今天小编分享的汽车经验：给特斯拉压力的，不止比亚迪？，欢迎阅读。
图片来源 @视觉中国
文 | BT 财经
比亚迪进军海外市场势头凶猛。
近日，比亚迪在巴西建设电动汽车工厂上了热搜。据《经济观察报》报道，该工厂将是比亚迪在亚洲之外的第一家工厂，比亚迪将与巴西伊亚州政府在卡马萨里市设立由三座工厂组成的大型生产基地综合体，总投资额达 30 亿雷亚尔（折合人民币约 45 亿）。
这是在 " 比亚迪纯电车销量超越特斯拉 " 这则劲爆新闻之后不久曝出的。但是王传福对此没有任何回应。
2024 年伊始，各大车企都在晒 2023 年的成绩单，其中最引人注目的是比亚迪的 " 四个第一 "，这四个第一分别是全球新能源车市场销量第一、中国汽车市场车企销量第一、中国汽车市场品牌销量第一，第四个第一则是中国第一大汽车企业。
就在比亚迪晒成绩单的同时，上汽集团销量也传来捷报，全年累计销售汽车 502.09 万辆，这是上汽集团连续十八年成为国内汽车制造商销量第一。
但是，不是所有的车企都有传来好消息。据财联社消息，华尔街对特斯拉的前景预期正逐渐变得黯淡，两天之内至少有两位分析师对特斯拉表达了较为谨慎的态度。投资银行 Tudor, Pickering, Holt & Co. 的分析师 Matt Portillo 表示，预计特斯拉在 2023 年最后三个月的交付量将低于分析师的平均预期。
在 2024 年，带给特斯拉压力的不止比亚迪一家？新能源车市场格局究竟会有怎样的变化？
对特斯拉销量的 " 两连杀 "
比亚迪自 2022 年反超特斯拉成为新能源汽车领網域销量王者之后，2023 年继续保持对特斯拉的领先，并将优势继续扩大，2022 年，比亚迪新能源汽车全年销量 186.85 万辆，同比增长 152.46%。同期特斯拉全年销量为 131 万辆，比亚迪领先特斯拉 55.85 万辆，成为全球新能源汽车 " 销冠 "。
2023 年，比亚迪新能源汽车销量达 302 万辆，同比增长 61.8%。同期特斯拉的销量为 181 万辆，同比增长 38%。比亚迪将 2022 年保持的 55.85 万辆的优势扩大到 121 万辆，坐稳了新能源汽车一哥的宝座。同时比亚迪凭借 2023 年的优异表现，在全球汽车市场中一举杀到全球第九的位置，成为前十榜单中唯一一家新能源车企，也是唯一一家中国车企。
其中值得一提的是，2023 年 12 月，比亚迪单月销量超过 34.1 万辆，同比增长 45%。特斯拉的销量为 9.4 万辆。一直仅次于比亚迪的老二位置也被上汽通用五菱以 11.8 万辆的销量反超。
在中国市场比亚迪的销量为 25.68 万辆，特斯拉的销量为 7.6 万辆，特斯拉在国内市场的销量仅为比亚迪销量的 29.6%。而中国市场是全球新能源市场最重要的市场，占比一度达到六成左右，特斯拉在中国市场远不是比亚迪的对手。
而特斯拉在追赶比亚迪无望的情况下，身后的理想悄然追赶，以 2023 年 12 月数据为例，理想的销量为 5.05 万辆，仅落后特斯拉 2.55 万辆，而以理想 137.1% 的高增长，加上新车型理想 MEGA 和理想 L6 的上市，2024 年理想汽车月销量可能会超过 7 万辆，特斯拉随时有可能被理想反超。
比亚迪的销量强势，甚至倒逼特斯拉不得不多次降价来促销。早在 2022 年年末特斯拉就已经多次降价，2023 年 1 月又开始带头降价，对其熱賣车型 Model Y 和 Model 3 实施了 2.9 万元至 3.6 万元的降价。这一降价行为引发了新能源汽车企业间的价格竞争。说明特斯拉迫于销量被比亚迪越拉越大，只能通过降价来促销，也说明特斯拉品牌力的下降，同时侧面反映了比亚迪品牌力的提升。2024 年新能源车企中，特斯拉又是第一家降价的企业。这更是反映了特斯拉宁愿牺牲利润也要和比亚迪抢占市场，这也是特斯拉股价持续下跌的因素之一。
2022 年和 2023 年的销量强势，让比亚迪一个月的销量或单一车型的年销量相当于其他车企一年的销量，说明比亚迪在新能源汽车市场的影响力巨大，比亚迪通过这几年的高速发展，已经成为中国第一大新能源车企。中国汽车工业发展 70 多年后，比亚迪终于杀入全球车企销量前十（此榜单包含燃油车），超越铃木集团位居第九位。
被忽视的巴士和卡车业务
比亚迪家用车销量夺冠，但是比亚迪的巴士和卡车业务在海外的表现却被忽视了。虽然特斯拉刚刚交付了第一批电动卡车 Cybertruck，让特斯拉忌惮的，是比亚迪的卡车业务。
华尔街分析师 Nick Cox 认为比亚迪是支优秀的股票，自 2016 年 7 月以来，比亚迪的股价回报率高达 329%。在他看来比亚迪的市值被低估，即使是比亚迪股价遭遇持续下跌的阶段仍是绝佳的买入时机。" 从基本面来看，比亚迪并没有达到峰值，不像许多受青睐的公司那样。影响其股价下跌的原因是大股东伯克希尔哈撒韦公司（巴菲特）的减持和投资者对未在美国交易所交易的股票持谨慎态度。" 同时 Nick Cox 指出不应忽视比亚迪的巴士和卡车业务在海外的表现。
比亚迪创始人兼董事长王传福曾公开表示，" 电动车一定要分领網域、循序渐进地发展。正如比亚迪的规划，公交一定要先行，公共交通领網域一定是首先进入全面电动化的领網域。因为一辆公交车每天运行近 18 个小时，每天的排放相当于 35 辆私家车的排放，所以 PM2.5 的很大一部分来自于公交车的尾气。" 可见电动大巴在比亚迪的新能源汽车战略中占有十分重要的地位。
比亚迪的电动大巴甚至被很多行业人士认为是比亚迪新能源汽车的起家之作。比亚迪总部深圳的公交大巴的成功也为比亚迪大巴的发展提供了样本。2013 年 3 月，比亚迪得標长滩运输署的 10 台电动巴士订单，经历近 4 个月的 " 魔鬼测试 " 之后，比亚迪纯电动大巴 K9 成为全球首辆通过 Altoona 测试的 12 米纯电动大巴，要知道 Altoona 是美国最严苛的公交大巴测试，拿下它，相当于拿到美国市场的准入证。有了要求严苛的美国准入证，比亚迪电动大巴获得了全球的认可。2015 年 4 月，比亚迪再获 50 台大巴的追加订单，成为美国当时最大的电动大巴订单记录。
Nick Cox 分析称，比亚迪计划未来三年在中国、欧洲和日本等市场推出新的商用车车型，并为商用车部门到 2025 年的发展拨出了折合逾 200 亿美元的预算，主要用于研究、产品开发和扩大产能。
目前，比亚迪还向日本、英国、澳大利亚等数十个国家和地区交付了数以万计的纯电动巴士，并在北美、南美和欧洲拥有卡车和公共汽车组装厂，全球各地的员工总数多达 22 万。
不只是电动大巴，在 2021 年的比亚迪商用车新品亮相会上，比亚迪还推出了纯电动的轻型卡车比亚迪 T5。这台轻型货车采用一块 85kWh 的磷酸铁锂电池，拥有 130kW 的后桥电机，后轴最大载重 1.5 吨，载重续航为 200 公里。目前比亚迪电动卡车的销量尚未有准确数据，但一样成为和电动大巴一样不可忽视的业务构成。
在 Nick Cox 眼中，比亚迪是世界领先的电动巴士和电动卡车制造商。尽管这些产品不如汽车那么引人关注，但它们却是巨大且快速增长的市场，未来有望成为比亚迪新的增长点。
最会赚钱的车企是谁？
不久前，比亚迪发布了 2023 年三季报，这份财报非常亮眼。
财报显示，2023 年三季度比亚迪营收 1622 亿元，增幅达 38.49%。净利润首次单季度突破百亿元，达 104.13 亿元，同比增幅高达 82.16%。结合 2023 年中报数据，比亚迪在 2023 年第三季度单季度的净利润和上半年 109.54 亿元只有 5 亿元左右的差距。前三季度比亚迪总营收 4222.75 亿元，同比增长 58%，净利润 213.67 亿元，同比大幅提升约 130%。无论是营收还是增幅，在国内众多车企中或是较为赚钱的一家。
BT 财经对比上汽集团和广汽集团以及长城汽车等知名车企营收数据后发现，2023 年第三季度，比亚迪 1622 亿元的营收仅次于上汽集团的 1968 亿元，比亚迪和上汽集团也是众多车企中唯二单季度营收过千亿元的企业。
但和比亚迪营收和净利润均有较大增幅不同，上汽集团的营收下滑了 6.66%，净利润下滑了 24.69%，录得营收和净利润的 " 双滑 "。且上汽集团的总营收高于比亚迪 346.36 亿元，但净利润却只有 43.22 亿元，反而落后比亚迪 60.91 亿元。其他几家头部车企，在 2023 年第三季度净利润都不足 40 亿元，甚至还有多家出现亏损。
营收不如上汽集团，净利润却是上汽集团的 2.4 倍，根本原因在于比亚迪毛利率和净利率的大幅提升。2023 年三季度综合毛利率上升至 22.12%，2023 年的前三个季度比亚迪的毛利率分别为 17.86%、18.72% 和 22.12%，而 2022 年前三季度的毛利率分别为 12.40%、14.39% 和 18.96%。2023 年前三季度毛利率分别提升了 5.58 个百分点、4.33 个百分点和 3.16 个百分点。毛利率的大幅提升带来净利率的提升，2023 年前三季度的净利率分别为 3.64%、5.05% 和 6.71%，上一年同期分别为 1.36%、3.61% 和 5.17%，分别提升了 2.28 个百分点、1.44 个百分点和 1.54 个百分点。众所周知，当毛利率和净利率达到极值时，哪怕想提升 0.01 个百分点都极为困难，比亚迪的毛利率和净利率都有不同程度地提升。
2023 年前三季度同期，原本全球最会赚钱的特斯拉毛利率却由上一年的 25% 左右出现不同程度的下滑，毛利率分别为 19.34%、18.19% 和 17.89%。此消彼长后，比亚迪的毛利率已经连续两个季度超过特斯拉，但特斯拉 8.04% 的净利率依然高于比亚迪 1.33 个百分点，其盈利能力依然高于比亚迪，在净利率方面，比亚迪尚有不小的提升空间。
特斯拉压力不止来自比亚迪
近年来，中国本土的电动汽车品牌如蔚来、小鹏、理想等迅速崛起，凭借其对中国市场的深入了解和本土化策略，逐渐在市场中占据了一席之地。这些品牌在产品设计、价格、服务等方面更加贴近中国消费者的需求，对特斯拉构成了巨大的威胁。
2024 年初，各大车企统计去年全年销量，比亚迪在去年第四季度纯电车销量总计 526409 辆，超过特斯拉 484507 辆，成为全球最大的纯电动车制造商。这 4 万多辆的差距，让特斯拉股票在当地时间 1 月 3 日美股收盘时，报收 238.45 美元，跌超 4%。总市值 7580 亿美元，一夜蒸发了 324 亿美元。
同时，这也意味着自 2018 年起一直保持着全球电动汽车销量第一名，霸榜 6 年之久的特斯拉，向比亚迪让出了头把交椅。
但是，这不代表特斯拉的压力只来自比亚迪。公开资料显示，上汽集团已经由一家传统车企，逐渐转型为拥有传统燃油车和新能源汽车多种车型的企业。
1 月 4 日，中国最大的汽车制造商——上汽集团披露 2023 年销量数据：全年累计销售汽车 502.09 万辆，同比下降 5.31%，降幅比前 11 个月收窄 2.71 个百分点；其中去年 12 月汽车销量为 63.70 万辆，同比增长 18.75%，继 11 月之后，再度创下了去年的单月新高。至此，上汽集团连续十八年成为国内汽车制造商销量第一。
值得强调的是，在新能源汽车和海外业务两大领網域，上汽集团在 2022 年率先站上 " 双百万辆 " 台阶后，于 2023 年再创下历史新高。此外，上汽集团去年新能源车累计销售 112.29 万辆，同比增长 4.61%；其中 12 月销售 21.94 万辆，同比增长 53.16%。
上汽集团在出口及海外基地业务表现也持续良好。在过去的 2023 年，上汽海外销售 120.82 万辆，同比增长 18.75%，超额完成了 120 万辆的年出口量目标；其中 12 月销售 14.13 万辆，同比增长 5.36%。
具体来看，在上汽集团旗下各整车公司中，作为上汽集团主要利润来源的合资企业，在年末呈现出明显复苏的势头：2023 年年末，上汽大众成为国内首个产量突破 2700 万辆的车企。
上汽通用去年累计销售汽车 100.1 万辆，同比下降 14.45%；但 12 月销售汽车 10.48 万辆，同比增长 11.21%；上汽通用五菱去年累计销售汽车 140.31 万辆，同比下降 12.31%；但 12 月销售汽车 20.17 万辆，同比增长 4.16%；此外，上汽集团自主品牌继续保持显著增长势头，全年自主品牌销量达 277.5 万辆，占集团销量比重超过 55%，较 2022 年提高了 2.5 个百分点。
进入 2024 年，比亚迪率先发布了四个第一的业绩海报，上汽集团几乎同时在发布的业绩海报中（官微发布），清晰突出了其销量 502 万辆，并强调了连续 18 年保持国内汽车销量第一。
乘联会数据显示，2023 年 1 — 11 月中国出口新能源车总计约 160 万台，同比增长 87%，全球市场份额占比为 62.6%，2023 年 11 月单月中国所占份额高达 68%。以市场份额计算，2023 年全球新能源汽车排名前 10 的汽车品牌中，中国品牌占据 6 席，分别是比亚迪、上汽集团、吉利汽车、长安汽车、广汽集团和理想汽车。上汽集团仅次于比亚迪位列第二位，其中新能源汽车销量 112.3 万辆，尽管和比亚迪的 302 万辆差距较大，却成为国内新能源汽车行业的另一家头部企业。
汽车媒体人张智勇认为，中国车企现在面临走出去的关键时刻，上汽集团和比亚迪都是国内优秀的车企，友商之间展开良性竞争是好事，面对海外市场错综复杂的环境，中国车企仍要秉持合作共赢的基调，面对中国如此强大的对手，海外的一些新能源车企压力更大了。
比亚迪的股价虽然遭遇低迷，但在众多分析师眼中，比亚迪却依然被追崇。在毛利率和净利率不断提升的情况下，其大幅增长的销量为比亚迪带来更多的利润。进入 2024 年以来共有东吴证券、民生证券等六家机构对比亚迪作出了 " 买入 " 评级，东吴证券预测比亚迪 2023 — 2025 年归母净利润预测为 334 亿元、442 亿元和 540 亿元，同增 101%、32%、22%。
海外市场的大门已经打开，这对比亚迪和国内各大车企来说，长征才刚刚开始。
