今天小編分享的科技經驗：儲能產業大爆發：萬億市場誰來分羹？，歡迎閲讀。
文｜李佳晅
編輯｜張睿
【億邦原創】裝上屬于自己的家庭儲能系統，就像是擁有了一個巨型充電寶，用户可以在電價谷底時給充電寶充電，到電價高峰時或限電停電時，用充電寶為自己的用電設備供電，從而實現經濟性用電，在極端的情況下依舊可以保證電力供應，維持正常的生活質量。
同樣的原理，儲能還可以應用到工廠和商店等場景中，實現在電能低價時充電，高價時放電，節約用電成本，當前，電費對一些企業來説是一個很大的負擔，如果利用儲能系統為企業平衡電價峰谷值，将有效節約企業用電成本；同時還可以增強用電穩定性，避免在限電或停電時停工造成不必要的損失。基于這些優勢，儲能的應用場景正在滲透到各行各業。
通俗來講，儲能設施就是一塊大電池，通過充放電循環實現其經濟性的價值，常見的儲能方式包括光伏、锂離子電池、液流電池、抽水儲能、壓縮空氣儲能等。
過去兩年，中國儲能市場迎來了飛速增長的階段。
中關村儲能產業技術聯盟發布的《儲能產業研究白皮書 2023》顯示，截至 2022 年底，中國已投運電力儲能項目累計裝機規模 59.8GW，意味着具有近 6 千萬度電的存放電規模，占全球市場總規模的 25%，年增長率 38%。新型儲能技術繼續高速發展，累計裝機規模首次突破 10GW，達到 13.1GW/27.1GWh，功率規模年增長率達 128%，能量規模年增長率達 141%。
中國物理與化學電源行業協會儲能應用分會預計，到 2025 年，新型儲能產業規模有望突破萬億，到 2030 年預計接近 3 萬億。
與此同時，資本市場對儲能行業的投入正在呈噴井式爆發，長城證券預計，今年儲能一級市場的投融資金額将實現 200% 增長。
那麼儲能行業的哪些環節成為資本市場關注的熱點？日前，億邦動力探訪儲能企業、投資方、研究機構、儲能行業協會等不同角色，梳理儲能行業現狀及持續火爆的原因。
01
現狀：資本踴躍入場 上遊更受關注
當前，儲能市場受到資本空前的熱烈追捧。目前為止 2023 年儲能賽道披露的融資共 53 起，僅 7 月就有 5 起融資事件，來看最近一個月發生的儲能融資事件：
7 月 5 日，海辰儲能完成 C 輪融資，由國壽股權和金融街資本共同領投，金額超 45 億元，是已知目前儲能行業 2023 年金額最大的一筆融資。海辰儲能是一家從事锂電池核心材料、磷酸鐵锂儲能電池及系統的研發、生產和銷售業務的企業。7 月 3 日證監會發布公告顯示，海辰儲能上市輔導備案已獲受理，正式進入 IPO 上市流程。
同日，還有兩家儲能公司宣布完成融資，分别是和儲能源和采日能源。和儲能源成立于 2021 年，是廈門一家柔性儲能系統集成廠商，本輪為 Pre-A 輪融資，萬創投行擔任融資财務顧問，融資金額共計 1000 萬元。采日能源成立于 2017 年，是一家智慧儲能系統提供商，本次是采日能源第四次融資，由工業富聯和三行資本領投，星漢資本擔任财務顧問，金融未披露。
7 月 18 日，固态電池太藍新能源完成數億元 Pre-B 輪融資，由中金旗下基金、正奇控股聯合領投，華興資本擔任本輪融資獨家财務顧問。
7 月 27 日，儲能科技公司大秦數能完成 B 輪及 C 輪融資，B 輪融資由優山資本領投，C 輪融資由中金資本旗下基金領投，華興資本擔任财務顧問，累計融資金額數十億元。
華興資本投資銀行事業部總經理、新能源和先進制造組負責人周亮對億邦動力表示，儲能行業整體向好，不同儲能技術存在不同的增長空間，全行業處在一個百花齊放的過程。
儲能行業存在多種不同的環節，從上遊原材料及設備到中遊儲能系統及集成，再到下遊電力系統儲能應用。上遊原材料主要包括正極材料、負極材料、電解液、隔膜、結構件以及組裝設備等。中遊主要為儲能系統的集成與制造，一般包括電池組、電池管理系統（BMS）、能量管理系統（EMS）以及儲能變流器（PCS）四大組成部分。產業鏈下遊的應用場景主要包括發電側、電網側和用户側的電力系統儲能。
那麼，哪個環節中的角色更受資本偏愛？從今年以來儲能行業的融資事件來看，锂電池和鈉電池電芯及關鍵原材料、儲能系統集成、PCS 等儲能產業鏈的各主要環節是資本關注的大熱門。
這與中關村儲能產業技術聯盟的觀點相契合：目前，锂離子電池是儲能技術的主流，其他技術仍需要進一步發展。過去一段時間許多锂電企業大幅度擴張，擴張後的企業缺乏投融資機會，使得投資人開始将目光轉向更上遊的環節，例如主材料、輔材料、設備等。
锂電和鈉電存在此消彼長的關系。随着锂電原材料下跌到 15 萬元 / 噸時，對鈉電的打擊嚴重。行業内普遍認為，如果锂電長期保持低位，研發鈉電的必要性将會喪失。锂電價格回彈是鈉電的發展的較強驅動力。
相比較锂電池，液流電池在成本、壽命、安全性上都存在優勢，長期來看有很好的發展前景，但技術成熟度尚且不足。飛輪儲能雖然應用場景較窄，但調頻響應速度快，因此在市場上也存在機會。周亮提到，氫能在一個相對更早期的發展階段，但氫能或将成為是儲能的終極解決方案之一，因此也受到資本市場的關注。
02
原因：儲能火爆的三個關鍵點
儲能行業全方位受到關注，其火爆現象的背後原因是什麼？從投資、政策以及市場需求三個角度都能找到對應的答案。
▎原因一：3060 提供長期确定趨勢
2020 年，中國提出，二氧化碳排放力争 2030 年前達到峰值，力争 2060 年前實現碳中和。這就是新能源圈經常提到的 "3060" 戰略。
随着我國能源結構的加速變革以及 "3060" 雙碳目标的轉型需求，新型儲能技術在電力系統中的應用也将越來越廣泛。要實現 3060 雙碳目标，中國規劃了龐大的新能源發展布局，而解決新能源不穩定性的關鍵就是進一步開發經濟性與安全性兼顧的儲能技術，這也将催生中國的儲能市場規模進一步擴大。
" 在國家提出 3060 戰略之後，整個新能源的大趨勢非常明确。從投資和投行的角度來講，要看一個非常長期的确定性的趨勢，這種二三十年的一個确定的趨勢在國内投資圈是非常少的。" 周亮説。
在目前大的市場環境下，行業中共識性的機會正在變少，在熱點板塊輪動頻繁的當下，新能源的确定性尤為突出，這也是投資人開始關注儲能行業的重要原因之一。
▎原因二：新能源配儲引發需求激增
中關村儲能產業技術聯盟認為，儲能產業發展受政策推動，政策引導是儲能發展的主要驅動力之一。近兩年，儲能相關政策頻繁出台。
2021 年，我國出台了《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》，對電力系統各環節儲能應用給予的規劃引導與保障支持，提出 2025 年 30GW 的累積裝機指标，為未來儲能產業發展指定了明确的路徑。2022 年，國家及地方出台儲能直接相關政策 600 餘項，主要集中在儲能規劃、實施方案、技術研發、市場機制、安全規範等領網域。
其中，新能源配儲是各個省份重點支持方向，近期逐步加大了獨立儲能發展要求。目前，國内已有 23 個省市頒布了新能源配儲政策，要求新能源電站通過自建或租賃的方式，按裝機容量 10%-20% 比例配置儲能設備，因此儲能需求被政策進一步擴大。
硬性配儲的主要原因是什麼？
發展清潔低碳的新能源是新型電力系統的的核心目标，而新型電力系統是新型能源體系的重要組成和實現 " 雙碳 " 目标的關鍵載體。但由于新能源存在陣發的特性，因此為了平衡發電高峰和谷底的電量，在功率上能夠實現實時的平衡，并提升系統的容量系數，提升能源的消納能力，削峰填谷，使新能源電力平穩流入電網，配備相應的儲能系統是大勢所趨。
根據《2023 年中國新型儲能產業發展白皮書》統計，從應用場景看 2022 年中國新型儲能新增裝機情況，集中式新能源配儲項目投運個數 93 個，裝機功率 2.2GW，占新型儲能新增裝機比例的 37.9%，居第一位。中信證券預計，2023 年，國内新能源裝機增長将進一步提速，對儲能需求的擴張有望帶來進一步放大效應。
▎原因三：工商業儲能異軍突起
自 2021 年起，各地電價峰谷價差逐步明顯，使工商業儲能具有了初步經濟性，但由于主要材料碳酸锂價格偏高，因此工商業儲能項目落地很少。今年，碳酸锂價格下跌，使得儲能電池主要材料成本下降約 10%，工商業儲能呈現爆發式增長。
什麼是工商業儲能？當前的工商業儲能系統主要通過 " 低電價時充電，高電價時放電 "，為企業節省用電成本。通過提高能源穩定性、降低能源成本、應對能源波動性和保護環境等方面的優勢，為工商業領網域需求側用户提供可靠、高效的能源儲備和供應體系。峰谷電價差擴大後，工商業儲能系統的經濟性也可以得到相應提升。工商業儲能的應用場景主要包括工業園區、港口岸電、充換電、配電站、礦場等，目前工業園區是主要應用場景。
工商業儲能的經濟性已經初見成效。據中關村儲能產業技術聯盟統計，目前，國内有 22 個省份的工商業儲能都已經初步具備了經濟性。尤其在浙江、廣東等地，每天兩個波峰和波谷可以做到 " 兩充兩放 "，預計回本周期已經在 3-4 年之間。
經濟性先行，工商業儲能還将存在大量的潛在市場。中信證券認為，随着國内峰谷價差拉大、產業鏈價格下降、各地補貼政策加碼和需求側響應等盈利模式逐步落地的利好催化下，國内工商業儲能項目收益率迎來顯著提升，内生經濟性有望推動市場實現加速成長，預計 2023 年國内工商業儲能裝機或達 3GWh 以上，產業鏈公司有望深度受益。
03
未來：商業模式迭代 出海是重要路徑
盡管政策向好，需求側不斷擴大，但儲能行業的競争依舊十分激烈。在行業内，大家形成的普遍共識是：儲能商業化模式還尚未成熟，有很長的路要走。大部分儲能企業正在被一個問題困擾：如何從萬億級的市場中分走一塊蛋糕？
當前儲能行業的盈利模式主要為：上遊企業主要從事研發工作，盈利模式較為單一；而中下遊面臨許多細分的環節，存在将儲能項目的工程、采購和施工統一承包的總承包商模式（EPC），項目建設 - 經營 - 轉讓模式（BOT）等不同的商業模式的選擇。
目前，部分頭部企業例如寧德時代、比亞迪、中創新航等，已經率先布局搶占市場份額。那麼新興企業尋求自身的核心競争力變得尤為關鍵。
尋求核心競争力存在多條路徑。中關村儲能產業技術聯盟認為，随着新能源投資的增加，風電和光伏發電的不穩定性成為關鍵問題。如果新型儲能技術能夠滿足風電、光伏快速配置的需求，就有可能成為增長最快的技術。此外，儲能技術還應進一步提升安全性和經濟性，這也是技術型儲能企業的着重發力點。
以解決儲能電池安全性為例。儲能電池故障組引發火災、爆炸，儲能電站與電網連接不當引發電網事故，建立在室外的儲能電站受到自然災害的影響，人員操作不當引發的用電事故 …… 都是困擾儲能業安全發展的重要因素。
樂創能源董事長潘多昭透露，為了規避安全風險，許多大型儲能設施并沒有投入使用。沒有使用，自然無法實現其經濟價值。致力于提供電池安全性解決方案的樂創能源聚焦用户側，用規模化檢測電池的方式，判斷充放電并積累數據以進行工程、維護和制定關鍵策略，以提升儲能電池安全性。2022 年内，樂創能源已完成 3 輪融資，累計融資金額達數億元。
此外，從海外市場尋求增長的路徑是否可行？海外市場需求旺盛，多集中在用户 + 工商側，當前，歐洲電價高升，用户儲能的經濟性大幅提升，用户儲能裝機意願大幅提升。中金預測，今年全球儲能需求有望突破 189GWh，中、美、歐為三大主要市場。
新能源财經公司預測，未來十年全球将投資 2620 億美元部署 345GW/999GWh 的新型儲能系統，到 2030 年全球累計部署新型儲能系統将達到 358GW/1028GWh。全球儲能市場在 2030 年前将以 33% 的年均復合速率保持高速增長，因為極端氣候和能源短缺，部分國家和地區的儲能裝機增速将超過 50%。中國和美國合計約占 2030 年全球累計儲能裝機容量的 54%。
部分企業已經率先進行海外布局，并取得較大的進展：今年 3 月，寧德時代宣布與電池儲能項目開發公司 HGP 籤署 450MWh 電池儲能項目供貨協定，用于美國公用事業級和分布式儲能項目；6 月 15 日億緯锂能宣布獲兩家美國企業方形磷酸鐵锂電池訂單，共計 23.389GWh；同月，海辰儲能與全球儲能系統集成商 Powin 正式達成框架采購合作協定，首批将交付 1.5GWh 儲能電池產品。
中信證券認為，全球儲能增長有望維持高增速，儲能出海滲透率仍有較大的增長空間。
