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港股分化，AI 科技股漲，DeepSeek 帶動市場。
今天消息落地，但港股卻似乎并沒有大漲，很多公司開盤就是最高點，貓哥認為這恰恰就是市場的玄妙的地方，因為市場開始存在分歧了，那麼對應個股的話，後續也會開始分化，港股今天實際上就很分化。
匯量科技、華虹半導體、平安好醫生、美圖秀秀、中芯國際這幾家公司都漲幅很猛，但百度集團、哔哩哔哩、京東集團則是領跌科技股，指數最終是沒漲沒跌，這就是告訴我們市場分化了。
【走勢復盤】
連續強勢上漲的港股三大指數今日衝高回落，恒生科技指數午後一度大跌至 2.4% 随即快速回暖，最終仍收跌 0.49%，恒指、國指分别微幅下跌 0.02% 及 0.09%，三者盤中再度刷新階段新高，技術上短期或存在回調風險。
貓哥覺得這是正常現象，畢竟很多公司已經漲幅巨大了，有一些獲利止盈也是情理之中，但更多公司正在補漲，這又是機會所在。
今天名單有了：騰訊董事會主席馬化騰、寧德時代董事長曾毓群、阿裡巴巴創始人馬雲、飛鶴乳業董事長冷友斌、正泰集團董事長南存輝、宇樹科技創始人王興興、新希望董事長劉永好、華為創始人任正非、比亞迪董事長王傳福、韋爾股份董事長虞仁榮、小米董事長雷軍、奇安信董事長齊向東、DeepSeek 創始人梁文鋒等。
沒在名單上的幾家中概股龍頭，今天跌的都比較慘，尤其是百度和京東，這兩家公司和 DeepSeek 離的比較遠，所以被市場徹底抛棄了，我們後續要盡量遠離。
【行情推演】
本輪反彈特征。與 2023 年 "924 行情 " ( 恒指兩周漲 21.6% ) 相似，本輪上漲 ( 春節後恒指漲 11.8% ) 同樣由情緒驅動，風險溢價貢獻超 10%。但差異在于，本輪行情高度集中于 AI 科技板塊，而金融周期股及 A 股表現滞後。
上周五的文章就強調，港股準備要分化了，今天這走勢确實也在分化，現在市場的主線邏輯仍然是三個：中概股龍頭、芯片股、DeepSeek 軟體應用。
1、 阿裡領銜，中概股财報季打響！百度、網易、B 站均将放榜
DeepSeek 橫空出世後，引得中國資產強勢崛起，越來越多外資機構加入了看多中國行列，而随着中概股财報季打響，中國資產也将迎來關鍵一周。其中，阿裡巴巴 -W、百度集團 -SW 、哔哩哔哩 -W、網易 -S、愛奇藝等科企财報都備受關注。
值得一提的是，得益于蘋果公司選擇了其作為在中國開發 "Apple Intelligence" 的主要合作夥伴，阿裡巴巴股價飙升，成為本周财報季的重中之重。市場普遍預計，阿裡 25 财年第三财季實現營收 2787.16 億元，較去年同期增長 7%；每股收益為 2.06 元，同比增長 204%。
2、港股期權市場 " 熱翻天 "！投資者争相跑步入場
港交所的數據顯示，自農歷新年假期結束交易恢復以來，市場日均成交近 120 萬份看漲和看跌期權，創下去年 10 月以來最高紀錄。随着科技股和電動汽車制造商股價飙升，投資者加大了對這些板塊的押注。
DeepSeek 在人工智能領網域的突破性進展，提振了市場對未來中國科技行業、 $ 比亞迪股份 ( 01211.HK ) $ 等公司以及部分已宣布相關整合計劃的數字醫療提供商的樂觀預期。交易員争相投資于潛在受益标的，推動 $ 恒生科技指數 ( 800700.HK ) $ 攀升至 2022 年以來最高水平，超越去年 10 月中國刺激政策推動的高點。
DeepSeek 帶來的市場情緒逆轉令人矚目，"M&G Investments 新加坡公司投資組合經理 Vikas Pershad 表示，" 資金正在回流中國股市。這一趨勢雖遲但到，而期權交易為投資者提供了快速布局的低成本方式。"
3、AI 軟體應用集體大爆發
醫渡科技漲逾 8%，大模型驅動 AI 診療技術進步，AI 醫療應用市場空間廣闊；微盟集團大升逾 12%，自研大模型接入 DeepSeek，公司受益騰訊 AI 生态發展；KEEP 再漲超 10%，月内股價累漲超 60%，公司 AI 應用具備數據優勢。今天爆發的 AI 軟體股，都開始陸續秀肌肉。
DeepSeek 的技術突破引發對中國股市吸引力的重新思考，策略師們在周一的一份報告中寫道，DeepSeek 和其他中國人工智能模型 " 改變了中國科技的叙事，重新評估了投資者對人工智能發展和經濟效益的樂觀态度 "。他們表示，人工智能的廣泛采用可能會在未來十年内使中國每股收益每年增加 2.5%。
本文來自微信公眾号 " 港股研究社 "（ID：ganggushe），作者：好運貓哥，36 氪經授權發布。
