今天小编分享的财经经验：超250只产品跌超20%，百亿量化大厂竟以这样的方式开局，欢迎阅读。
2024 年首月，没想到国内量化会以这样的方式 " 打开 "。
从第一周开始，无论是公募量化还是私募量化，此后每周均比前一周情况更糟糕。尤其是最后两周，" 大盘抗跌小盘狂泻 " 的风格，更是让此前偏中小盘风格的量化多头策略无所适从，单月跌超 20% 的产品比比皆是，这在国内量化历史上也是罕见的。
公募量化方面，1 月跌超 20% 有 20 只，仅 4.18% 的产品避免了亏损，其中多为红利或对冲类产品。私募量化情况更糟糕，绝对收益和超额表现均呈现大溃败。百亿量化私募也未能幸免，最近一个月跌超 20% 的产品超过 250 只，其中多为跟踪中证 1000 和中证 500 的股票量化多头策略产品。
公募量化：红利及对冲类产品逆势逞强，20 只产品跌超 20%
A 股 1 月加速探底，沪指跌 6.27%，沪深 300 指数月跌 6.29%，大盘股已算相对抗跌，而中小盘股陷入深度调整，中证 500 跌 13.49%，中证 1000 大跌 18.72%。这样的风格通常对量化产品不太友好，公募量化 1 月整体业绩也陷入近年罕见的低迷。
据同花顺 iFind 数据统计，在 455 只公募量化产品（多份额产品仅以 A 份额参与统计）中，仅有 19 只产品 1 月实现正收益，占比仅 4.18%；超额表现方面，1 月跑赢沪深 300 指数的产品有 101 只，占比 22.2%；跑赢中证 500 和中证 1000 的产品分别为 268 只和 417 只，占比分别为 58.9% 和 91.65%。
在 1 月的极端行情下，公募量化的头部产品也呈现出两个明显的特征。首先是部分红利产品逆势表现亮眼，1 月业绩 " 红榜 " 第一和第三名均为红利相关产品，其中长盛量化红利混合 A 月涨 4.8%，富国中证红利指数增强 A 则涨 1.58%。
其次就是对冲类产品难得刷榜，1 月 " 红榜 "TOP10 中有 7 只对冲策略产品，收益率密集分布在 0.9%-1.78% 区间内，虽然绝对收益并不算太高，但在 1 月这样的极端行情下已经非常难能可贵了，华夏安泰对冲策略 3 个月定开混合以 1.77% 的收益排名公募量化月榜第二。
公募量化产品 1 月收益前 10 名（截至 2024 年 1 月 31 日）
业绩 " 黑榜 " 方面，1 月跌幅超 20% 的产品达 20 只，垫底前十的产品均跌超 21%。其中，跌幅最大的依然是天治量化核心精选混合 A，单月跌幅高达 27.42%，该产品多次进入周 " 黑榜 "TOP10；易方达易百智能量化策略灵活配置混合 A 和华安创新医药锐选量化股票发起式 A 均跌超 23%，分别位列跌幅榜第二和第三名。主题风格方面，" 黑榜 "TOP10 以 TMT 大类产品为主，TMT 板块成为 1 月调整行情的重灾区。
公募量化产品 1 月收益后 10 名（截至 2024 年 1 月 31 日）
百亿量化私募：超 250 只产品跌超 20%，冠军最近 1 个月却涨近 11%
2024 年的首月行情，对私募量化而言无疑是前所未有的，绝对收益和超额表现均呈现大溃败。百亿量化私募也未能幸免，最近一个月跌超 20% 的产品超过 250 只，其中多为跟踪中证 1000 和中证 500 的股票量化多头策略产品。
据同花顺 iFind 数据统计，截至 2 月 2 日的净值数据，1564 只百亿量化私募旗下产品中最近 1 个月实现正收益的有 218 只，占比 13.94%；跑赢同期沪深 300 指数的产品有 663 只，占比 42.39%；此外，跑赢中证 500 和中证 1000 指数的产品分别有 1117 只和 1444 只，占比分别为 71.42% 和 92.33%。
在跌声一片中，不亏钱已是十分难得，不过还是有部分百亿量化私募产品近一个月取得一定的收益，其中多为中性策略或商品期货等多策略产品。其中，鸣石投资旗下鸣石傲华九号最近 1 个月涨近 11%，领涨百亿量化私募旗下产品，此外鸣石金选七号以近 4% 的收益排名第四；稳博投资旗下 6 只产品进入最近 1 个月 " 红榜 "TOP10，稳博中性稳稳系列 1 号涨 4.35% 排名第二，5 只慧盈系列产品排名第 6-10，最近 1 个月涨幅均超 3.3%；此外，灵均投资和顽岩资管旗下各有 1 只产品进入前十。
近 1 个月收益率靠前的百亿量化私募旗下产品（净值截至 2 月 2 日）
在垫底产品方面，由于中证 1000 最近 1 个月（1 月 2 日 -2 月 2 日）大跌 22.3%，百亿量化私募部分产品也遭遇了前所未有的大回撤。其中，艾方资产旗下艾方盈时 2 号 A 期跌超 30%，领跌百亿量化私募；启林投资旗下多只中证 1000 指增产品跌超 25%，共 7 只产品霸榜最近 1 个月业绩 " 黑榜 "，相关产品投资者可谓遭遇了最 " 寒冷 " 的 1 月；此外，北京卓识和通怡投资旗下也有 1 只产品位列 " 黑榜 "TOP10，最近 1 个月跌幅均超 25%。
近 1 个月收益靠后的百亿量化私募旗下产品（净值截至 2 月 2 日）
从百亿量化私募头部和尾部产品情况来看，股票多头策略是最近 1 个月大溃败的重灾区，而中性策略和商品期货等其他策略则相对地挽回了量化私募的一些 " 颜面 "。
如果聚焦股票量化多头策略，量化私募整体的业绩情况如何呢？据私募排排网最新数据，截至 2 月 2 日，有业绩展示的 2506 只私募量化多头产品最近 1 个月平均收益为亏损 15.08%。其中，中证 500 指增和中证 1000 指增细分策略的平均收益分别为跌 16.86% 和 20.4%，是拖累私募量化业绩的主要来源。
超额表现方面，上述 2506 只私募量化多头产品最近 1 个月平均超额收益为 -3.16%，正超额产品占比仅 35.51%，这在国内量化历史上属实罕见；从细分策略来看，沪深 300 指增、中证 500 指增、中证 1000 指增和量化选股策略的正超额占比分别为 33.85%、28.94%、54.19% 和 35.3%，全方面表现难尽人意。
每日经济新闻
