今天小编分享的科技经验：资金短缺的硅谷不再倔强 放低姿态去海湾国家找钱将成为常态，欢迎阅读。
腾讯科技讯 1 月 21 日消息，据美国媒体报道， 2018 年 10 月，当流亡美国的沙特裔记者贾迈勒 · 卡舒吉（Jamal Khashoggi）在进入沙特驻伊斯坦布尔领事馆后失踪，随即被证实遭到肢解杀害后，美国科技创投圈曾一度封杀了来自沙特方面的投资。随着美国科技公司 IPO 在 2022 年突然熄火，缺少资金的美国科技投资者和创始人又想到了这个阿拉伯富油国，并对他们能够获得来自沙特的资金而感到自豪。以下为文章全文：
美国风险投资和初创企业重启沙特资金之旅
越来越多的美国风险投资人和初创企业创始人正前往沙特，希望从这个资金充裕的海湾国家募集到资金。扎费尔 · 尤尼斯（Zafer Younis）经常乘坐着一辆商务车，陪同来自西方的客人。自 2019 年以来，他的公司 Silicon Valley Venture and Innovation 在利雅得、迪拜和阿布扎比举行了数十场推介会议，不断把美国风险资本家介绍给中东的富裕投资者。
尤尼斯经常不得不提醒美国客户，在中东国家，他们在硅谷霸气的行为举止可能不会被完全接受。尤尼斯说，在中东文化中，" 谦逊非常重要 "。他甚至为想在该地区融资的风险资本家写了一本指南。
目前，尤尼斯的业务正在蓬勃发展。廉价资本时代的结束，导致西方初创公司和风险投资公司经历了有史以来最严峻的融资时期之一，而此时人工智能初创公司的蓬勃发展引发了对资金的巨大需求。这促使许多美国创始人和投资者蜂拥走出国门，尤其是前往高油价导致主权财富基金规模膨胀的海湾国家。去年，有超过 90 名投资者要求尤尼斯帮助他们在中东组织投资者路演，这一数据超过了以往任何时候。
硅谷与中东的罗曼史卷土重来。有一段时间，硅谷曾与中东紧密结合在一起。2016 年，Uber 从沙特公共投资基金（PIF, 全球最大的主权财富基金之一）获得了 35 亿美元的投资；在软银 2017 年成功募集到的 1000 亿美元愿景基金当中，有 600 亿美元来自沙特公共投资基金和阿联酋主权财富基金 Mubadala Investment Co.。包括贝莱德首席执行官拉里 · 芬克（Larry Fink）和维珍集团创始人理查德 · 布兰森（Richard Branson）等科技领袖纷纷前往沙特参加被称为 " 沙漠中的达沃斯 " 的未来投资倡议会议（the Future Investment Initiative）。
但与沙特资金的公开关系在 2018 年突然发生了变化。当时，为《华盛顿邮报》撰稿的沙特持不同政见记者卡舒吉遭到谋杀。
这一消息让硅谷和海湾地区不断发展中的金融关系突然遇冷：西方商界领袖取消了当年的未来投资倡议会议之行，布兰森取消了沙特对他的太空冒险项目投资 10 亿美元的谈判，包括 OpenAI 的山姆 · 奥特曼（Sam Altman）在内的几位知名科技领袖辞去了沙特未来城（Neom）董事会的职务。
当时，硅谷并没有完全停止接受沙特阿拉伯的资金：包括 WeWork 和 Slack 在内的初创公司愉快地接受了来自愿景基金的数亿美元投资，只不过这些初创公司并没有宣传它们与沙特的关系。
从去年开始，硅谷不再完全拒绝来自沙特的投资。首先是 Social Capital 的首席执行官查马斯 · 帕里哈皮蒂亚（Chamath Palihapitiya）访问海湾国家，并建议将迪拜作为 All-In 峰会的潜在地点。其次是奥特曼，去年曾在海湾为一家新的人工智能芯片初创公司筹集资金。此外，知名风投公司安德森 · 霍洛维茨基金的创始人之一本 · 霍洛维茨（Ben Horowitz），去年 3 月出席了在迈阿密举办的首届 FII PRIORITY 峰会，并在参会时对萨勒曼王储大加赞赏。随后，安德森 · 霍洛维茨基金从沙特公共投资基金 Sanabil Investments 成功募集到一笔资金。
中东投资者对硅谷的新态度：要求更多本地参与才开启资金流
对硅谷的风险投资人和创始人而言，波斯湾的投资者欢迎他们回来，但有所保留。中东投资者仍渴望实现经济多元化，摆脱对石油的依赖。但他们表示，已经受够了科技公司把他们当成存钱罐的做法。在他们愿意开支票之前，他们中的许多人都在向风险资本家和初创公司施压，要求他们在该地区业务落地，或将其产品本地化，以促进当地的科技生态圈。
专注于中东和北非投资的区網域性风险投资公司 Wamda Capital 的合伙人法雷斯 · 甘杜尔（Fares Ghandour）表示：" 轻松、愚蠢的海湾资金时代已经一去不复返了。" 根据金融数据公司 PitchBook 和美国国家风险投资协会的一份新报告，2023 年初创公司从美国风险资本家那里筹集了 1706 亿美元，比 2022 年的 2422 亿美元下降了近 30%。同样，风险投资公司从养老基金、大学捐赠基金和其他有限合伙人那里筹集的资金也在减少：2023 年的融资额为 670 亿美元，比 2022 年的 1730 亿美元下降约 61%。
相比之下，在很大程度上要归功于持续的高油价，中东的大型基金去年开始大举投资。举例来说，根据市场调研公司全球主权财富基金（Global SWF）的一份报告，沙特公共投资基金是主要的国有投资者，2023 年通过 49 笔交易投资了 316 亿美元，比上一年增长近 33%。根据同一份报告，阿布扎比的三家主权财富基金 -- 阿布扎比投资局（Abu Dhabi Investment Authority）、穆巴达拉和阿布扎比发展控股公司（Abu Dhabi Development Holding Co .）以及卡達投资局（Qatar Investment Authority）也跻身全球最活跃的十大交易公司行列。
这些基金的大部分投资集中在采矿、飞机租赁和制造业等领網域。但沙特最大的交易之一是沙特公共投资基金游戏部门去年 7 月以近 50 亿美元收购美国游戏开发商 Scopely。
很难说有多少来自中东的资金进入了美国风险基金。风险投资公司通常对它们的有限合伙人守口如瓶，更不用说它们从每个有限合伙人那里得到多少钱了。在卡舒吉谋杀案发生后，风险投资公司对自己的有限合伙人中是否有中东人以及有多少中东人更加闭口不谈。
值得注意的是，当沙特公共投资基金的风险投资部门决定打破现状，公布一份近 40 家美国风险投资基金的有限合伙人名单时，包括安德森 · 霍洛维茨基金、Coatue Management、Founders Fund、Dragoneer Investment Group 和 Greenoaks Capital Partners 等风险投资公司赫然在列。
对人权倡导者而言，科技初创公司和风险投资公司接受沙特和阿联酋等海湾国家的投资令人沮丧。" 来自沙特公共投资基金的任何投资实际上都是与萨勒曼的商业交易，" 非营利组织 " 眼下阿拉伯世界的民主 " 的执行董事萨拉 · 利亚 · 惠特森（Sarah Leah Whitson）表示。" 但是你知道，显然美国企业对此很感兴趣。"
正如一位初创公司创始人开玩笑说的那样，投资者对接受海湾资金感到羞耻或保持沉默的日子已经过去了。" 一旦马克 · 安德森（Marc Andreessen，安德森 · 霍洛维茨基金的另一位创始人）拿了他们的钱，一切都发生了变化，" 这位创始人说。截至目前，安德森 · 霍洛维茨基金的发言人对此报道未予置评。
中东科技投资生态圈的崛起与西方科技领袖的新策略
不过飞往中东募集资金的科技领袖们发现，如今的海湾国家和 2018 年已有了天壤之别。当时，海湾合作委员会（由巴林、科威特、阿曼、卡達、沙特阿拉伯和阿联酋组成的经济和政治联盟）的科技领網域还处于萌芽状态，只有几家公司向初创公司开具支票。自那以来，阿联酋和沙特阿拉伯尤其加大本土科技生态圈的培育力度，创建了更多以科技为重点的投资基金，制定了更多金融监管规定，并公布了越来越激进的科技经济目标。
沙特阿拉伯在 2018 年创办沙特风险投资公司和 Jada Fund of Funds 两家投资公司，并在 2023 年创办了新未来城投资基金（Neom Investment Fund，NIF）。同样，去年年底，阿联酋与贝莱德、布鲁克菲尔德资产管理公司和 TPG 共同推出了一只 300 亿美元的气候基金。阿布扎比投资管理公司 Dhabi Hold Co . 的董事奥贝迪亚 · 艾顿（Obediah Ayton）说，为吸引海外投资人，最近该国通过了一项税法，增加了需要接受审计的商业人士的数量。" 这个国家的每个人 -- 有史以来第一次 -- 都必须提交他们的账目，" 他说。" 这意味着美国将更加信任我们，欧洲也将更加信任我们。"
据金融分析公司 Magnitt 估计，在沙特阿拉伯，该国初创公司去年筹集了创纪录的 13.8 亿美元资本，比 2022 年的 9.87 亿美元增长了 33%。这一增长部分源于去年成为独角兽的两家沙特金融科技公司 Tabby 和 Tamara 的融资交易。
随着中东初创企业生态圈初见成型，当地资金对自己在初创企业创办中的角色越来越自信。在某些情况下，这意味着主权财富基金开始剔除中介机构。据媒体之前报道，与这些中东主权财富基金交谈过的投资者表示，卡達、沙特阿拉伯和阿联酋的基金告诉投资者，他们有一项新的战略任务，即直接向初创公司进行更多投资，而不是支持西方风险投资基金。
在主权财富基金仍在向西方风险投资基金投资的情况下，这些交易越来越多地附带条件，以确保对当地产生更大影响。例如，据两名与风险公司交谈过的投资者透露，沙特风险投资公司在某些交易中要求风险公司投资的金额是前者承诺向沙特初创公司投资的 1.2 倍。不过，根据其中一名投资者的说法，根据沙特风险投资公司的规定，沙特初创公司的定义有点模糊：在某些情况下，仅在沙特开展业务的初创公司也符合条件。
在国家控制的投资者中，这种做法并不罕见：波兰的国有基金 PFR Ventures 就要求一些资金的接受者向波兰公司投入两倍的融资额。那么，西方科技投资者或创始人在从海湾投资者那里融资时，究竟是如何胜过他人的呢？艾顿直言不讳地说：" 如今，想要获得海湾投资者的投资，就必须认真考虑在该地区部署员工和专业的技术。"
对总部位于纽约的私人投资初创公司 Republic 的首席执行官肯德里克 · 阮（Kendrick Nguyen）来说，这还包括在过去 12 个月里证明自己对该地区的奉献。在过去的两个月时间中，阮多次访问多哈、利雅得和阿布扎比，与投资者和当地初创公司建立关系。今年，他计划更多的访问这些地区。阮目前的最大承诺是：Republic 计划于 2024 年初在中东建立一个国际总部。他表示，该公司目前正在沙特阿拉伯和阿布扎比之间选择办公地点。据他说，该公司还将在没有选择作为其国际总部的城市设立一个卫星办公室。
阮在描述他在该地区建立实体存在的动机时措辞谨慎。他说，主要目标是帮助 Republic 更有效地为海湾合作委员会国家提供服务。与此同时，他承认此举也可能有助于他与海湾地区的主权财富基金建立关系。" 仅仅为了筹集资金或最终筹集资金而设立一个办公室，未免太过造作。但如果与该地区的实际业务相结合，该办事处会有所帮助，" 阮说。
Republic 并不是唯一一家在海湾地区设立国际总部的初创公司。总部位于伦敦的全球新银行 Revolut 有 100 名工程师在阿联酋工作。一位了解 Revolut 计划的人士说，该公司还聘请了一个团队，致力于今年在该地区推出实现跨境资金转移的新服务。
西方投资公司 500 Global 将其对海湾地区的承诺提升到了另一个水平。这家成立于硅谷的公司自 2011 年以来一直在中东投资。与其他西方投资者不同的是，卡舒吉的遇害几乎没有吓到 500 Global：2018 年，该公司在利雅得开设了一个办事处；在卡舒吉去世一个月后，该公司与萨勒曼王储创立的非营利组织 Misk Foundation 合作，推出了针对中东和北非初创公司的加速器。2021 年，该公司首席运营官、管理合伙人考特尼 · 鲍威尔（Courtney Powell）更进一步，将全家搬到了沙特。
考特尼说，她搬迁的灵感来自 500 Global 自己的经济研究。该研究显示，沙特是美国和中国以外增长最快的经济体之一。" 我认为这是一个难以置信的机会，也是一个千载难逢的机会，可以见证一场巨大的经济变革，" 她补充说。
但是鲍威尔说，作为一名女性，她在利雅得工作得很自在。她说：" 我们在中东的投资组合中有 30% 以上是女性创办或共同创办的，高于我们在美国的投资组合。我认为对沙特的旧看法在继续改变，你会看到这里的妇女和青年真的被赋予了权力，企业家精神得到了大量支持。" 她的公司因忠诚而得到了回报。2021 年初，500 Global 与 Sanabil 联合推出了一个创业加速器。
尽管如此，并非所有的科技投资者都认为有必要在利雅得或阿布扎比签署当地租约，以赢得海湾基金经理的资金支持。他们中的一些人通过中介以其他方式帮助建立关系。几位在中东做生意的投资者表示，他们已经与代表安德森 · 霍洛维茨基金在该地区的一名中介进行了交谈。其他美国风险公司一直依靠当地代表为投资组合公司（尤其是处于较晚阶段的初创公司）向主权财富基金和家族办公室提供担保。
对美国投资者来说，这可以帮助他们的初创公司获得政府合同或从中东投资者那里获得后续资金。一位阿拉伯投资者说，与此同时，这些访问通过让海湾投资者直接接触明星初创公司，建立了美国风险公司和海湾投资者之间的信任。
在这方面，旧金山风险投资公司 Tribe Capital 的阿琼 · 塞蒂（Arjun Sethi）表示，他对那些只承诺在中东开设办事处或雇佣团队的投资者和创始人印象不深，认为这些可能是空洞的姿态。塞蒂长期以来一直公开自己与该地区的关系，他每两个月定期前往海湾地区拜访他的有限合伙人和投资组合公司一次，但 Tribe Capital 并未在海湾地区设立办事处。塞蒂说，他有时会碰到该地区的基金经理，他们告诉他，见到他真是松了一口气。塞蒂说：" 对很多人来说，建立信任需要时间。你不能只设立一个办事处，然后就说‘我已经到了，我现在就要成功了。’ "
硅谷与中东的新关系：风险与机遇并存，未来五年让人期待
尽管对一些人来说，卡舒吉遇害的记忆已经淡化，但其他政治紧张局势引发了对硅谷中东关系的批评。2023 年 10 月 9 日，当哈马斯和以色列爆发冲突后 ，风险投资家基思 · 拉布瓦（Keith Rabois）转发了一篇帖子，该帖子表示沙特将停止与以色列关系正常化的所有谈判。" 这就是为什么从沙特筹集资金是不道德的，" 时任 Founders Fund 基金的合伙人拉布瓦说。
沙特官员随后澄清说，在巴勒斯坦和以色列能够制定出两国解决方案之前，这些努力暂时搁置。拉布瓦的评论有点尴尬，因为 Founders Fund 基金是去年 Sanabil 在其网站上列出的接受其资助的公司之一。拉布瓦最近离开了 Founders Fund 基金，跳槽到风险投资公司 Khosla Ventures。
以色列和哈马斯的战争也让卡達成为科技投资者关注的焦点。2022 年底，该国 4750 亿美元的主权财富基金表示，希望在科技领網域更多的投资，并支持埃隆 · 马斯克（Elon Musk）收购推特。今年 2 月，卡達将举办该地区有史以来第一次网络峰会（Web Summit）科技大会，预计届时将有海滨派对和 E 级方程式世界冠军让 - 埃里克 · 韦尔涅（Jean-éric Vergne）等名人出席。
不过也有一些投资者和创始人表示，他们对与沙特的基金合作感到不舒服，但他们对从该地区其他国家（如阿联酋）获得资金没有这种疑虑。去年 5 月，太空制造药物的初创公司 Varda Space Industries 的联合创始人迪利安 · 阿斯帕卢霍夫（Delian Asparouhov）准备前往迪拜与该公司的潜在合作伙伴会面。他说：" 我的立场是，阿联酋是一个可以接受的资本合作伙伴。"
不过 500 Global 的鲍威尔表示，她的公司相信支持海外企业家可以给他们的国家带来积极的变化。" 如果你说的是希望看到经济或社会的进步，我们想不出比投资于难以置信的创始人更好的方式了，这些创始人将创造就业机会和经济影响，" 她说。
旧金山初创公司 Lendtable 的联合创始人谢里丹 · 克莱伯恩（Sheridan Clayborne）在沙特也有类似的积极经历。上个月，他对沙特进行了一次商务和度假相结合的访问，包括与一个包括海湾王室成员和地区机构投资者在内的团队一起访问了沙漠城市阿卢拉。当他在距离这座快速发展的城市一小时车程的沙漠中仰望星空时，克莱伯恩听着他的阿拉伯同伴谈论所有五年前不存在的基础设施和项目以及未来十年的所有未来计划。
" 这些是真正做出这些改变的一些人，" 他记得当时的想法。" 这个国家发生了如此巨大的变化 -- 你会听到未来五年这一切会有多么不同。"（编译 / 无忌）
