今天小编分享的互联网经验：2023年，AI制药公司“逃离”AI标签，欢迎阅读。
图片来源 @视觉中国
文 | 氨基观察
人工智能（AI）行业的发展正值春天。据 Deep Pharma Intelligence 统计，截止 2022 年，全球 800 家 AI 制药公司获得的总投资额达到 59.3 亿美元，9 年间增长了 27 倍。
AI 的信徒们坚信，在生物科技领網域，AI 与制药的碰撞将会改变这一领網域，如同摩西劈开红海一样。
众所周知，创新药研发定律遵循反摩尔定律，随着低垂的果实被摘完，创新药的研发周期会越来越长、难度也会越拉越大。
而 AI 技术则能够通过全产业链赋能，优化创新药的发现时间、增加药物研发的成功率。也是因此，AI 制药概念一度备受追捧。
但面对火热发展中的 AI 制药，这一领網域的一家老牌公司薛定谔（Schrodinger），却在试图与 AI 划清界限。
今年年初，蒙特利尔银行资本市场分析师埃文 · 塞格曼给薛定谔的 CFO 杰弗里 · 波格斯打了一通电话。在电话中，分析师将薛定谔称为一家 AI 制药公司。
然而，对方却立马打断说，薛定谔不是一家人工智能公司，而是一家拥有专有軟體的制药公司。
薛定谔的 CEO 也表示：" 对我而言，被描述为一家 AI 公司，就像是把自己描述成一家使用 Office 軟體的公司一样。"
总而言之，薛定谔对被冠以 AI 之名的抵触，肉眼可见。日前，外媒的报道，正式让这一剧情流露出来。
很快，这一故事引发人们热议。三年前薛定谔可是凭借着 AI 制药的概念，上市后股价一路飙升，巅峰时期薛定谔股价达到 117 美元，市值一度超过 80 亿美金。
那么，当初在 AI 制药风口上起飞的薛定谔，如今却又为何急着摆脱 AI 的光环呢？
AI 制药变现之困
没办法，生计所迫。作为一家 1990 年成立的公司，薛定谔在经过三十年的发展后，必须要面对商业化的现实。
那么，AI 制药该如何盈利呢，目前的商业模式有三种：
一种是为药物研发公司提供外包服务的 AI-CRO 模式，共同推进管线的开发；
一种是以提供軟體平台服务为主的 SaaS 供应商；
一种是与 Biotech 一样，自己进行新药研发。
而薛定谔的主要商业模式，是第二种——卖軟體。不过，只靠着卖軟體服务，薛定谔的营收天花板实属有限。
虽然全球 TOP 前 20 的制药公司，都是薛定谔的客户，1250 个学术机构的研究人员也用了它的药物发现軟體。但 2021-2022 年，卖軟體产品为薛定谔带来的营收分别 1.13 亿美元、1.35 亿美元。
很明显，如果商业化之路局限在销售軟體，薛定谔很难赚到大钱。
薛定谔早早意识到了这一点。早在 2018 年，薛定谔就建立了五款创新药项目，开始转型做创新药研发。到 2022 年年末，薛定谔的管线中已有 10 款创新药。
布局创新药管线，意味着商业模式发生了转变：
一方面，该模式可以自主研发甚至推上市赚取卖药的收入；另一方面，该模式也可以将创新管线对外授权，赚取首付款和里程碑款。
2022 年，薛定谔对外授权的变现模式收入已达到 4537 万美元。虽然规模有待提高，但只要技术过关，天花板或许不会太低。
这一点，在另一家 AI 制药公司 Nimbus 身上，得到了证实。
通过创新落地变现
Nimbus 是一家基于结构的药物发现引擎，针对那些经过充分验证、与多种人类疾病有关但难以成药的靶点，进行新药开发的公司。
说起来它和薛定谔还颇有渊源。
2009 年，当 Atlas Venture 合伙人 Bruce Booth 和薛定谔的首席执行官 Ramy Farid 共同创立了 Nimbus Therapeutics。
薛定谔不仅拥有 Nimbus 部分股份，双方还深度合作 TYK2 抑制剂 NDI-034858 药物的开发。
后面的故事，我们就不陌生了。
2022 年 12 月，武田宣布，将以 40 亿美元首付加 20 亿美元里程金收购 Nimbus 子公司 Nimbus Lakshmi，获得其 Tyk2 抑制剂 NDI-034858。
高达 40 亿美元的首付款，一时使得整个行业轰动。薛定谔的股价，也在这笔交易宣布后立刻大涨 20.61%。
作为这款药物的研发合作者，薛定谔也通过这笔交易发了一笔小财：1.47 亿美元的抽成，以及后续药物达到里程碑后的二次抽成。
一次不经意合作获得的收入，比薛定谔苦心经营一年的軟體收入都要高，任谁都会眼红。
并且，对于 Nimbus 来说，这不是第一次对外做出药物授权。早在 2016 年，Nimbus 就与吉利德达成了一笔总金额 12 亿美元的交易，Nimbus 从中获得的首付款高达 4 亿美元。
通过这两笔交易我们不难看到，在 AI 制药的商业化之路上，Nimbus 已率先找到了正确方向，就是靠着卖药挣钱。
难怪，薛定谔坚持表示，" 我不是 AI 制药公司 "。
AI 制药的真实价值
不管是从 Nimbus 的发展，还是从薛定谔的选择，都彰显了同一件事：
AI 制药企业本质上还是一家创新药企业，而 AI 技术只是加成。
在认清这一点后，AI 制药的局内和局外人都已冷静很多。
行业已经认清 AI 制药的工具属性，说到底 AI 技术的价值，最终还是要回到，药企如何运用这一技术，这一技术最终又能为药企带来多大的商业化价值？
AI 制药公司的股价，也随着潮水的退去而缩水。
薛定谔的市值已从巅峰时期的 80 亿美元市值，骤降到如今的 37 亿美元左右，市值缩水一半。除了薛定谔外，最近两年上市的 AI 制药公司，股价也都出现了跌幅不小的跌幅。
从这个角度来说，虽然 AI 制药讲述的是一个有关 AI 改变药物研发的宏大故事，但故事的核心还是 " 制药 " 本身，而非单纯为 "AI" 付费。
对于在 AI 制药业沉浮已久的一家老公司，薛定谔想必对这一点早有认知。
如果只是被困在 AI 里，薛定谔的天花板极为有限，但若是撕掉 AI 的标签，跳脱到制药业中，事情或许就不一样了。
而这，或许也是薛定谔如此急迫想要 " 逃离 "AI 标签的原因。
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