今天小编分享的财经经验：个人消费贷爆雷，渤海银行还要过“紧日子”，欢迎阅读。
文｜达摩财经
3 月 26 日，渤海银行发布 2024 年报显示，去年该行实现营业收入 254.82 亿元，同比增长 1.94%；实现净利润 52.56 亿元，较上年增长 3.44%。截至 2024 年末，渤海银行的资产总额达到 1.84 万亿元。
渤海银行成立于 2005 年，总部位于天津，目前是最年轻的全国性股份制商业银行。2020 年 7 月，渤海银行奔赴港交所上市，成为唯一一只仅在港股上市的股份行。
渤海银行目前处于无控股股东、无实控人状态。截至 2024 年末，渤海银行的第一大股东为天津泰达投资，持股 20.34%。渣打银行（香港）持有 16.26% 股份，为第二大股东。此外，国资体系的中海集团持股 11.12%，国家开发投资集团、宝武钢铁各持有渤海银行 9.49% 股份。
值得一提的是，渤海银行自 2021 年以来，开启多次大规模的市场化选聘。今年 2 月，新聘任的三名副行长任职资格获批，该行一正五副格局更新，行长屈宏志，副行长杜刚、谢凯、李建国、齐君及邓蓓皆为职业经理人。
以上高管均来自金融监管机构和国有大行，从业经验可谓极其丰富，但摆在渤海银行面前的依旧有诸多问题待解。
渤海银行自登陆港股后，业绩就陷入衰退困境，不仅营业收入三年连降，净利润在 2022 年和 2023 年更是分别下跌 29.23% 和 16.81%。即便 2024 年扭转了营收、净利润双降局面，但较其刚上市时还有不少差距。
港股市场原本就对中小银行股不太友好，渤海银行的业绩更加速了其股价下跌。上市初期，渤海银行股价也曾触及 5.82 港元 / 股的高位，现如今其股价一直在 1 港元以下徘徊。截至 3 月 28 日，渤海银行股价为 0.9 港元 / 股，最新市值 159 亿港元，比上市初期缩水近 850 亿港元。
业绩扭转靠投资
渤海银行当下最显著的问题就是其信贷业务的持续收缩。
2020 年，渤海银行的利息净收入为 284.77 亿元，但自此之后一直下降，四年来分别下降 11.58%、9.97%、22.16%、11.92%。2024 年，该行净利息收入仅 155.42 亿元，比四年前下降近 130 亿元。
2024 年，渤海银行发放贷款利息收入为 393.77 亿元，比上年下降 10.14%。其中，因规模变动因素下降 8.1 亿元，因利率变动下降 36.3 亿元。从净息差上看，渤海银行虽从上年末的 1.14% 提升至 1.31%，但在股份行中仍处于末位。
去年渤海银行发放的公司贷款实际比 2023 年还是有一定的增长，但个人贷款余额大幅下滑，再加上公司贷款收益率本就低于个人贷款，所以造成整体利息收入再度下滑。
不仅利息净收入承压，渤海银行手续费及佣金净收入也大幅下降，去年该行实现手续费及佣金净收入 29.74 亿元，同比大降 25.63%。主要由于代理与资产管理业务手续费较上年有所下降，下降幅度近 40%。
在利息净收入和手续费及佣金净收入均下滑的情况下，渤海银行还能实现营业收入的同比增长，主要靠交易收益和金融投资收益起到了支撑。
财报显示，2024 年，渤海银行其他非利息净收入 69.65 亿元，比上年增长 107.76%。其中，交易收益净额较上年增长 87.47%，金融投资净收益较上年增长 116.13%，二者成为渤海银行业绩上涨的主要动力。
从已披露业绩的银行表现来看，2024 年，多数银行净利润增速均有所增长，主要得益于第四季度债市投资收益的优异表现。在债市回调后，银行增长终究要回归主业，这对信贷业务持续下行的渤海银行来说，仍是后续值得思考的首要问题。
为此渤海银行也继续深入推进降本增效措施，该行表示，将持续树立过 " 紧日子 " 思想，不断优化分支机构建设、网点运营、管理支出等方面管控措施，稳步提升投入产出效率。
2024 年，渤海银行营业支出 104.89 亿元，比上年下降 2.09%。其中，职工薪酬 59.55 亿元，较上年下降 0.08%；其他营业支出 45.34 亿元，较上年下降 4.62%；成本收入比 39.01%，较上年下降 1.50 个百分点。
零售扩张后遗症
由于成立时间较晚，渤海银行起初一直以对公业务为主，零售业务在该行占比一直不高。
2017 年，渤海银行制定了零售转型发展战略规划，并按照 " 六个突破、三个转变 " 指导思想，全面发力消费金融业务。同年，渤海银行将个人贷款部改组为消费金融事业部，加快业务创新步伐。
渤海银行消费金融业务发展初期，凭借与蚂蚁、微众、度小满等大型互联网平台合作，规模增长迅猛。仅用三年时间，该行个人消费贷款规模就突破了千亿，从 2017 年的 88 亿元一路飙升到 2020 年的 1170 亿元，在个贷中的占比也从 7.4% 上升到了 36.3%。
在招股书中，渤海银行还曾提及，看到了中国蓬勃发展的互联网消费金融行业的巨大潜力，与领先的第三方互联网消费金融平台建立了稳健的合作关系，以扩大市场份额。
从 2021 年起，受互联网贷款政策影响，渤海银行开始逐步压降个人消费贷款规模，个人消费贷款在个人贷款中的比重也在不断下滑。2024 年末，渤海银行的个人消费贷款规模已降至 375 亿，同比降幅高达 50.6%。
个人消费贷规模的急剧压缩，使得渤海银行去年零售业务贡献的营业收入仅 46 亿元，同比大跌 45%，税前利润亏损 27.87 亿元。对于个人消费贷款的压缩，渤海银行表示，通过压缩消费类互联网贷款规模，控制纯信用平台业务占比，较大幅度压降高风险资产，个贷资产规模下降较快。
即便渤海银行一直在主动降压个人消费贷的风险，但截至去年末，该行个人消费贷款不良率却升至 12.37%，几乎是 2023 年的三倍。而招商银行的消费贷不良率仅为 1.04%。
去年，渤海银行已通过现金清收、呆账核销、破产重整、转让等方式处置不良资产 355.34 亿元。渤海银行也在财报中表示，个人贷款高风险资产已快速出清，资产结构更加优化，应对风险能力逐渐增强，个贷业务总体风险可控。
值得一提的是，从去年下半年开始，鼓励发展消费金融的一系列政策相继出台。前不久，国家金融监督管理总局还印发了《关于发展消费金融助力提振消费的通知》。
这对渤海银行来说无疑是一道取舍难题，如何在降压消费贷款风险的同时，又能抓住政策红利，对于新领导班子来说将是一场重要考验。
