 的 NOR Flash 存储芯片。其中，一颗 NOR Flash 芯片为外挂，另一颗与 SoC 合封。
有消息称，豆包 AI 智能体耳机的 NOR Flash 存储器供应商是兆易创新，但这则消息未能得到字节跳动官方确认。
不过，这个耳机的存储器供应商究竟是谁，并不重要。更具关键未来想象力的是：由豆包 AI 智能体耳机带动的对于 NOR Flash 存储器的市场需求，将形成一个全新的增量市场。
从这个角度看，无论是普冉股份，还是兆易创新，在可见的未来，大概率会带来更多惊喜。
截至 12 月 18 日收盘，普冉股份录得 12.60% 的涨幅；另自 10 月 10 日豆包 AI 智能体耳机发布次日（10 月 11 日）至今日收盘，普冉股份股价上涨 49.16%。兆易创新呢？今日收盘 10% 涨停，在豆包耳机发布次日至今日收盘，股价整体涨了 17%。
