今天小編分享的财經經驗：央行首次提出這一表述！什麼信号，歡迎閱讀。
作 者丨李願
編 輯丨曾芳
在商業銀行淨息差創下歷史新低且仍有下行壓力的背景下，金融管理部門首次提出銀行業資產負債表健康性的問題。
3 月 6 日，人民銀行行長潘功勝出席十四屆全國人大二次會議經濟主題記者會時回答有關下階段貨币政策考慮的問題時表示，将主要從總量、價格、結構、匯率四方面進行考慮。價格方面，潘功勝表示，将把維護價格穩定、推動價格溫和回升作為貨币政策的重要考量，統籌兼顧銀行業資產負債表健康性，繼續推動社會綜合融資成本穩中有降。
國家發展改革委提交兩會審議的計劃草案也提到，2024 年物價目标設定為 3%，這一預期目标與 2023 年 預期目标保持一致，符合物價企穩回升的總體趨勢，" 并為加大宏觀政策調控力度和深化價格改革留有一定餘地。"
" 央行首次提出統籌兼顧銀行業資產負債表健康性，可以理解為要注意商業銀行資產負債的量價匹配。"浙商證券銀行研究團隊認為，站在當下，價的匹配即淨息差穩定更為關鍵，密切關注 4 月存款利率會否迎來新一輪調降。
具體來看，浙商證券銀行研究團隊表示，價的匹配方面，商業銀行資產負債的大頭分别是貸款和存款，在降低社會綜合融資成本的導向下，預計資產端收益率仍有下行壓力。因此未來存款利率将跟随資產端貸款利率調降，支撐銀行負債成本改善，維持銀行合理息差。考慮 2 月份 5 年期以上 LPR 調降，下一步需密切關注 4 月存款自律機制是否會指導銀行進一步調降存款利率。量的匹配方面，商業銀行要保持合理的存貸比以及流動性比例。
金融監管總局日前發布的數據顯示，2023 年商業銀行淨息差為 1.69%，首次低于 1.70%，較 2023 年前三季度下降 0.04 個百分點。分銀行類型看，國有大行、股份行、城商行、民營銀行、農商行、外資行淨息差分别為 1.62%、1.76%、1.57%、4.39%、1.90%、1.57%。
對于近年來商業銀行淨息差不斷下行，人民銀行早在 2023 年二季度貨币政策執行報告中就給予了特别關注。在專欄《合理看待我國商業銀行利潤水平》中，人民銀行表示，近年來，我國商業銀行利潤保持增長，但淨息差持續收窄，利潤增速有所下降。商業銀行向實體經濟發放貸款面臨資本約束，化解風險也要消耗資本，我國對商業銀行資本充足率有明确的監管标準。商業銀行維持穩健經營、防範金融風險，需保持合理利潤和淨息差水平，這樣也有利于增強商業銀行支持實體經濟的可持續性。
" 允許銀行通過合理方式維持自身穩健經營，可以提升其持續支持實體經濟發展能力。當然，商業銀行盈利狀況也會随着經濟周期波動，對此應理性看待，不必過度解讀。" 人民銀行表示。
在 2023 年三季度貨币政策執行報告中，人民銀行表示，銀行業要把握好信貸增長和淨息差收窄之間的平衡，亦需尋求新的信貸合理增長水平。
2023 年 9 月，興業銀行董事長呂家進在主題為 " 從銀行資產負債表看經濟與政策 " 的演講中表示，商業銀行已經進入低息差、低盈利時代，随着經濟逐步恢復，希望全社會在分析經濟、研究政策時把商業銀行作為系統循環中的一個重要考慮因素，更加關注商業銀行的健康發展，讓商業銀行保持合理的盈利能力和資本内生能力，适當降低資本約束，讓商業銀行能夠更可持續、更大力度地服務實體經濟。
今年 2 月，人民銀行超預期下調 5 年期以上 LPR0.25 個百分點，潘功勝表示，5 年期以上的貸款報價利率是個人按揭和中長期投資的貸款定價基準，這些将有力促進降低社會融資成本，支持投資和消費。
不過，在 5 年期以上 LPR 下調 0.25 個百分點後，商業銀行淨息差下行的壓力繼續加大，由此對于存款利率今年将繼續調降的預期也更大。一家頭部城商行人士表示，當前整個行業的淨息差仍面臨下行壓力，将積極采取針對性措施，對投放客群和區網域進行結構調整，但其同時也表示 " 淨息差非最終管理目标 "。
" 有必要更大幅度的下調存款利率，減少銀行息差壓力、為支持實體經濟提供更多空間，根據存款歷史成本以及存款與國債利率的比價估算，定期存款利率至少有 20-50bp 的下調空間。" 中金公司認為。
近期包括 10 年期國債收益率不斷下行，市場對于利率下行預期強烈。而利率自律機制成員銀行參考以 10 年期國債收益率為代表的債券市場利率和以 1 年期 LPR 為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。
此外，按照慣例，利率自律機制将于 4 月發布經修訂的新一版合格審慎評估實施辦法，預計在淨息差、定價行為指标方面或将給予進一步優化。2023 年的合格審慎評估實施辦法對于存款利率市場化定價情況方面，主要考察銀行按照存款利率市場化調整機制要求，落實存款利率合意調整幅度的情況。若銀行各關鍵期限定期存款和大額存單利率季度月均值較上年第二季度月均值調整幅度低于合意調整幅度的，在 " 定價行為 " 得分基礎上扣分。
