今天小編分享的互聯網經驗：2023年，AI制藥公司“逃離”AI标籤，歡迎閲讀。
圖片來源 @視覺中國
文 | 氨基觀察
人工智能（AI）行業的發展正值春天。據 Deep Pharma Intelligence 統計，截止 2022 年，全球 800 家 AI 制藥公司獲得的總投資額達到 59.3 億美元，9 年間增長了 27 倍。
AI 的信徒們堅信，在生物科技領網域，AI 與制藥的碰撞将會改變這一領網域，如同摩西劈開紅海一樣。
眾所周知，創新藥研發定律遵循反摩爾定律，随着低垂的果實被摘完，創新藥的研發周期會越來越長、難度也會越拉越大。
而 AI 技術則能夠通過全產業鏈賦能，優化創新藥的發現時間、增加藥物研發的成功率。也是因此，AI 制藥概念一度備受追捧。
但面對火熱發展中的 AI 制藥，這一領網域的一家老牌公司薛定谔（Schrodinger），卻在試圖與 AI 劃清界限。
今年年初，蒙特利爾銀行資本市場分析師埃文 · 塞格曼給薛定谔的 CFO 傑弗裏 · 波格斯打了一通電話。在電話中，分析師将薛定谔稱為一家 AI 制藥公司。
然而，對方卻立馬打斷説，薛定谔不是一家人工智能公司，而是一家擁有專有軟體的制藥公司。
薛定谔的 CEO 也表示：" 對我而言，被描述為一家 AI 公司，就像是把自己描述成一家使用 Office 軟體的公司一樣。"
總而言之，薛定谔對被冠以 AI 之名的抵觸，肉眼可見。日前，外媒的報道，正式讓這一劇情流露出來。
很快，這一故事引發人們熱議。三年前薛定谔可是憑借着 AI 制藥的概念，上市後股價一路飙升，巅峰時期薛定谔股價達到 117 美元，市值一度超過 80 億美金。
那麼，當初在 AI 制藥風口上起飛的薛定谔，如今卻又為何急着擺脱 AI 的光環呢？
AI 制藥變現之困
沒辦法，生計所迫。作為一家 1990 年成立的公司，薛定谔在經過三十年的發展後，必須要面對商業化的現實。
那麼，AI 制藥該如何盈利呢，目前的商業模式有三種：
一種是為藥物研發公司提供外包服務的 AI-CRO 模式，共同推進管線的開發；
一種是以提供軟體平台服務為主的 SaaS 供應商；
一種是與 Biotech 一樣，自己進行新藥研發。
而薛定谔的主要商業模式，是第二種——賣軟體。不過，只靠着賣軟體服務，薛定谔的營收天花板實屬有限。
雖然全球 TOP 前 20 的制藥公司，都是薛定谔的客户，1250 個學術機構的研究人員也用了它的藥物發現軟體。但 2021-2022 年，賣軟體產品為薛定谔帶來的營收分别 1.13 億美元、1.35 億美元。
很明顯，如果商業化之路局限在銷售軟體，薛定谔很難賺到大錢。
薛定谔早早意識到了這一點。早在 2018 年，薛定谔就建立了五款創新藥項目，開始轉型做創新藥研發。到 2022 年年末，薛定谔的管線中已有 10 款創新藥。
布局創新藥管線，意味着商業模式發生了轉變：
一方面，該模式可以自主研發甚至推上市賺取賣藥的收入；另一方面，該模式也可以将創新管線對外授權，賺取首付款和裏程碑款。
2022 年，薛定谔對外授權的變現模式收入已達到 4537 萬美元。雖然規模有待提高，但只要技術過關，天花板或許不會太低。
這一點，在另一家 AI 制藥公司 Nimbus 身上，得到了證實。
通過創新落地變現
Nimbus 是一家基于結構的藥物發現引擎，針對那些經過充分驗證、與多種人類疾病有關但難以成藥的靶點，進行新藥開發的公司。
説起來它和薛定谔還頗有淵源。
2009 年，當 Atlas Venture 合夥人 Bruce Booth 和薛定谔的首席執行官 Ramy Farid 共同創立了 Nimbus Therapeutics。
薛定谔不僅擁有 Nimbus 部分股份，雙方還深度合作 TYK2 抑制劑 NDI-034858 藥物的開發。
後面的故事，我們就不陌生了。
2022 年 12 月，武田宣布，将以 40 億美元首付加 20 億美元裏程金收購 Nimbus 子公司 Nimbus Lakshmi，獲得其 Tyk2 抑制劑 NDI-034858。
高達 40 億美元的首付款，一時使得整個行業轟動。薛定谔的股價，也在這筆交易宣布後立刻大漲 20.61%。
作為這款藥物的研發合作者，薛定谔也通過這筆交易發了一筆小财：1.47 億美元的抽成，以及後續藥物達到裏程碑後的二次抽成。
一次不經意合作獲得的收入，比薛定谔苦心經營一年的軟體收入都要高，任誰都會眼紅。
并且，對于 Nimbus 來説，這不是第一次對外做出藥物授權。早在 2016 年，Nimbus 就與吉利德達成了一筆總金額 12 億美元的交易，Nimbus 從中獲得的首付款高達 4 億美元。
通過這兩筆交易我們不難看到，在 AI 制藥的商業化之路上，Nimbus 已率先找到了正确方向，就是靠着賣藥掙錢。
難怪，薛定谔堅持表示，" 我不是 AI 制藥公司 "。
AI 制藥的真實價值
不管是從 Nimbus 的發展，還是從薛定谔的選擇，都彰顯了同一件事：
AI 制藥企業本質上還是一家創新藥企業，而 AI 技術只是加成。
在認清這一點後，AI 制藥的局内和局外人都已冷靜很多。
行業已經認清 AI 制藥的工具屬性，説到底 AI 技術的價值，最終還是要回到，藥企如何運用這一技術，這一技術最終又能為藥企帶來多大的商業化價值？
AI 制藥公司的股價，也随着潮水的退去而縮水。
薛定谔的市值已從巅峰時期的 80 億美元市值，驟降到如今的 37 億美元左右，市值縮水一半。除了薛定谔外，最近兩年上市的 AI 制藥公司，股價也都出現了跌幅不小的跌幅。
從這個角度來説，雖然 AI 制藥講述的是一個有關 AI 改變藥物研發的宏大故事，但故事的核心還是 " 制藥 " 本身，而非單純為 "AI" 付費。
對于在 AI 制藥業沉浮已久的一家老公司，薛定谔想必對這一點早有認知。
如果只是被困在 AI 裏，薛定谔的天花板極為有限，但若是撕掉 AI 的标籤，跳脱到制藥業中，事情或許就不一樣了。
而這，或許也是薛定谔如此急迫想要 " 逃離 "AI 标籤的原因。
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