今天小編分享的汽車經驗：加速放量難盈利，激光雷達供應商：困于價格戰與技術路線之争，歡迎閲讀。
本文來源：時代财經 作者：趙昱
激光雷達跟随新能源汽車的腳步，進入越來越多汽車消費者的視野。
據蓋世汽車研究院數據，至 2024 年 6 月，15 萬元以上新能源汽車激光雷達滲透率達已達到 22%。今年上半年，速騰聚創、華為、禾賽科技、圖達通成為國内乘用車市場裝機量最高的 4 家激光雷達供應商，市場份額分别為 40.3%、24.6%、19.9% 及 14.9%。
近日，速騰聚創、禾賽科技相繼發布 2024 年二季度及上半年業績。新能源汽車產業的快速發展和高階智駕技術的加速落地的浪潮下，頭部激光雷達供應商實現了營收規模和盈利能力雙提升，并進一步向盈虧平衡發起衝擊。
圖源：圖蟲創意
藍海的另一端，諸多挑戰正等待着蓄勢待發的供應鏈巨頭們。無論是車市 " 價格戰 " 之下降本增效的壓力，還是業内愈演愈烈的 " 激光雷達多傳感器融合感知 " 與 " 純視覺 " 技術路線之争，激光雷達供應商也跟動力電池企業、傳統發動機制造商等供應鏈企業一樣，開始尋找新的突破口。
高階智駕批量落地帶飛激光雷達供應商
财務數據直觀地反映出，智駕普及對激光雷達供應企業產生的利好有多大。
2024 年上半年，速騰聚創（02498. HK）累計銷售激光雷達產品 24.34 萬台，同比大增 415.7%，其中 23.45 萬台產品用于 ADAS（高級駕駛輔助系統），占比超 96%。對應來看，期内其總收入達到 7.27 億元，同比增長 121.0%；其中，用于 ADAS 的產品實現收入 6.09 億元，較去年同期 1.47 億元的收入水平增長 314.6%。
得益于原材料采購成本減低及銷售規模增長，上半年，速騰聚創整體毛利率達到 13.6%，同比提升 9.7 個百分點，歸母淨虧 2.69 億元，較去年同期 7.71 億元的歸母淨虧損額大幅收窄。
截至 6 月 30 日，速騰聚創已取得 22 家整車廠及一級供應商共計 80 款車型的量產定點訂單，仰望 U8、騰勢 Z9GT、2025 款極氪 001、埃安霸王龍、智己 L6、紅旗 EHS7 都搭載有速騰聚創研發的激光雷達產品。該公司表示，伴随着 ADAS 激光雷達量產規模持續擴大，預計今年下半年其整體毛利率還将進一步改善。
對比來看，今年上半年，禾賽科技（HSAI. NASDAQ）激光雷達全球總交付量為 14.56 萬台，同比增長 67.5%。其中，用于 ADAS 的激光雷達出貨量達到 13.32 萬台，同比漲超八成；用于自動駕駛的產品出貨量為 1.24 萬台，同比基本持平。截至二季度末，禾賽科技已與 19 家國内外汽車廠商超 70 款車型達成量產定點合作關系，其中就涵蓋理想、小米、零跑等新勢力品牌。
上半年，禾賽科技實現營收 8.18 億元，同比減少 6.0%；實現毛利率 42.3%，同比提升 0.3 個百分點；期内淨虧 1.79 億元，少于去年同期的 1.93 億元。
速騰聚創和禾賽科技正向着兩個截然不同的方向奔跑。前者傾向于降低產品價格快速搶占市場，產品單價由去年的 3700 元降至今年的 2600 元；後者則希望保持财務韌性，以穩為主，按總營收 / 總交付量的方式粗略計算，產品單價約 5618 元。
開辟機器人與 Robotaxi 新賽道
然而不管選擇哪個方向，基于絕大部分收入來源于 ADAS 業務這一現狀，激光雷達供應商的行業站位依舊強依賴于合作車型的市場表現。上半年市占率排名前四的另外兩家企業——華為和圖達通分别綁定了鴻蒙智行以及蔚來。
為降低對單一業務的依賴，激光雷達供應商也在探索新路徑。
速騰聚創将目光瞄準機器人領網域。今年上半年，該公司用于機器人及其他領網域的激光雷達出貨量增至 8900 台，獲得收入 7748.2 萬元。速騰聚創 CEO 邱純潮表示，未來十年該公司将繼續在 AI 算法、芯片和硬體領網域保持高壓投入，深耕汽車與機器人兩大核心領網域，致力于成長為全球領先的機器人技術平台公司。
禾賽科技則打入近期大火的 Robotaxi 領網域。在國内市場，禾賽科技已經與前五的 Robotaxi 公司達成了遠距激光雷達供應合作。
禾賽科技方面此前公告稱，今年将陸續投放市場的第六代百度 Apollo 無人車上的主激光雷達由禾賽科技供應，單車搭載 4 顆超高清遠距激光雷達 AT128，這是國内首次将 ADAS 半固态激光雷達方案大規模應用部署在 Robotaxi 上。
禾賽科技聯合創始人兼首席執行官李一帆表示，在成本控制和規模效應下，禾賽科技期待在 2024 年四季度接近盈利。
新勢力嘗試純視覺方案，徹底抛棄激光雷達？
當前，高階自動駕駛領網域主要存在兩種技術路線。一種是以特斯拉為代表的 " 純視覺派 "，主張依靠高精度攝像頭和先進的影像識别算法，提升車輛對路況的感知能力和處理問題的能力；另一種則是采用 " 視覺 + 激光雷達 " 的融合方案，業内普遍認為這一技術路線具有更全面的感知能力和更高的安全冗餘，目前國内主流新勢力品牌大多采用這一技術路線。
根據蓋世汽車研究院此前發布的一份報告，目前，越高等級的自動駕駛功能，對激光雷達就有着更高的裝載偏好，尤其在 L2++ 領網域，具備高速 NOA 功能車型的激光雷達裝載率超 60%，而城市 NOA 場景中這一比率更是接近 100%。
該報告分析稱，激光雷達對自動駕駛功能的提升主要體現在數據精度層面，針對遠距離高速場景和復雜的城市 Corner Case 場景，可以以更加多維的位置信息和優秀的檢測效率提供更好的數據決策輔助。
不過随着技術水平的提升和市場需求的變化，國内新勢力品牌也在做多種嘗試。
由百度和吉利共同推出的極越是國内新勢力中較早采用純視覺方案的品牌，品牌旗下在售的兩款車型極越 01 和極越 07 均采用蘿卜快跑同源的百度 Apollo 純視覺智駕方案。
蔚來此前也宣布，其第二品牌樂道的首款車型樂道 L60 采用純視覺路線。該車型并未配備激光雷達，而是搭載一顆 NVIDIA Orin X 芯片，總算力達到 254TOPS。另外，新車還配備 1 顆 4D 成像毫⽶波雷達、7 個 800 萬像素⾼清攝像頭、4 個星光 360 度攝像頭等 30 個高性能感知硬體，支持高速和城區 NOA 領航輔助功能。
在國内智駕領網域處于領先地位的小鵬汽車也采取了行動，宣布将在四季度上市的小鵬 P7+ 上采用純視覺方案。小鵬汽車董事長、CEO 何小鵬表示，P7+ 将是小鵬汽車新一代自動駕駛硬體平台的首發車型，小鵬汽車超額完成了自動駕駛硬體降本和 BOM 優化的既定目标，在技術創新和成本上具備難以復制的優勢。
近日，極越 CEO 夏一平接受媒體采訪時反駁了純視覺降本的説法。他提出，盡管純視覺方案在車端可以降低一些成本，但這套技術走的是機器學習的道路，要耗費很多的算力，每次大模型迭代的可能就要耗費數千萬級的算力成本。" 未來 10 年是 AI 的競争，和當前的競争不是一個量級，背後拼的是算力、數據的優勢。得算力者得天下。"
