雲計算的「中場戰役」：BAT們誰歡喜，誰憂愁？

今天小編分享的互聯網經驗：雲計算的「中場戰役」：BAT們誰歡喜，誰憂愁？，歡迎閲讀。

圖片來源 @視覺中國

文 | 硅基研究室，作者 | 山核桃

過去兩周，BAT 們均發布了自己半年報，從業績表現來看，似乎都已看見了曙光。戒掉小耳朵飯的阿裏，「1+6+N」組織變革後呈現顯著；騰訊本季度廣告、視頻号、海外遊戲等業務板塊表現亮眼，視頻号更是一路狂飙。在 AI 浪潮下，百度強調 AI 對原有主業的重構，整體業績超預期。

相對應的，大廠的雲業務也相繼提交了新的成績單。獨立後的阿裏雲結束了連續 6 個季度收入下滑的頹勢；百度智能雲已連續兩個季度實現盈利，騰訊雲所在的 To B 業務板塊毛利與增長均呈現向好趨勢。

「硅基研究室」梳理了 BAT 三家雲業務的半年報成績單，發現以下趨勢：

一、BAT 均在經歷客户結構的優化，短期内影響了增長趨勢。

二、盡管大模型成為雲計算市場的關鍵角力點，但商業化還在早期

三、BAT 們均在 MaaS/PaaS 提升業務競争力。

四、集團内部的戰略方向影響目前雲廠商們的業務動作，出現明顯的「攻 / 守」分化。

獨立的阿裏雲：高利潤、低增長

獨立後的阿裏雲在逍遙子的帶領下，交上了一份「高利潤、低增長」的成績單。截至今年 6 月 30 日，阿裏雲收入同比增長 4% 至 251.23 億元，結束了連續 6 個季度收入下滑的頹勢，特别是在上一季度中阿裏雲收入增速為負。

收入回暖的同時，在利潤方面，阿裏雲延續了過去的勢頭。本季度阿裏雲經調整 EBITA 利潤增長近一倍至 3.87 億元。利潤的高增長源自釘釘的正常化使用。阿裏 CFO 徐宏在本季财報電話會上表示，釘釘使用的正常化，降低了租用和帶寬成本。

而随着釘釘的「獨立」，也将進一步提升阿裏雲利潤端的表現。一方面，剝離釘釘，降低了運營成本，另一方面，基于算力需求，釘釘成為阿裏雲的客户，曾經的成本将被确認為阿裏雲的營收。有觀點認為，釘釘獨立某種程度上就是在為阿裏雲獨立上市鋪路，有利于其更好地尋求新的外部投資人。

但阿裏雲的壓力依舊很大。 今年上半年，阿裏雲的營收規模面臨着運營商雲的「圍攻」——被天翼雲超越，被移動雲逼近。在 Q1 财報中，阿裏雲将收入下降歸結于兩大原因：一是混合雲項目受到 1 月份疫情反覆影響導致延遲交付，另一個原因是一個頭部客户基于非產品因素，逐漸停止其國際業務對阿裏雲海外服務的使用。

Q2 收入正向增長，説明了阿裏雲已逐步消化了上季度因產品與客户結構變化的影響。 但 4% 的微增也意味着阿裏雲當下正面臨着客户結構的轉化。

張勇也表示，在垂直行業領網域，互聯網、金融、汽車等數字原生企業，或者有明确數字化轉型計劃的企業，會是阿裏雲下一階段的重點布局企業。「硅基研究室」觀察到，阿裏雲近期已與陝煤集團、西門子、浙江衞健委、杭鋼集團等達成合作，在能源、工業以及政務等領網域加速拓展。

張勇此前已在全員信中已立下「軍令狀」，在未來 12 個月将阿裏雲智能集團從阿裏集團完全分拆并完成上市，這意味着，短期來看，阿裏雲背負的增長與盈利壓力依舊很大。

焦慮的百度智能雲：持續盈利，但增長放緩

二季度的财報分析會議上，分析師的近 10 個問題中，近一半都問到了百度智能雲的表現。

作為較早「All in AI」的互聯網公司，二季度百度智能雲同比增長 5% 達到了 45 億元，并連續兩個季度實現盈利。在雲計算業務上，百度較早提出「雲智一體」戰略，以「AI+ 雲」的差異化打法，在過去呈現出了明顯的高增長勁頭。

拉長時間線看，2021 年與 2022 年是百度智能雲的高速增長期。2021 年，百度智能雲增速始終高于行業平均增速的 21%。2022 年，智能雲也是百度增速最快的業務。

但百度智能雲增長明顯放緩，上一季度同比增速為 8%。放緩的原因有兩點：一是百度智能雲的客户結構正在改變。百度智能雲的業務中，許多是聚焦在主要應用于工業及政務領網域，如智慧交通等。此類項目需求受宏觀經濟波動持續縮減需求，一定程度上影響了百度智能雲的增長。另一方面，AI 大模型投入尚屬早期，以「大模型帶雲」的路徑還處于驗證期。

與阿裏雲管理層所提及的一樣，百度管理層也提到了其他領網域的雲需求增長正在抵消智慧交通的收入缺口。

二季度中，百度智能雲新增了包括興業銀行、成都數據集團、漢得信息、金蝶、軟通動力等外部企業，涵蓋金融、互聯網、政務等多個行業，不斷豐富其客户結構。

百度智能雲在中國 AI 公有雲市場份額保持領先。根據 IDC 數據，百度智能雲市場份額占比繼續排名第一，這也是百度智能雲連續四年、第八次排名第一。