今天小編分享的财經經驗：超250只產品跌超20%，百億量化大廠竟以這樣的方式開局，歡迎閲讀。
2024 年首月，沒想到國内量化會以這樣的方式 " 打開 "。
從第一周開始，無論是公募量化還是私募量化，此後每周均比前一周情況更糟糕。尤其是最後兩周，" 大盤抗跌小盤狂瀉 " 的風格，更是讓此前偏中小盤風格的量化多頭策略無所适從，單月跌超 20% 的產品比比皆是，這在國内量化歷史上也是罕見的。
公募量化方面，1 月跌超 20% 有 20 只，僅 4.18% 的產品避免了虧損，其中多為紅利或對衝類產品。私募量化情況更糟糕，絕對收益和超額表現均呈現大潰敗。百億量化私募也未能幸免，最近一個月跌超 20% 的產品超過 250 只，其中多為跟蹤中證 1000 和中證 500 的股票量化多頭策略產品。
公募量化：紅利及對衝類產品逆勢逞強，20 只產品跌超 20%
A 股 1 月加速探底，滬指跌 6.27%，滬深 300 指數月跌 6.29%，大盤股已算相對抗跌，而中小盤股陷入深度調整，中證 500 跌 13.49%，中證 1000 大跌 18.72%。這樣的風格通常對量化產品不太友好，公募量化 1 月整體業績也陷入近年罕見的低迷。
據同花順 iFind 數據統計，在 455 只公募量化產品（多份額產品僅以 A 份額參與統計）中，僅有 19 只產品 1 月實現正收益，占比僅 4.18%；超額表現方面，1 月跑赢滬深 300 指數的產品有 101 只，占比 22.2%；跑赢中證 500 和中證 1000 的產品分别為 268 只和 417 只，占比分别為 58.9% 和 91.65%。
在 1 月的極端行情下，公募量化的頭部產品也呈現出兩個明顯的特征。首先是部分紅利產品逆勢表現亮眼，1 月業績 " 紅榜 " 第一和第三名均為紅利相關產品，其中長盛量化紅利混合 A 月漲 4.8%，富國中證紅利指數增強 A 則漲 1.58%。
其次就是對衝類產品難得刷榜，1 月 " 紅榜 "TOP10 中有 7 只對衝策略產品，收益率密集分布在 0.9%-1.78% 區間内，雖然絕對收益并不算太高，但在 1 月這樣的極端行情下已經非常難能可貴了，華夏安泰對衝策略 3 個月定開混合以 1.77% 的收益排名公募量化月榜第二。
公募量化產品 1 月收益前 10 名（截至 2024 年 1 月 31 日）
業績 " 黑榜 " 方面，1 月跌幅超 20% 的產品達 20 只，墊底前十的產品均跌超 21%。其中，跌幅最大的依然是天治量化核心精選混合 A，單月跌幅高達 27.42%，該產品多次進入周 " 黑榜 "TOP10；易方達易百智能量化策略靈活配置混合 A 和華安創新醫藥鋭選量化股票發起式 A 均跌超 23%，分别位列跌幅榜第二和第三名。主題風格方面，" 黑榜 "TOP10 以 TMT 大類產品為主，TMT 板塊成為 1 月調整行情的重災區。
公募量化產品 1 月收益後 10 名（截至 2024 年 1 月 31 日）
百億量化私募：超 250 只產品跌超 20%，冠軍最近 1 個月卻漲近 11%
2024 年的首月行情，對私募量化而言無疑是前所未有的，絕對收益和超額表現均呈現大潰敗。百億量化私募也未能幸免，最近一個月跌超 20% 的產品超過 250 只，其中多為跟蹤中證 1000 和中證 500 的股票量化多頭策略產品。
據同花順 iFind 數據統計，截至 2 月 2 日的淨值數據，1564 只百億量化私募旗下產品中最近 1 個月實現正收益的有 218 只，占比 13.94%；跑赢同期滬深 300 指數的產品有 663 只，占比 42.39%；此外，跑赢中證 500 和中證 1000 指數的產品分别有 1117 只和 1444 只，占比分别為 71.42% 和 92.33%。
在跌聲一片中，不虧錢已是十分難得，不過還是有部分百億量化私募產品近一個月取得一定的收益，其中多為中性策略或商品期貨等多策略產品。其中，鳴石投資旗下鳴石傲華九号最近 1 個月漲近 11%，領漲百億量化私募旗下產品，此外鳴石金選七号以近 4% 的收益排名第四；穩博投資旗下 6 只產品進入最近 1 個月 " 紅榜 "TOP10，穩博中性穩穩系列 1 号漲 4.35% 排名第二，5 只慧盈系列產品排名第 6-10，最近 1 個月漲幅均超 3.3%；此外，靈均投資和頑岩資管旗下各有 1 只產品進入前十。
近 1 個月收益率靠前的百億量化私募旗下產品（淨值截至 2 月 2 日）
在墊底產品方面，由于中證 1000 最近 1 個月（1 月 2 日 -2 月 2 日）大跌 22.3%，百億量化私募部分產品也遭遇了前所未有的大回撤。其中，艾方資產旗下艾方盈時 2 号 A 期跌超 30%，領跌百億量化私募；啓林投資旗下多只中證 1000 指增產品跌超 25%，共 7 只產品霸榜最近 1 個月業績 " 黑榜 "，相關產品投資者可謂遭遇了最 " 寒冷 " 的 1 月；此外，北京卓識和通怡投資旗下也有 1 只產品位列 " 黑榜 "TOP10，最近 1 個月跌幅均超 25%。
近 1 個月收益靠後的百億量化私募旗下產品（淨值截至 2 月 2 日）
從百億量化私募頭部和尾部產品情況來看，股票多頭策略是最近 1 個月大潰敗的重災區，而中性策略和商品期貨等其他策略則相對地挽回了量化私募的一些 " 顏面 "。
如果聚焦股票量化多頭策略，量化私募整體的業績情況如何呢？據私募排排網最新數據，截至 2 月 2 日，有業績展示的 2506 只私募量化多頭產品最近 1 個月平均收益為虧損 15.08%。其中，中證 500 指增和中證 1000 指增細分策略的平均收益分别為跌 16.86% 和 20.4%，是拖累私募量化業績的主要來源。
超額表現方面，上述 2506 只私募量化多頭產品最近 1 個月平均超額收益為 -3.16%，正超額產品占比僅 35.51%，這在國内量化歷史上屬實罕見；從細分策略來看，滬深 300 指增、中證 500 指增、中證 1000 指增和量化選股策略的正超額占比分别為 33.85%、28.94%、54.19% 和 35.3%，全方面表現難盡人意。
每日經濟新聞
