今天小编分享的理财经验：中邮证券：给予普联軟體买入评级，欢迎阅读。
中邮证券有限责任公司孙业亮 , 常雨婷近期对普联軟體进行研究并发布了研究报告《股权激励指引高成长，中建合作有望提速》，本报告对普联軟體给出买入评级，当前股价为 30.26 元。
普联軟體 ( 300996 )
股权激励完成锁价，以 22 元 / 股的价格授予
公司于 2023 年 6 月 27 日召开第三届董事会第三十次会议和第三届监事会第二十八次会议，审议通过了《关于 2023 年限制性股票激励计划首次授予相关事项的议案》，确定 2023 年 6 月 27 日为首次授予日，以 22 元 / 股的授予价格向符合条件的 89 名激励对象授予 855 万股第二类限制性股票。本激励计划拟授予的限制性股票总量为 980 万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额 20,128.4599 万股的 4.87%。其中首次授予 855 万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额 20,128.4599 万股的 4.25%，预留 125 万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额 20,128.4599 万股的 0.62%。
摊销费用影响较小，高考核目标彰显成长信心
费用摊销方面，本激励计划首次授予的限制性股票为 855 万股，预摊销的总费用为 8,969.66 万元，2023-2026 年的摊销费用分别为 2,532.38、3,839.68、1,952.45、645.15 万元。公司初步估计费用摊销对有效期内各年净利润影响程度不大，若考虑限制性股票激励计划对公司发展产生的正向作用，由此激发骨干员工的积极性，提高经营效率，本激励计划带来的公司业绩提升将高于因其带来的费用增加。
考核目标方面，以公司 2022 年营业收入为基数，2023-2025 各年度营业收入目标增长率（Am）分别为 35%、70%、105%；触发增长率（An）分别为 28%、56%、84%，较高的考核目标彰显了公司的发展信心。
中建集团到访公司，有望在建筑 EPR 领網域加深合作
根据公司官方微信公众号发布的消息，6 月 7 日，中国建筑集团有限公司党组成员、副总经理赵晓江一行到访普联軟體股份有限公司（北京）调研，围绕大型央企信息化建设关键要素与实施经验、建筑行业数字化转型、企业信息化专业人才培养等方面进行了座谈交流。中建集团党组成员、副总经理赵晓江表示，普联軟體在大型央企信息化、数字化、智能化建设方面的实践和经验具有很好的借鉴意义，希望普联軟體继续做好中建集团信息化服务支持工作、深化双方合作。公司董事长蔺国强表示，普联軟體长期服务中建集团，双方建立了良好的互信，为进一步合作提供了坚实的基础，期待在建筑行业 ERP 领網域与中建集团能有更深入的合作。
RPA 市场进入爆发期，大模型赋能拓宽应用边界
随着数字化转型需求增多，RPA 厂商纷纷开始探索 RPA+AI 的结合技术，打造超级自动化和智能化的流程创新。RPA 与大模型的融合将成就更加智能的自动化能力，加强技术在下游任务上的迁移能力，和对业务流程场景的适应性。IDC 最新发布的中国 RPA+AI 市场份额报告显示，2022 年中国 RPA+AI 的市场规模为 3.1 亿美元，相比上一年增长了 19.2%。预计未来几年，受到大模型、AIGC 等影响，中国 RPA+AI 市场将会进入爆发期，未来 3 年的复合增长率将在 60% 以上。根据公司 2022 年年报，RPA 机器人运营管理平台持续完善迭代，有望提高项目交付质量和交付效率，规范产品研发、项目管理与降低人力成本，支撑公司业务模式转型。
盈利预测与投资建议
预计公司 2023-2025 年的 EPS 分别为 1.16、1.48、1.74 元，当前股价对应的 PE 分别 26.00、20.51、17.37 倍。在信创政策的驱动下，中石油、中石化、中国建筑等大型集团企业对国产 ERP 軟體系统需求迫切。公司积极把握国产化机会，信创 ERP 研发工作全面启动，有望在石油石化、建筑行业推广，维持 " 买入 " 评级。
风险提示：
信创政策推进低于预期；数字建造项目落地不及预期；行业竞争加剧；客户拓展不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司王之昊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达 99%，其预测 2023 年度归属净利润为盈利 2.28 亿，根据现价换算的预测 PE 为 26.71。
最新盈利预测明细如下：
该股最近 90 天内共有 9 家机构给出评级，买入评级 8 家，增持评级 1 家；过去 90 天内机构目标均价为 45.36。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，普联軟體（300996）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款 / 利润率、经营现金流 / 利润率。该股好公司指标 3 星，好价格指标 3 星，综合指标 3 星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5 星，最高 5 星）
以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
〖 证星研报解读 〗
本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
