今天小编分享的互联网经验：腾讯又打“收割”局，欢迎阅读。
文 | 略大参考，作者 | 杨知潮，编辑 | 原野
随着 DeepSeek 的 " 一统天下 "，相比过剩的模型和服务，像腾讯所拥有的流量、应用场景、服务生态，正在变成更稀缺的资源。
在电竞游戏里，明星 C 位大多不亲自突破和开团，而是习惯先观望，找准时机后手进场，并成为战局的 " 收割者 "。
作为国内最大电竞公司的腾讯，熟练掌握这套打法：大逃杀游戏不是腾讯最先推出的，游戏直播不是腾讯开拓的，网文领網域也不是腾讯先涉足的，但最终，腾讯总是大赢家。
AI 时代，这依然有效。
从混元大模型的推出，到产品全面接入 DeepSeek，腾讯的动作并不是行业最早的。但至少在股票市场，慢吞吞的腾讯没有错过什么。2 月 17 日开盘，腾讯股价一度突破 500 港元。过去一个月，它上涨幅度并不低于那些重投 AI 的公司。
或许不是腾讯太慢了，而是百度等其他大厂太急了。当然，AI 的诸神之战也许刚刚正式开启，此时论对错或者成败，都显得为时过早。
01 大哥就该打 " 收割 "
2023 年 3 月，当百度等互联网大厂的 LLM 产品已经亮相之时，腾讯的 AI 战略似乎还不太清晰。
在 2023 年 3 月下旬的财报会议上，" 二把手 " 刘炽平开诚布公地谈了腾讯做 AI 的理念：" 我们会先把基础打好，而不是一味追求速度。"
一个字：稳（慢）。
2023 年 5 月，在多家互联网大厂正式发布了自己的大模型以后，马化腾仍然不紧不慢地表示，不急于把 " 半成品 " 拿出来。
直到 2023 年 9 月，文心一言已经推出半年，通义千问已经推出五个月，国内已经有几十大模型的时候，腾讯的混元才姗姗来迟。
不只是晚到，当时的它更像是个半成品。在发布会上，腾讯集团副总裁蒋杰表示：" 我们现在推出的这个混元大模型版本也只是可用、可实践。"，它也只开放了 " 一半 "：只能通过腾讯云向产业开放，还没有对外开放 ToC 的业务。
至于 C 端的开放，还要等 8 个月以后。2024 年 5 月，腾讯终于推出元宝这个对标文心一言的 APP。而此时，文心一言已经上线一年多了。
回溯这些动作不难发现，腾讯并没有在这波大模型浪潮中扮演冲锋陷阵的角色，而更像是在占坑，只求不缺席。
对于腾讯而言，这样的缓慢，也在情理之中。
首先，腾讯对 AI 市场的看好程度不如同行。在 2024 年三季度业绩会上，腾讯管理层直言：国内实际上没有一个非常大的 ToB 市场，SaaS 生态系统在中国并不那么活跃。总之，中国 AI 收入不会像美国那样爆炸性增长。
对腾讯来说，聚焦于自己游戏和社交的主营业务，明显是更重要的。
第二，AI 的商业模式还不成熟，而腾讯更重视落地。早在混元模型发布时，腾讯方面就强调：" 大模型的打造只是起点，把技术落地到产业场景、创造价值才是目标。" 但在 " 产业场景 " 还没有那么清晰的时候，腾讯观望一下也是合理的。
第三，腾讯的打法历来就是 " 打收割 "，这家互联网巨头的优势并不是开拓新兴市场，而是观望并等待最佳的时机出手。
这种特性在游戏业务上体现得很明显。腾讯游戏很少能像网易、米哈游一样 " 开拓 " 一个新的赛道。这家全球最赚钱的游戏公司习惯像电竞游戏中的 C 位一样，后手进场收割，比如在大逃杀最火的年代，网易连忙推出了《荒野行动》，腾讯则稳稳观望，出钱拿到《绝地求生》的代理权，并将其手游化，最终收获了自家最赚钱的游戏之一——《和平精英》。
正是这种极强的 " 收割能力 "，哪怕腾讯布局缓慢，也很少有人能够轻视这家巨头在 AI 领網域的影响力。早在去年，周鸿祎就在自己的短视频里表示，他十分看好包括腾讯在内的、这类拥有广大应用场景的互联网厂商，它们有机会吃到相当多的 AI 红利。
后来发生的故事，证明了腾讯的正确。DeepSeek 的横空出世，让不少大厂在模型层面的布局成为了无效投资——有免费的 DeepSeek，谁还会用更差的付费模型？
当 DeepSeek 在模型端完成统一后，腾讯的流量能力，成为更稀缺的资源。于是，当微信宣布接入 DeepSeek 后，市场一致表达了看好，2 月 17 日，腾讯股价一度大涨超过 7%，收盘后上涨 3.96%，报 493.6 港元。
至少到目前为止，前期在 AI 上投入慢腾腾的腾讯，反倒是收割到了一波 AI 红利。
全球范围内，打 " 收割位 " 的不止是腾讯，还有苹果。
在 Meta 和谷歌每年花几百亿资本支出的同时，这家全球最赚钱的科技公司却布局极度缓慢。
苹果的 AI 战略分为三层：端侧小模型，自研云端模型以及外部大模型——啥都包括，就是不包括自研大模型。也正因于此，苹果省下了大量的算力费用。Omdia 曾经在 2023 年和 2024 年两次发布报告，披露全球科技公司购买的英伟达显卡数量，苹果的名字没有出现在榜单里——作为全球最有钱的科技公司，这实在是有些抠门。
但随着大模型的投入越来越大，回报却不那么充分，苹果和腾讯的投产比，就显得很划算了。
02 反面教材？
当腾讯还在观望人工智能的发展方向时，百度早早推出了自己的大模型，并以 " 全球第一个由大厂推出的大语言模型 " 自榜——快是真的快。
百度在 AI 领網域布局广阔，深入芯片、模型、应用等多个层面。这套打法似乎参照了谷歌、微软、苹果那套 " 建立规则 " 的逻辑。如果建立完成，百度就能像《暴裂无声》里姜虎扮演的昌万年一样——想要在当地挖煤，要么用他的车运，要么用他的设备。
但在 LLM 领網域，早，不意味着就能成为赢家。
LLM 的技术发展拥有很强的不确定性，DeepSeek 就是那个不确定因素。这家由量化基金研发的 LLM，在过去几个月里迅速成为国内毫无争议的第一 LLM。
当安卓和 IOS 一统天下后，塞班和黑莓系统都成为低质量资产。免费的 DeepSeek 的出现，意味着包括文心大模型在内的国产自研大模型，都需要被重新评估价值——大概率是不乐观的。
李彦宏总是以 " 不要重复造轮子 " 来反对国内的百模大战，但眼下，他要评估一下自己是不是在 " 重复造轮子 " 了。继文心一言全面免费后，2 月 16 日晚，百度搜索宣布全面接入 DeepSeek。DeepSeek 正式成为 " 文心生态 " 的一部分。对于一向崇尚闭源的百度来说，这个举动有 " 投降 " 的意味。
当然，截至目前，百度不算是输家。
之后的故事仍然有不确定性，和腾讯一样，百度同样有很强的 " 收割 " 能力。
在 C 端，百度的搜索市场地位仍然强大。接入 DS 后，百度搜索是一个良好的 AI 入口。百度也已经在搜索首页为 AI 設定了黄金位置的入口，方便用户直接使用包括 DeepSeek 在内的大模型。
对 AI 来说，微信搜索和百度搜索，究竟哪个是更优质的入口，还不能得出明确的结论。从 " 突破 " 改打 " 收割 " 位的百度，也未必不能再次站上牌桌。
但不得不说，百度已经付出了不小的试错成本。
在 2023 年，百度的研发投入高达 242 亿元，接近当年的调整后净利润（287 亿元）。这些研发费用带来了一些技术成果，但在 DeepSeek 的绝对优势面前，部分技术成果还是不是正资产，已经存在争议。
相比之下，说出 " 中国 AI 收入不会像美国那样爆炸性增长 " 的腾讯管理层，堪称人间清醒。这也是这家公司一直以来的优势：清楚自己的能力圈。在普通投资者眼中，这家企业在花股东钱时候的克制，是优点。
比如：腾讯虽然有庞大的对外投资布局，但通常这些投资都是围绕腾讯的主营业务。至于新能源汽车这类腾讯可能不擅长的领網域，他们的态度会非常保守。
换而言之：不瞎花钱。
这种克制，体现在 AI 研发费用上，就是相对不那么激进的数字。
腾讯在 AI 上也没少花钱，在 2024 年二季度，腾讯的营业资本支出也曾经大幅度增长 144%，主要用于对 GPU 的投资。但整体费用支出是可控的，就以投入加速的 2024 年为例，前三季度，腾讯研发开支为 508.45 亿，同比增长仅 6.72%。虽然绝对数字也不小，但占收入比只有 10% 左右，低于百度等其他多家互联网大厂。
相比其他巨头，腾讯的研发不算大方，但随着 DeepSeek 的 " 一统天下 "，大厂们的很多模型研发成果已经失去原有价值。在模型层不紧不慢的腾讯，反倒是有机会和百度站到了同一起跑线上。
从这个现状来看，并不是腾讯太慢了，而是百度太急了。
03 优势不在 AI，在腾讯
腾讯的 " 收割 " 能力不是无敌的。一年前，腾讯刚刚演示了一个不太成功的案例：《元梦之星》。
这个由腾讯推出的 " 类糖豆人 " 游戏在与网易游戏《蛋仔派对》的正面竞争中吃了大亏，虽然《元梦之星》在 2023 年年底流水短暂领先，但进入 2024 年以后，《蛋仔派对》迅速完成了反超。此后，两款游戏的差距越来越大，已经基本分出了胜负。
AI 赛道同样如此。腾讯所擅长的 " 收割 " 策略，还要面对一些不确定性。
微信 AI 搜索已知的对手包括：字节跳动推出的豆包、以及此前 C 端大模型的老大 KIMI，以及百度、阿里、360 等其他对手推出的 LLM 应用。
这些对手都很强大，KIMI 的日活早在 2024 年 3 月就突破了 3000 万。按照 QuestMobile 的数据，豆包在去年 3 月也突破了 1200 万的日活。在 C 端的世界，起步用户多的先发优势还是很大的。
至于 B 端，更不是腾讯的优势领網域。在这个锚定效应极强的行业，市场份额更高的阿里云显然拥有更多的老客户。而且从过去几个季度管理层在业绩会的发言来看，腾讯对这一领網域的热情似乎没有同行那么高。前文提到，腾讯管理层曾在 2024 年三季度业绩会上直言：中国实际上没有一个非常大的 ToB 市场，SaaS 生态系统在中国并不那么活跃。
但腾讯仍然有一些独一无二的优势，只是这些优势大多在 AI 之外。
首先是微信庞大的用户量，这将给腾讯 AI 在更广大的市场，尤其是下沉市场带来独一无二的优势。按照 QuestMobile 给出的数字，DeepSeek 的日活用户已经突破了 3000 万。这在国内的 AI 产品中当然是出类拔萃的，但如果相比 10 亿网民的整体数量，不得不说，DeepSeek 还只是个小众 APP。总之，DeepSeek 很火，但在更广大的网民群体里，LLM 仍然没有得到充分推广。而在这一领網域，微信的力量是 ChatGPT 这样的专业 AI 工具不能比拟的。
微信的另一个优势，是庞大的聊天、内容、服务生态。LLM 各家都有，但聊天、公众号、视频号、生活服务却只是微信才有。
在这条路上，谷歌已经提前给腾讯试过水了。
目前，谷歌的 AI 助手 Gemini 已经完全整合进了谷歌生态，比如当用户询问：哪个牛排店好吃，Gemini 能直接整合谷歌地图上的餐厅信息给出答案。此外，Gemini 上还能直接通过 Youtube 上的视频给用户答案。
当然，这些生态究竟能发挥多大作用，是锦上添花还是质的飞跃，还需要等待市场更长时间的检验。但有一点已经变得愈发清晰：相比过剩的模型和服务，像腾讯所拥有的流量、应用场景、服务生态，正在变成更稀缺的资源。
