今天小編分享的理财經驗：中信證券遭深交所啟動現場督導，年内已主動撤回7家IPO項目，歡迎閱讀。
券商 " 一哥 " 被證券交易所啟動現場督導。3 月 22 日，深交所發文稱，對聯綱光電科技股份有限公司（以下簡稱 " 聯綱光電 "）保薦人中信證券啟動現場督導。據了解，聯綱光電于 2023 年 6 月 28 日提交創業板 IPO 申請，後收到深交所三輪問詢函。彼時，在聯綱光電與中信證券回復深交所第二輪問詢函内容中，有市場觀點認為，發行人與保薦機構的回復内容存在 " 逼宮 " 交易所、" 硬剛 " 監管的情況。不過，有業内人士認為，即便知名度再大的中介機構，面對監管部門也不會 " 硬剛 "，公司質控内核不會允許這樣的情況發生。
" 緣 " 起三輪問詢
3 月 22 日晚間，深交所發文稱，聯綱光電首發上市申請受理後，深交所已發出三輪審核問詢及監管函件，要求聯綱光電及中介機構就公司治理有效性、财務内控規範性、信息披露真實準确完整性等事項進行核查說明。
深交所表示，聯綱光電及中介機構近期提交了問詢回復，但回復内容不夠清晰，所涉問題仍未能予以充分說明。為進一步壓實保薦人 " 看門人 " 責任，從源頭上把好上市入口質量關，深交所決定對聯綱光電保薦人中信證券啟動現場督導。
對此，中信證券投行相關業務負責人回應稱，公司高度重視，将積極配合深交所對聯綱光電項目的現場督導工作，及時報送各類相關材料。相關負責人也表示，" 中信證券将切實做好‘兩強兩嚴’監管政策要求下的各項工作，履行直接融資‘服務商’、資本市場‘看門人’責任，立足專業、勤勉盡責，從源頭上把好上市入口質量關，将‘助力資本市場功能提升，服務經濟高質量發展’的企業使命落到實處 "。
聯綱光電官網顯示，其成立于 2008 年，以光電信号傳輸技術為核心，主要從事信号傳輸連接產品、電聲產品及 3C 配套產品的研發、生產和銷售。2023 年 6 月 28 日，聯綱光電提交的創業板 IPO 申請獲深交所受理；2023 年 7 月 19 日，聯綱光電收到首輪問詢函，并于同年 9 月 19 日回復首輪問詢；2023 年 11 月 17 日，深交所發出第二輪問詢，聯綱光電及保薦機構于 2024 年 1 月 16 日回復第二輪問詢；直至 1 月 29 日，深交所再發出第三輪問詢函。
值得一提的是，深交所在第二輪問詢函中就聯綱光電技術創新型、業務成長性及信息披露質量，業績下滑風險，實際控制人持股比例較高，研發人員及高新技術企業資質，存貨，客戶與應收賬款，毛利率，成本與采購，在建工程，廣西聯綱項目延期開工風險及募投項目，股東入股等 11 個問題進行問詢。
而在問題三中，深交所指出，聯綱光電實際控制人徐耀立、徐耀志兄弟直接或間接控制發行人表決權的比例為 91.34%，加上二人的配偶合計持有發行人 6.66% 股份，實際控制人家族合計控制 98% 的股份。對此，深交所要求聯綱光電結合實際控制人家族持股比例較高的情況說明公司相關内控制度是否健全且能發揮必要的作用，公司治理結構是否完善，如何保護中小投資者權益等。
彼時，聯綱光電在回復中表示，公司建立了完善的治理結構以規範運作，并建立了完善的内部控制體系等情況，同時披露了 8 家上市公司在上市前存在實際控制人家族持股比例均高于 90% 的情形，分别為鼎龍科技、振邦智能、豐茂股份、華融化學、美碩科技、威力傳動、銀河微電、浩歐博。
同時，保薦機構中信證券的核查意見也認為聯綱光電已建立較為完善的治理結構與内部控制體系，各項内部控制制度健全且能發揮必要的作用。彼時，有市場觀點将這一回復解讀為聯綱光電與中信證券 " 逼宮 " 交易所、" 硬剛 " 監管。
資深投行人士王骥躍認為，相關内容屬于正常問詢正常回復，并表示，即便知名度再大的中介機構，面對監管部門也不會 " 硬剛 "，公司質控内核不會允許這樣的情況發生。
另外，中國企業資本聯盟副理事長柏文喜提到，深交所對中信證券啟動現場督導後，可能會對聯綱光電及中信證券帶來一系列影響。" 首先，這種現場督導通常意味着對聯綱光電的上市申請進行更嚴格的審查，可能會延遲聯綱光電的上市進程。其次，對于中信證券而言，這種督導可能會影響其聲譽和業務運行，特别是在保薦和輔導其他企業上市方面。不過，這種督導也可能促使其他中介機構更加謹慎和嚴格地履行其職責，從而提高整個市場的透明度和質量。"
中信證券年内撤否率超 21%
雖然聯綱光電能否順利上市目前尚未可知，但從中信證券年内的 IPO 保薦情況來看，該機構當前已主動撤回多個項目。東方财富 Choice 數據顯示，按審核日期看，截至 3 月 23 日，中信證券年内至今 IPO 保薦項目共計 32 家，其中撤否率為 21.88%，主動撤回認養一頭牛、大族封測、漢桐集成、中航石油、愛科百發、博納精密、輝芒電子等 7 家項目，但年内至今未有被否決的情況。而 2023 年、2022 年同期，中信證券均主動撤回 IPO 保薦項目 3 家，撤否率分别為 3.9%、7.14%。
此外，中信證券年内也有保代遭監管采取行政監督管理措施的情況。1 月 12 日，中國證監會表示，中信證券旗下 2 名保薦代表人毛宗玄、朱玮保薦的恒逸石化股份有限公司（發行人）可轉債項目，發行人證券發行上市當年即虧損、營業利潤比上年下滑 50% 以上。對此，中國證監會對中信證券采取出具警示函的行政監督管理措施，兩名保代也被中國證監會采取監管談話的行政監督管理措施。
此前在 3 月 15 日，中國證監會發布《關于嚴把發行上市準入關從源頭上提高上市公司質量的意見（試行）》。檔案着眼于從源頭提高上市公司質量，通過全面從嚴加強對企業發行上市活動監管，壓緊壓實發行監管全鏈條各相關方責任，以維護良好的發行秩序和生态。
财經評論員郭施亮認為，申報即擔責，中介機構的持續督導與履責能力需要不斷提升，做好保薦人 " 看門人 " 的職責。監管通過增強問責力度、加強責任意識，才能夠更好把關上市入口質量水平。同時，郭施亮建議，對中介機構大幅提升違法違規成本、加大問責力度，有利于引導市場規範運行，提升市場整體質量。
截至當前，中信證券尚未發布 2023 年年報。但最新披露的業績快報數據顯示，2023 年，中信證券預計實現營業收入 600.47 億元，同比下滑 7.77%；實現歸屬于母公司股東的淨利潤 196.86 億元，同比下滑 7.65%。中信證券在業績快報中提到，2023 年，公司以新發展理念引領高質量發展，助力金融強國建設，積極服務實體經濟，各項業務穩健發展。
北京商報記者 李海媛
