今天小編分享的理财經驗：640億美元銀行并購交易落地 投行傭金只有可憐的100萬，歡迎閲讀。
财聯社 7 月 4 日訊（編輯 史正丞）今年 7 月 1 日，印度最大私營銀行 HDFC 銀行并購自己的母公司、印度最大按揭貸款公司——住房發展金融公司的交易正式落地。
根據報道，這筆價值達 640 億美元的全換股交易，也是印度有史以來金額最高的并購案。每 25 股住房發展金融公司的股票，能夠換成 42 股 HDFC 銀行的股票，住房發展金融公司将在 7 月 13 日正式從印度證券交易所摘牌。
根據 7 月 3 日的收盤價格，這兩家上市公司加起來的市值接近 1800 億美元。在全球範圍内，這個體量大致相當于第五大銀行股，只低于摩根大通（4250 億美元）、中國工商銀行（以 A 股股價計算，總市值折合 2390 億美元）、美國銀行（2326 億美元）和中國建設銀行（以 A 股計算折合 2178 億美元），與農業銀行（折合 1731 億美元）大致處于同一個位置。
18 家券商共享 100 萬美元傭金
當然，這篇文章并不是讨論這筆并購如何重要，而是在這筆交易背後，投資銀行家在印度展業的真實狀況。
據媒體周二援引知情人士報道，在這筆載入印度金融史的交易中，兩邊将近 18 家提供咨詢服務的投行加起來一共獲得 " 略超 100 萬美元的傭金 "，其中摩根士丹利和美國銀行将拿走傭金池中的絕對大頭，剩下的機構只能象征性地拿一點。
（合并公告中的位置也展現出投行們在這筆交易中的位置，來源：HDFC）
這份公告也顯示，包括摩根大通、花旗、高盛、傑富瑞，以及印度本土的頭部投行 Kotak Mahindra、Axis Capital 都在咨詢顧問的名單中。
知情人士表示，這次交易的傭金池 " 不成比例得小 "，主要原因是由 HDFC 董事長迪帕克 · 帕勒克領銜的管理團隊，推動了整個合并的進程，這些投行顧問起到的作用非常有限。摩根士丹利和美銀拿大頭的原因，是因為他們在交易過程中提供了估值方面的意見。其他許多投行根本就沒有起到什麼作用，有些甚至是交易官宣前一天，才剛剛知道有這麼一回事。
對于這件事情，交易數據平台 Prime Database Group 的董事總經理 Pranav Haldea 解讀稱，從費率的角度來看，印度是非常困難的市場。投行要麼可以提供具有附加值的服務，或者有能力構建復雜的交易，才能拿到較高傭金。印度是一個對價格極其敏感的市場，人們總是需要控制成本。
當然，在印度發生的事情，某種意義上也是全球金融圈的縮影。根據統計，今年上半年全球并購和 IPO 的交易量僅為 1.3 萬億美元，較去年同期下降了 42%。扣除 2020 年上半年因疫情因素的擾動外，今年的交易額已經是近十年來的最低值，也要低于過去 20 年的平均水平（1.5 萬億美元）。缺乏便宜的資金，以及價格談不攏是交易額驟降的主要原因。
受此影響，包括摩根大通、高盛、花旗、摩根士丹利都在今年裁減了投資銀行部門的部分崗位。不過這些投資銀行在南亞的咨詢部門基本沒有受到影響，不過主要原因是這些地區的團隊規模已經非常小，成本也非常有限。
